危險的“票子”：三角債歸來

　　受臺風的影響，8月9日這天，常州暴雨傾盆。

　　秦林聽著雨聲，憂心忡忡。但他擔心的不是暴雨，而是手上的現金缺口。

　　他在常州有兩個公司。最近幾個月，他手上拿到的貨款現金越來越少，票子卻越來越多。

　　所謂票子，就是其他公司用來給他付款的承兌匯票，一張需要去銀行兌換現金的單子。付款人在匯票上簽章承諾，將來在匯票到期時一般六個月后，承擔付款義務。

　　秦林說，“一個月三分之二的應收賬款都成了票子。”

　　他曾經跟給票子的企業說，老兄，你能行行好給我現金嗎?

　　對方回答他說，老弟，我這次要收不回貨款，下次連票子都沒得給了，我的上游廠家，已經欠我債務好久了。

　　秦林趕緊拿票子走人。

　　三角債回來了

　　像秦林遇到的這種事，在蘇南，近幾個月來常常發生。

　　“都沒有足夠的現金，互相欠著，能結賬的，大多用票子結賬。”任重說。

　　任也是江蘇本地人，他的一個制造業企業已經成為行業知名的標桿。與他長期有業務關系的企業包括上市公司，照理說實力雄厚。但今年以來，他口袋里收到的票子越來越多，近八成應收賬款成了票子。

　　有一次，他數了數，一張承兌匯票轉到他手上時，已經轉過了十多家企業的手。每過一次手，就增加一次背書。拉開他手上的那張票子，就像打開一本折疊書，有一米多長。他邊搖邊嘆氣，“這真是前所未有。”

　　為了應對票子潮，江浙一帶的民間甚至出了個新行當：分割票子的公司。他們幫你把一定數額的票子按要求分隔為數張，分發給不同的債主，從中賺取手續費。

　　這是銀根緊縮的宏觀環境下，民營企業現金極度匱乏的佐證。近年來貨幣超發加劇的通脹壓力使得有關部門實施偏緊的貨幣政策，限制金融體系的流動性創造能力。從去年起，人民銀行數次上調利率和存款準備金率，以控制現金的流出。

　　當地一企業主林強運氣不錯，從銀行拿到了票子，但今年貸的2000萬元只能拿走65%的現金，剩下的35%被銀行要求以承兌匯票的形式拿走。

　　票子是銀行開出來的，對于商業銀行而言，票子越多，銀行賬戶上的資金趴得越多，減少資金的流動性，就能應付政策要求。

　　但對中小企業而言，票子就代表了糾結的資金往來關系，也暴露了整個產業鏈資金鏈的脆弱。一損俱損，要是哪家企業連票子都開不出來，不僅自己倒閉，與之相關債務關系的企業都受到影響。

　　“春節將是真正的危險時刻。我們江浙一地的習慣是年前結賬，現在還勉強撐著的企業到那時不知道會倒下多少。就像拴在一根繩上的螞蚱，成片地死去。”王峰說。

　　王峰，同樣是常州的一位老板，他對朋友們的現狀很擔憂。“看著這堆票子，想起上世紀90年代猖獗一時的三角債又回來了。”

　　銀行恩仇錄

　　票子不如現金。南方人精明如斯，那些與上海經濟大都市近在咫尺的江蘇人怎么會不懂得現金為王的道理。為什么這么多企業主愿意拴在這張需要兌換的票子上呢?

　　“給你票子就是恩賜了。”任重說。“還得趕緊要，要晚了，你只能空手而回。”

　　家家都缺錢。最倒霉的是處在產業鏈末尾的企業，和那些拿現金救命的公司。去銀行兌現的小企業，如果急著用錢提前支取，必須向銀行繳納9.5%-14%的貼現費用。“他們雖然被銀行白白宰了一刀，但缺現金，有票子就是萬幸。”

　　票子來自銀行，但是沒人敢恨銀行。“能貸到款就是莫大的榮幸了!”任重、秦林異口同聲地說。

　　像他們這樣的中小企業，甚至都知趣地不找銀行。“從銀行貸款太難了!像我們這種沒有多少核心優勢的制造企業，沒有政府背景，人家為什么要搭理你!”

