國庫定存中標利率創新高 低資質銀行拼血本搶籌

　　中金公司研報指出，7月份短期貸款出現明顯回落，票據貼現利率居高不下，顯示商業銀行有主動收縮貸款的跡象。從銀行類型來看，四大行貸款增量并沒有減少，壓縮貸款最明顯的主要是全國性中小銀行。

　　證券時報記者 朱凱

　　昨日，財政部、央行向商業銀行招標了300億元6個月期國庫現金定期存款，最終中標利率為6.5%，超越同期限貸款基準利率6.1%，并創歷史新高。

　　對此，分析人士稱，中小銀行新增存款低迷及銀監會日均存貸比考核的正式推出，很大程度上加劇了機構對本次存款的渴求。從期限上看，本次存款到期日為2012年2月23日，已跨越春節，因此需求又得到了進一步激發。

　　不過，由于招標結果的公開程度不及國債，記者昨日并未獲悉中標銀行機構的具體名單。受訪國有大行、全國性股份銀行以及部分中等規模城商行人士均表示，自己只是“打醬油”，對這個利率不感興趣，其實際的投標利率大都在6%以下。

　　招標結果顯示，本期6個月期資金利率6.5%，不僅超越當日的市場化利率Shibor約126個基點，而且較同期限存款及貸款基準利率均高出一大截。數據顯示，央行今年7月7日加息以來，6個月期整存整取定期存款利率為3.3%，貸款利率則為6.1%。

　　究竟是哪些銀行為此付出了不菲“血本”，上海農商銀行資深債券交易員丁平預計，愿意用較高成本拿這筆錢的，可能是資質不算高的小型銀行。由于國庫定存所獲頭寸可以充當一般性存款，這對某些欠發達地區的銀行而言，既可滿足特殊時點的支付需求，更是其季末、年末存貸比考核的重要資源。

　　7月份全國金融機構新增存貸款數據，也側面說明了這一點。中金公司研報指出，7月份短期貸款出現明顯回落，票據貼現利率居高不下，顯示商業銀行有主動收縮貸款的跡象。從銀行類型來看，四大行貸款增量并沒有減少，壓縮貸款最明顯的主要是全國性中小銀行。該分析還認為，存貸比及法定比率的“雙高”特征，對中小銀行的約束作用要強于國有大行。

　　上海一位不愿具名的銀行交易員認為，孤立地看，6.5%的招標結果的確不低。不過，與目前銀行同業存放利率相比，它仍有一定的溢價空間。他表示，當前市況下，6個月期限資金可以放到6.75%以上。

　　據南京銀行601009,股吧交易員顏昕介紹，上述同業存放多在線下交易，一般以Shibor為基準利率進行加減點，外界并不清楚其真正價格。

　　“與銀行間大規模的質押式回購相比，同業存放不需要債券質押，通過相對應的存單來體現其存款性質，更多依賴的是機構的聲譽和信用。但從適用范圍等角度而言，這些資金仍不如國庫定存有優勢。”深圳某銀行業人士向記者表示。

來源：證券時報 作者：朱凱

　　版權及免責聲明：凡本網所屬版權作品，轉載時須獲得授權并注明來源“中國產業經濟信息網”，違者本網將保留追究其相關法律責任的權力。凡轉載文章，不代表本網觀點和立場。版權事宜請聯系：010-65363056。

延伸閱讀