三個月期國庫現金定存利率首破6% 遠超預期

　　本以為6月年中考核過后銀行的存貸比壓力會稍減，但昨日財政部招標的三個月期國庫現金定存顯示，銀行為搶錢可謂不惜成本。

　　昨日，財政部招標三個月期國庫現金定存中標利率為6.03%，首次沖破6%大關，較上次同期限利率上漲193個基點，遠超預期。6.03%的中標利率已經超過了6月份招標的九個月期國庫現金定存利率，也高于3.50%的1年期定存基準利率，與六個月貸款基準利率6.10%也相差無幾。

　　有銀行交易員透露，股份制銀行吸收存款的需求極為旺盛，有個別往期參與國庫現金存款招標成功中標的銀行在本次投標中也未能中標。而在高存款準備金率累積效應下，預計資金面偏緊的局面將持續。

　　股份制銀行“瘋搶”國庫存款

　　昨日上午財政部進行的300億元三個月期國庫現金存款招標，中標利率為6.03%。本次國庫現金定存招標為今年第六期，計劃存款量300億元人民幣，起息日為7月19日，到期日10月18日。

　　而此次中標利率遠高于市場預期，創下該期限國庫現金存款招標利率歷史新高，甚至還超過6月21日前次九個月期國庫現金存款招標中標利率。央行6月21日進行人民幣500億元九個月期國庫現金存款招標，中標利率為5.90%。當時在市場流動性持續緊張、貨幣市場利率連創新高的情況下，部分銀行需要投中此類存款，以滿足半年末存貸比等監管要求。

　　“過去大銀行是資金拆出方，但如今也要融入資金。”一位債券市場分析人士對記者表示，今年以來多期國庫存款被股份制銀行瘋搶，中標利率也不斷被推高。

　　一家股份制銀行計財部交易員對記者表示，目前銀行間市場資金確實很緊張，部分銀行不惜成本也要拿到國庫定存來降低存貸比。而一位券商銀行分析人士也證實，在緊張的資金環境下，流動性需求旺盛的股份制銀行參與投標的熱情很高，故而繼續推升國庫現金存款中標利率。有銀行交易員對媒體表示，一些以往參與國庫現金存款招標并成功中標的銀行在本次投標中也未能中標。

　　資金緊張將持續

　　有分析人士認為，央行屢提存款準備金率的累積效應以及7月份的再度加息也是引導該利率走高的重要原因。目前金融機構三個月期人民幣存款基準利率為3.10%，1年期為3.50%；三個月期上海銀行間同業拆放利率Shibor為5.9927%，均遠低于本次中標利率。

　　國泰君安分析師劉頡則認為，由于高存款準備金率的累積效應，貨幣市場資金利率一路飆升。進入7月后雖有所回落，但隨后遭遇存準補繳款的階段性沖擊再次走高。上周受央行加大回籠力度及上市銀行集中派息等因素影響，資金價1588.10,-13.00,-0.81%格再次出現較大波動，目前仍處于歷史高位。這一輪銀行間市場資金緊張已維持了近一個月的時間。

　　上文提及的債券分析人士預計，資金面緊張的局面有可能將持續。她對記者表示，上周央行通過公開市場操作凈回籠資金860億元，結束了此前連續八周的凈投放。而銀行間市場債券質押式回購各品種利率略有回落，但仍然普遍偏高。“這顯示出近期市場資金面緊張的局面僅僅是略有緩解，并未重回寬裕，資金情況依然不容樂觀。”該人士稱。

　　昨日忙于借錢的華東一銀行交易員也表示，原指望稍早招標的國庫現金定存能緩解緊張的資金面，但央行正回購操作量高于市場預期，流動性依然緊張不已。央行公告顯示，昨日稍早招標發行的50億元人民幣一年期央票，發行價96.62元，對應收益率連續三周持平于3.4982%，央行同日并進行的250億元28天期正回購操作，中標利率亦持平在2.8%。央行無視緊繃的資金面繼續大筆正回購操作，力度超出市場預期，凸顯緊縮態度堅決，本周公開市場有望繼續小幅凈回籠。

來源：南方都市報

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