　　事實上，任重曾經試圖在銀行貸過款，為此他咨詢了繁雜的手續流程。“還要擔保企業，資產抵押什么的，非常麻煩，一關又一關。我應付不來。”在通脹的環境下，他們的資產打折率更高，他知道，也貸不到多少錢。

　　在一次飯局上，他遇到一家銀行行長，問他，為什么給民營企業放貸這么難?行長笑了笑說，對國企的貸款即使是壞賬，也不會承擔政治責任。如果是民企，出了事情，外界首先聯想到是不是受賄了，會給自己找很多麻煩。

　　在他們眼里，銀行對于這些中小企業主來說，從來是高高在上，“真正缺錢的時候，從銀行是貸不到款的。他們從不雪中送炭，只會錦上添花。”

　　但他們誰也不會放過任何一個和銀行行長結識的機會，誰要是能得到銀行的青睞，企業就像上了助推器。

　　林強把一個家族作坊企業發展到現在年產值數億的規模，他得感謝銀行的貸款支持。熟悉林強的人說，他的企業這幾年發展迅猛和他打得一手好牌有關。

　　得到銀行的支持需要運氣，更需要關系。當今銀根緊縮，那些往日與銀行打得火熱的企業也漸生寒意。

　　林強公司有銀行數千萬元的信貸額度，今年他交了各種手續費60萬元，才從銀行拿到一筆貸款。還有一筆貸款，按理說這幾天早就應該下來了。“但銀行按著不發，他們內部的信息說是要加息。等加息了貸給我們賺更多錢。”林強公司財務對《中國周刊》記者說。

　　財務對銀行又愛又恨。銀行現在的各種理財產品、金融投資工具都忘不了上門來推銷一番。信貸員親自掛帥，你說買不買?財務頗有些憤恨，但也不得不承認，比起民間融資來，銀行的融資成本雖然比過去高了不少，但仍然是最好的選擇。

　　民間的小額貸款公司和典當行每天都生意火熱。對于林強、任重、秦林這樣在當地還算不錯的企業主看來，他們和毒品一樣，是千萬碰不得的。

　　“利息比銀行高數倍，還有的就是高利貸，按天算，一萬元的貸款一天利息就要100元。利息遠超過企業利潤，那是玩火。”任重說，“不是火燒眉毛，誰也不會鋌而走險。”

　　收錢術失靈

　　這是一個臨界點。和2008年金融危機時中小企業遭遇的困境相比，“更厲害。”接受采訪的各位中小企業業主都如此感嘆，“收錢從未如此之難。”

　　在常州武進區的工業區，整齊地排列著一棟棟廠房。即使在一圈外資企業的廠房里，林強的企業也不顯得寒酸。

　　繼承的是父親的小工廠，林強發展到現在已經年產值過億元的企業，殊為不易。

　　上一個禮拜，林強在辦公室踱來踱去，最終選擇了走法律途徑，起訴欠款不還的一個60億資產的超級大客戶。

　　這是林強不得已而為之，因為催款實在無效。

　　如果說賣貨是一種學問，那么收回貨款也是一種藝術。合同條款都寫得清清楚楚，但銷售員要把貨款拿到手上，可不是拿著那幾張紙理直氣壯地要。他們收款會派業務員下去蹲點，守株待兔，可能一去好幾周。有的業務員請對方公司的相關人員吃飯、唱歌、洗腳，“投其所好”。甚至會得出請一次客管用三次這樣的結論。各個公司還會安排一些收款經費，授權給業務員使用。

　　但最近，這些招怎么使都不靈了，連票子都拿不回來。農民出身的企業家們，習慣用“情理”來解決問題。江浙一代制造業大同小異，產品同質化嚴重，競爭激烈。“我們的產品沒有不可替代性，他們不用我們的照樣可以用別人的。怎么能翻臉呢?”林強說。

