爭攬社保基金“繡球” PE基金發改委備案踴躍

　　自國家發改委今年3月重啟PE基金備案以來，已有9只PE基金完成備案，與2008至2010年僅6只基金備案的情況相比，PE基金備案進程明顯加快。

　　備案基金增至15家

　　今年年初，在暫停PE基金備案半年后，國家發改委重新啟動備案工作，要求在試點地區北京、上海、天津、浙江、江蘇和湖北完成工商登記的股權投資企業以及以股權投資企業為投資對象的股權投資企業，除三種情形外，均應到國家發改委備案并接受備案管理。

　　近日，重慶市也被納入試點范圍，成為西部首個可以開展股權投資企業備案管理的試點地區。

　　在國家發改委PE備案新規出臺后，共有3批共9家股權投資企業完成備案。第一批名單于4月公布，包括春華秋實天津股權投資合伙企業、北京德同優勢投資中心、北京昆吾九鼎醫藥投資中心和北京新希望產業投資中心。第二批名單于5月公布，僅有融源成長天津股權投資合伙企業一家。第三批包括4家企業，分別是天津君睿祺股權投資合伙企業、天津誠柏股權投資合伙企業、天津紅杉基業股權投資合伙企業和北京凱雷投資中心。目前，包括新規出臺前已備案基金在內，在國家發改委備案的股權投資企業PE投資基金共有15家，股權投資基金管理機構共30家。

　　瞄準社保投資資格

　　ChinaVenture投中集團的報告顯示，根據發改委的規定，股權投資企業的受托管理機構為外商獨資或中外合資的，應當由在境內具有法人資格的托管機構托管該股權投資企業的資產。因此，此前通過備案的外資機構人民幣基金均在境內注冊了新的基金管理公司對基金進行管理，例如紅杉資本的“紅杉資本股權投資管理天津有限公司”、IDG資本的“和諧愛奇投資管理北京有限公司”、鼎暉投資的“鼎暉股權投資管理天津有限公司”等。通過這些中資性質的公司，原有外資基金管理機構順利取得中資身份。

　　截至目前，唯一的例外是凱雷集團，其備案的管理公司“凱雷北京投資管理有限公司”性質為臺港澳與境內合資公司。該公司由凱雷與北京國有資本經營管理中心合資成立，凱雷持有公司80%股權。

　　對于PE基金而言，在發改委備案最大的吸引力在于可能獲得全國社保基金的投資。2008年經國務院批準，全國社保基金投資經發改委批準的產業基金和在發改委備案的市場化PE基金，總體投資比例不超過全國社保基金總資產按成本計的10%。截至今年3月31日，全國社保基金共投資了中比基金、渤海產業基金、弘毅一期基金、鼎暉一期基金、綿陽產業基金、和諧成長基金、聯想投資基金、弘毅二期基金及鼎暉二期基金等9只由7家管理人發起設立的PE基金，承諾投資總額達156.55億元。

來源：中國證券報　

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