小額貸款公司與農村信用社的比較與啟示

　　2010年，陜西省漢中市漢臺區境內成立了兩家小額貸款公司，小額貸款公司的服務對象主要是農戶、個體工商戶和中小企業，服務對象與農村信用社極為相似。漢臺區境內正規金融機構分布較為密集，其分支機構多達156家，僅農村信用社的分支機構就有49家。小額貸款公司在如此激烈的競爭環境中，何以立足生存，其優勢何在呢？為此，我們選取了規模相當、地域接近、服務對象類似的農村信用社分支機構和小額貸款公司進行了調查了解和比較。

　　農村信用社與小額貸款公司的比較

　　本文選取的調查對象為漢中市漢臺區農村信用社XX分社和XX小額貸款公司，其地域均在漢臺區城區，貸款客戶均為農戶、個體工商戶和中小企業。鑒于農村信用社實行縣區一級法人管理體制，我們引用的數據為其全區平均值或人均值。以下我們從六個方面對二者進行對比分析。

　　一資金來源及成本

　　漢臺區農村信用社XX分社，2010年底各項存款余額為3800 萬元，利息支出51.68 萬元。其存款的平均利息率約為1.36%，考慮到其64.47萬元的業務及管理費支出，該信用分社組織資金的成本率約為3.06%。

　　XX小額貸款公司注冊資本金3000萬元，資金由5個自然人和1位法人企業出資入股構成。股東出資的目的是為了獲取效益、追逐利潤，股東愿意承受的資金最低收益率為7%。以此為依據計算，XX小額貸款公司最低籌資成本是漢臺區農村信用社XX分社的5.14倍，考慮到其67萬元的業務及管理費支出后，小額貸款公司的資金成本率約為9.23%，資金成本率是農村信用社的3.02倍。

　　二資金運用及資金價格

　　漢臺區農村信用社XX分社，2010年底貸款余額為2100萬元，貸存比為55.26%。在調查中，他們反映目前貸款營銷比較難，前來辦理貸款的客戶較少，貸款的滿足率在90%以上。從其發放的貸款期限、利率上看：1~3個月期限的幾乎沒有，3~6個月的占20.61%， 6個月至1年期的占66.08%，1至3年期的占13.32%；6個月以內的貸款加權平均利率為8.81%，6個月至1年期的貸款加權平均利率為11.27%，1至3年的貸款加權平均利率為11.31%。

　　XX小額貸款公司2010年6月底開業，4個月后，其貸款余額接近3000萬元，資金幾乎一直處于滿負荷運轉中。調查中，該公司經理說：短短5個月，他們已累計接待客戶800多戶，但最終只受理了200多個客戶的借款申請，未受理的客戶多達600多戶，信貸滿足率僅25%左右。從該公司發放的貸款期限、利率上看：1個月以內的貸款占54.06%，1~3個月的占15.02%，3~6個月的占27.14%， 6個月至1年期的占3.78%；1個月以內的貸款加權平均利率為18.10%，1~3個月的貸款加權平均利率為20.76%，3~6個月的貸款加權平均利率為19.87%， 6個月至1年的貸款加權平均利率為20.99%。

　　三貸款質量與流動性

　　據調查，漢臺區農村信用社XX分社，2010年底貸款質量按五級分類統計，其不良貸款余額665萬元，占比高達31.64%。雖然該社不良貸款中70%以上為多年積累而成，但2009年以來新增貸款不良率也在10.5%。從貸款周轉情況看，漢臺區農村信用社XX分社，信貸資金的平均周轉天數為325.06天，也就是說信貸資金的年周轉率僅為1.12次。

　　XX小額貸款公司從2010年6月底開業到2010年底，經營時間為186天，因其貸款主要以1個月以內的短期貸款為主，信貸資金的平均周轉天數為76.68天，也就是說信貸資金年周轉率高達4.8次以上。從貸款質量看，按五級分類統計，不良貸款占比不到1%。

　　四內部管理與風險控制

　　漢臺區農村信用社XX分社無貸款審批權，只負責收集、上報當地借款客戶借款申請及相關資料，由上級部門篩選、審批。擔保貸款在存量貸款中占比較多，2009年至2010年的新增貸款主要是抵押貸款，審批貸款的條件較為審慎、苛刻，專用設備的抵押率不得超過評估價值的30%，住宅的抵押率不得超過評估價值的50%，商用房的抵押率不得超過評估價值的70%。然而，在貸后管理方面，信息不靈，一直處于滯后、被動地位，缺乏及早發現、防范貸款潛在風險的能力，等貸款到期不能順利收回時，只好被動展期或采取借新還舊的方法，把風險及不良貸款向下遞延。

　　XX小額貸款公司有在編人員16人，另外，聘請了6名臨時協貸人員，這6名人員來自當地周邊群眾中，他們人脈資源廣泛，信息靈通，對當地周邊群眾的財力、還款能力、信譽、道德品質等信息掌握較多。能較早地察覺貸款的潛在風險，及早收回貸款或及時采取措施予以防范、化解。調查中，XX小額貸款公司的經理說，放出的貸款，90%均在到期日能正常收回，10%的貸款到期后經過催收，其中：95%的貸款由第一借款人歸還，剩余5%的貸款大多由擔保人予以歸還，不能收回的貸款幾乎是鳳毛麟角。