　　這次翻臉實在是逼急了，收不回的貨款積得太多。上游原材料、員工工資哪個都等錢。“撕破臉了，肯定少了個大客戶”。

　　回常州之前，林強跟王峰見了一面。林強說，焦慮，快撐不住了。王峰寬慰他，好歹要撐到明年春天。

　　“老板們都在撐著，你要宣布破產，上門討債的什么都來了。就別想翻身了，不管怎么困難，先扛著，也許什么時候就能拿到一筆錢了。”王峰說。

　　賺錢從未如此之難

　　林強從未體會過，賺錢會如此之難。他知道，還不了他錢的企業有苦衷，但是他也處于前所未有的困境。

　　上漲的人力成本讓林強手頭愈加發緊。一個中小民營企業用人成本竟然比旁邊的外資企業高，每個工人每月要多開支五六百元。為什么會這樣?

　　據介紹，在當地，他們算不錯的中小企業，但招工時很尷尬。那些高中以上學歷的青年看了一眼他們的招牌就走了，“說我們是個體戶，不愿來。愿意去外資企業，覺得大公司更體面。”來他們這里當普通工人的，多是邊遠地區和年紀比較大的人。

　　用人成本的上升、惡性競爭付出的成本，原材料價格的攀升，這些都讓林強很苦惱。但更讓他吃不消的是企業的各種稅費。“環保、安檢、消防、工商、稅務等等。這些部門平時就得燒香磕頭，關系要是處理不好，有你受的。”

　　王峰對此深有同感，“逢年過節要上貢，就是給一個小科員，五條中華香煙都拿不出手”。

　　這是企業主普遍感到心驚肉跳的“掠奪”。王峰說，“不知道什么時候，你可能就會接到個電話跟你說，老王，近來怎么樣?好久沒來查賬了。同一件事，可以罰5000元，也可以罰10萬元。你不主動交保護費，怎么活下去?”

　　擁有兩家實業的秦林，最近天天熱衷查看股市行情。“做實業太累，又不怎么賺錢。越過越窩囊，企業的利潤減去各種成本，老板可能還不如一個打工仔賺得多。”

　　這些企業的感嘆并非孤例。和江蘇一樣，以制造業立身的全國其他地區中小企業也面臨著近年來最嚴峻的考驗。據報道，僅廣東省佛山市均安鎮，著名的“牛仔之都”，近半年來近100家牛仔企業先后倒閉。

　　專門給對中小企業融資的一家公司的高層對《中國周刊》記者說，“近十年來不斷提高的實際稅率，以及逐年提高的工商行政成本攤派等負擔，不斷加劇中小企業的生存困境。由于多數中小企業從事的是競爭性行業，其轉嫁各種成本的能力顯著低于國有壟斷企業。因為上述負擔的加重使得中小企業利潤率下降，內部積累資金不斷減少，生存愈發困窘。”

　　與此同時，面對近期中小企業的生存困境，工信部、人民銀行等相關部門派出了調查組進行考察，重申要加大對中小企業的金融支持。為什么中小企業仍然如此困難?

　　“這是我國國有銀行等金融機構占絕對主導的金融體系的自然結果，也是我國投資驅動的經濟增長模式的派生物，固定資產投資的融資需求不斷膨脹，金融體系內中小企業融資份額已經并仍將不斷擠出。”

　　他認為，政府推出的各種鼓勵中小企業融資的措施也許可以使部分中小企業階段性解渴，但不能顯著緩解中小企業融資難的問題。“政府應該一手抓融資的困難，一手抓減輕中小企業非生產性負擔，這才有效。”

來源:中國周刊

　　版權及免責聲明：凡本網所屬版權作品，轉載時須獲得授權并注明來源“中國產業經濟信息網”，違者本網將保留追究其相關法律責任的權力。凡轉載文章，不代表本網觀點和立場。版權事宜請聯系：010-65363056。

延伸閱讀