理財產品新規出臺 銀行中間業務收入增幅或下滑

今年以來，多重因素影響，理財產品市場發展紅火，而背后卻問題多多。為規范理財產品市場，銀監會日前正式發布《商業銀行理財產品銷售管理辦法》。業內人士分析，《辦法》將引導目前有點變味的理財產品回歸正軌，短期內，銀行的中間業務將會受到影響，收入增長可能會下滑，不過《辦法》將有效防范銀行系統風險。

由于央行擴大存款準備金的繳存基數，加大了銀行的攬存壓力，尤其是中小銀行和地方商業銀行。面對考核壓力，理財產品成為銀行的“攬儲利器”。數據顯示，9月，銀行理財產品發行創下新高，單月發行產品數量超過2000支。

統計顯示，短期的理財產品成為絕對主打，在9月份逾2000只的銀行理財產品中，短期產品占比超過90%。其中期限在一個月以內的超過36%，還有不少是超短期產品，期限為8天，甚至有2—3天。

而在預期收益率上，也節節攀升，個別銀行理財產品預期年化收益率超過7%。

據一位銀行業內人士透露，由于銀監會對于商業銀行有一個存貸比要求，隨著央行多次上調存款準備金，并且擴大繳存基數，銀行的攬儲壓力比較大。不少收益率高、期限短的理財產品主要目的是想多拉幾個客戶，沖點存款。

分析人士認為，一方面這樣沖抵了宏觀調控的作用，另一方面也會給銀行的系統資金鏈造成風險。銀行為考評的應急之舉，并不能提高商業銀行的運營管理水平。很多的高收益和促銷只是銀行自身在讓利甚至賠本，超高收益不可持續，而且違背正常的市場規律，擾亂市場秩序，不利于金融穩定。

為規范理財產品，經過公開征求意見，10月9日，銀監會正式發布《商業銀行理財產品銷售管理辦法》，在理財的風險評估、保證收益、變相攬儲等方面做了細化。要求商業銀行不得將存款單獨作為理財產品銷售，不得將理財產品與存款進行強制性搭配銷售。商業銀行不得將理財產品作為存款進行宣傳銷售，不得違反國家利率管理政策變相高息攬儲。

一位銀行業研究員表示，這意味著，銀行理財產品的購買門檻整體再度上調。此前，已經有不少銀行發行的理財產品都是10萬起步，而且同一理財產品起點越高，預期收益率越高。銀行業中間業務的收入增長可能會下滑。不過目前，股市難有起色，加上負利率，銀行理財產品雖然跑不贏CPI，但至少是目前有限的投資品種中收益較穩定，風險也較低的產品，多數投資者還會選擇。

中央財經大學金融學教授郭田勇認為，銀行不應只盯著短期理財產品沖時點的作用，而應多創新符合客戶需求的新理財產品，隨著《辦法》規定的細化，銀行理財產品也將逐漸回歸正途。

有業內人士認為，《辦法》短期內對銀行系統資金鏈風險防范能起到較好的效果，但是長期來看，還應該將表外融資納入正軌。通過利率市場化，真正放開商業銀行自主發展。

來源：中國經濟網——《證券日報》 夏 青

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