　　五經營效益與稅賦

　　漢臺區農村信用社XX分社在冊職工為5人，貸款的平均利息收益率為8.7%。在現行稅收優惠政策下，對社會的稅收貢獻為6.02萬元，職工的年度人均稅收貢獻額為1.2 萬元， 2010年經營的凈利潤為54.94 萬元，職工人均創造的利潤為10.99萬元。根據國家相關政策，農村信用社目前享受國家的稅收優惠政策，營業稅減按3%征收，由于地處西部地區，所得稅是享受全免優惠待遇。2010年，漢臺區農村信用社XX分社納稅額約占其營業收入的3.62%。

　　XX小額貸款公司的在編職工16人，年底貸款余額為2720萬元， 貸款的年平均利息收益率為17.43%。半年間對社會的稅收貢獻為46萬元， 職工的年度人均稅收貢獻額為5.75萬元，2010年經營半年的凈利潤為99萬元，職工年度人均產生的利潤額為12.38萬元。若XX小額貸款公司也享受與農村信用社一樣的稅收優惠政策，其2010年經營半年的凈利潤應為136.74萬元，職工年度人均產生的利潤額為17.09萬元。由于小額貸款公司不屬于金融機構，稅務部門按一般工商企業對待，對其征收5%的營業稅、25%的所得稅，對股東紅利征收20%的個人所得稅。XX小額貸款公司年度納稅額不考慮個人所得稅占營業收入的19.41%。

　　六客戶訪談與反映

　　XX機械廠2010年8月份從XX小額貸款公司借款40萬元，期限6個月，利率20.04%。該廠財務負責人說，好不容易接到一批訂單，采購原材料急需資金，也曾與銀行、農村信用社聯系過，商業銀行因信貸審批權限上收，中小企業很難邁入其信貸門檻，農村信用社對中小企業基本只發放抵押貸款。而企業要申請抵押貸款，需進行資產評估、登記，不僅費用高，而且抵押率只是抵押設備評估價值的30%左右。周期長、費用高、手續繁，企業為抓住稍縱即逝的商機，只好轉而求助小額貸款公司。此時，企業急需的是資金，考慮的是資金如何能盡快到位，而利率資金的價格已居于次要地位。

　　漢中XX農業化開發有限責任公司是省內農產品加工龍頭企業，2010年從XX小額貸款公司借款30萬元，期限3個月，利率20.04%。財務人員反映，以前公司主要從農業發展銀行貸款，利率也非常優惠，但需提前3個月提交申報材料，加上層層審批，取得貸款大約要半年時間，且對貸款的用途限制較死。苛刻的貸款條件、大量的申報材料、煩瑣的審批手續、長時間的貸前審查，使急需資金的客戶不勝其煩，寧愿付高息到條件限制較少、手續簡便、速度較快的小額貸款公司借款。

　　一些借款客戶說，中小企業、個體工商戶及部分農戶要想從銀行、信用社取得貸款難度較大，要找熟人、托關系、請客送禮，手續繁瑣，耗時費力。如果考慮到這些隱性成本，對貸款金額不大的中小企業和個人來說，有時候小額貸款公司的利率更加實惠。

　　此外，到金融機構借款，地位不對等，總覺得是在求人，似乎低人一等。到小額貸款公司借款，價雖高點，但明碼標價，不需求人，也沒有隱性成本，純商業化運作，讓借款人感覺到是一種地位對等的資金買賣關系，心情很舒暢。

　　幾點啟示

　　經濟欠發達地區，中小企業、個體工商、農戶的信貸需求滿足率較低，市場始終處于賣方掌控之中，在強烈的資金需求下，借款人考慮更多的是從什么渠道能盡快獲取資金，而對資金價格利率考慮較少。這也是這類地方高利貸、地下錢莊盛行的原因，有需求就會有市場。

　　一小額貸款公司對短期貸款的市場細分填補了金融機構的空白

　　金融機構對1年期以內的短期貸款分為兩個檔次：6個月以內；6個月至1年。小額貸款公司則將1年期以內的短期貸款細分為五個檔次：1個月以內；1~3個月；3~6個月；6~9個月；9~12個月。從其發放的貸款看：1個月以內的貸款占全部貸款的50%以上。在商品流轉速度加快，有時訂單要求的期限就1個月甚至更短的情況下，特別是商貿、批發流通環節貨物、資金周轉更快，對短期信貸市場的細分更吻合借款客戶的需求。

　　二快捷、透明、純市場化操作更受客戶青睞

　　調查的情況反映出在現行條件下，許多借款人之所以愿意付高利率到小額貸款公司借款，除覺得金融機構門檻高，還有就是覺得金融機構貸款手續繁瑣、流程長、操作不透明、不夠市場化，讓人覺得地位有差異，心理有落差。小額貸款公司雖說利率高點，但不需要再花費隱形成本，速度快、效率高，純市場化的操作，讓人覺得借貸雙方地位是平等的。

　　三因地制宜、靈活高效的貸款管理方式更利于提高信貸資產質量

　　小額貸款公司面對的許多客戶是被金融機構拒之門外的，他們沒有規范的財務報表及相關資料，也沒有過硬的抵押物，但小額貸款公司憑借靈活的貸款管理方式，就地取材，通過協貸員掌握的借款客戶沉淀在民間的還款能力、信譽、道德品質等軟信息，既滿足了部分客戶的資金需求，同時貸款質量也遠好于當地金融機構。

來源：金融時報

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