銀監會放行民生銀行再融資 史玉柱再掀增持潮

曾因市場爭議而修改的民生銀行再融資方案獲得銀監會放行，上周末，民生銀行公告稱，銀監會原則同意其公開發行A股可轉換公司債券及增發H股的再融資方案。不過民生銀行有關人員對本報記者透露，再融資還需要報證監會審批，“具體實施時間仍無時間表”。民生銀行此前曾修改再融資方案，放棄A股定向增發，改為發行200億元人民幣可轉債和增發不超過16.51億股H股。再融資總規模約290億元，較此前方案大幅提高。

雖然銀行的再融資方案被市場廣泛理解為股價的“毒藥”，但在史玉柱等股東頻繁增持并堅持唱多的背景下，低估值的銀行股正逐步被外界看好。

上周末，民生銀行公告稱，銀監會原則同意其公開發行A股可轉換公司債券及增發H股的再融資方案。

目前進展：具體實施仍無時間表

記者了解到，2011年年初，民生銀行董事會提出了向7家公司定向增發募資約215億元的再融資方案，不過該方案甫一公布，便受到諸多投資者質疑。

民生銀行隨后對再融資方案進行了調整，修改的方案被認為更加顧及全體股東特別是公眾股東的利益。

根據該方案，擬發行的A股可轉債募資總額不超過200億元，期限為6年，原A股股東具有優先配售權；H股發行的發行總量為不超過發行前民生銀行發行在外的H股總股數的40%，此次發行H股的股數不超過16.51億股。

在5月4日民生銀行的股東大會上，修改后的再融資方案獲得了高票通過。民生銀行在此前公布的《2011~2013年資本管理規劃》中表示，該行未來3年資本充足率管理目標為不低于10.5%，核心資本充足率管理目標為不低于8.5%，未來將兼顧股東需要和資本需求，確定合理的分紅比例，并充分合理計提撥備，促使內源性資本補充穩定增長，逐漸成為資本補充的核心途徑。

民生銀行相關負責人昨日在接受本報記者電話采訪時表示，民生銀行的再融資方案仍須得到包括證監會在內的其他境內外部門的審批，目前實施仍無具體時間表。而從股東大會的表決結果來看，民生銀行采取的可轉債的方式在目前的市場環境下較容易獲得認同。

賭咒：三年內賣掉一股請罵我

再融資方案漸行漸近，民生銀行多元的股東結構也正在將其推向“股東增持”風波。從香港聯交所披露的信息來看，因民生銀行披露中報而暫停增持動作的史玉柱，在中報公布后的第2天就掀起增持潮。

史玉柱為第六大股東

在民生銀行公布半年報之后的8月18日，史玉柱分別增持了民生銀行A股80萬股，H股240萬股。截至8月29日，史玉柱3次增持了民生銀行A股，同時8次增持了民生銀行H股。民生銀行半年報顯示，史玉柱持有的民生銀行A股比例為2.77%，為第六大股東。

中國人壽高層此前在業績發布會上也表達了對民生銀行股權的興趣。史玉柱則告誡國壽“拜托中國人壽，別虎視眈眈想控股民生”。但就是這樣一條看似“指責”國壽的言論，卻讓史玉柱陷入了“陰謀論”的漩渦。有分析認為，史玉柱的言論使得A股市場中自打2009年下半年開始就“有波幅無升幅”、始終被“邊緣化”的銀行股板塊一下子成了許多人爭搶的香餑餑。

雖然史玉柱明確迅速澄清了個人言論的效力，但在銀行中報業績亮麗、銀行股估值處于低位的背景下，難免不讓人懷疑，史玉柱言論充當了“引爆”的角色。

招商證券分析師羅毅認為，銀行股股價依舊低迷，不過，相信市場對平臺貸款質量的擔憂，未來有望隨信息披露而逐步化解，好于預期的半年報披露或將催生銀行股行情。

史玉柱指出，“銀行利潤仍繼續保持高速成長態勢”，史玉柱堅定看好民生銀行：“我公司在二級市場新增持的A股和原來持有的民生銀行法人股，3年內如果我們出售掉一股，大家可盡情罵我。”

來源：廣州日報

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