理財產品發行火爆 引發市場擔憂

“發行頻率加快、發行期限趨短、預期收益率走高”已經成為今年以來銀行理財產品的關鍵詞。記者了解到，今年以來，由于央行多次調高存款準備金率，銀行體系流動性緊張。為達標存貸比，商業銀行被迫依靠大量發行短期理財產品、提高收益率來留住存款。業內人士分析，理財產品并非都是抗通脹的“避風港”，選擇理財產品還是要警惕風險。

理財產品被熱捧

銀行理財產品在上半年可以用“井噴”形容，據資料顯示，今年上半年商業銀行共發行8497款理財產品（不包括對公產品），發行規模達8.51萬億元，甚至超過了去年全年7.05萬億元的總數，完全可以稱得上上半年的“吸金大王”了。

7月12日，中國人民銀行公布的2011年上半年金融統計數據顯示，6月份人民幣存款增加1.91萬億元，同比多增5685億元，將近2萬億的新增量大大超出1萬億的市場預期。“6月份多數理財產品設計期限就是對準月底的。”一家股份制銀行個人金融負責人告訴記者，到了月末，紛紛到期的理財產品，使得大量的資金從表外再次回歸到表內。

對于投資者來說，跑贏CPI、抗通脹是上半年的主旋律，與其把錢“閑”在賬戶上，不如用在短期、高收益的銀行理財產品上。市民許小姐表示，自己不會將手中富余的資金立即存入銀行，因為一些銀行攬儲的行為給她留下了深刻印象：當時她不僅接到了多家銀行的短信，聲稱發售高收益率的理財產品，有的銀行甚至將小放到了她的自行車車筐內。“銀行現在很‘差錢’。”她笑著對記者說。

產品收益被高估

據統計，上半年到期的7732款理財產品中，到期收益率跑贏5月份居民消費價格指數（CPI）增速5.5%的理財產品只有186款。另外，上半年到期收益率為零或負收益的11款理財產品中，虧損最多的達到-22.4%，銀行理財產品也不是都牛。

記者走訪多家銀行發現，不少客戶經理在向客戶推銷產品時，都會口頭保證收益，使其誤以為預期收益就是最后的實際收益，例如某國有大行在理財產品說明書中曾注明，該行此前發行的同類理財產品均達到預期收益，容易令客戶對收益產生心理預期。

“在購買產品時銀行工作人員多次強調這類產品一般情況下收益都不錯，而且肯定不會賠本，對于最壞的情況并沒有做任何說明。”曾購買過該行理財產品的投資者汪女士表示。在介紹產品時避重就輕，突出最大收益率已成為不少銀行銷售人員推銷理財產品的手段。

下半年風光難再

據招行鄭州分行理財師宋恒信介紹，理財產品發行的原理是銀行經過研究，發現投資機會，邀客戶一起集資進行投資，大家共擔風險，如果盈利，給客戶一定比例的收益，剩余部分歸銀行所有。

時下最流行的還要數短期理財產品。記者調查發現，這類理財產品幾乎不公布投資方向，投資者也不去關心。在投資者眼中，這類理財產品就是一種利息較正常水平偏高的儲蓄。但是投資者應該明白，這類理財產品并不完全規范，其中存在著高息攬存的特征，故其往往只出現在每季度末的幾天。

對于各商業銀行對理財產品的熱衷，越來越高的收益率和異常火爆的發行局面終于觸發了監管部門對銀行理財產品的擔憂。銀監會于日前正式發布了《商業銀行理財產品銷售管理辦法》，出手規范銀行理財產品的銷售。

中信銀行理財師方曉華告訴記者，本次銀監會要求商業銀行對已出現的違規操作進行整改，所涉及相關操作的理財產品發行數量將會下降。方曉華分析，預計今年下半年的理財產品可能出現發行量回落的情況。加之銀行不可能長期做賠本生意，在一定時點之后，收益率也可能出現一定回調。

來源：鄭州日報

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