月末打響存款保衛戰 理財產品熱銷背后風險猶存

　　6月30日，是銀行上半年末、季末和月末三個考核時點的“碰頭”日。為了這一天，各家銀行早已厲兵秣馬，為月末存款保衛戰做準備，理財產品的發行市場硝煙彌漫。不過，在各家銀行使出渾身解數推出高收益理財產品的同時，這類產品背后的風險卻不容忽視。銀監會日前也特別提醒廣大金融消費者，購買理財產品應謹慎，要充分了解不同理財產品的特征和差異，選擇適合自己的產品。

　　銀行理財市場上的風險幾何？監管部門出手規范后，后續市場變化如何？本報將推出系列報道關注這一進程。

　　銀行打響“月末存款保衛戰”

　　“我們的高收益理財產品都是‘秒殺’，不少大資金都在排隊，一出來都在搶，電腦都會常死機。”招商銀行上海某支行的理財經理上周五告訴記者，在該網點記者看到，一位客戶正在委托理財經理購買該行推出的一款7天理財產品，預期年化收益率高達6%。

　　今年6月末，銀行理財市場硝煙彌漫，各類短期產品的銷售如火如荼，各家銀行擁有的“武器”卻非常有限，高收益率成為了吸引客戶的主打工具，推高收益率“一山更比一山高”。如果說6%的預期年化收益率算較高的話，7%以上的也屢見不鮮。如中國銀行北京分行在22日發行的一款“中銀穩富”7天期理財產品，投資范圍是中誠信托設立的《2011年中誠·中行穩健收益投資單一信托計劃》，該信托計劃主要投資于交易所/銀行間債券市場、貨幣市場以及其他低風險的投資品種。投資門檻為50萬人民幣，預期年化收益率高達7.2%。

　　除了價格戰，通過近期各類產品的期限設計，也可發現銀行理財產品的設計“路徑”。回顧6月份銀行理財產品的發行情況，確保2011年6月30日這一天的存款規模，成為了不少銀行發行理財產品的初衷。

　　近期“應景”發行的產品可分為兩類：一類是理財產品在6月29日到期，理財資金從銀行表外回到表內，成為客戶的活期存款，但由于客戶不會馬上把錢取走，這樣絕大部分資金仍然能在銀行度過6月30日這一天。以建設銀行利得盈債券型系列理財產品為例，從2011年第25期到第31期為例，雖然成立的時間不一樣，期限也不等，但其產品到期日均為6月29日這一天。

　　第二類是在7月1日成立的理財產品，各種產品的募集期多橫跨6月30日這一天，在募集期，客戶的申購資金體現為銀行的表內存款，并在銀行表內度過6月30日這特殊的一天，7月1日，理財產品立即成立，資金便從銀行表內劃走。記者統計發現，6月發行的理財產品多為7月1日為收益起計日。如民生銀行推出的非凡理財“周周贏”第011期D7-A款和B款人民幣產品，其募集期為6月24日至6月30日，收益起計日均在7月1日。

　　高收益率“看上去很美”

　　事實上，銀監會已注意到商業銀行理財業務在近期發展中出現的一些新情況和問題，于6月24日專門召開商業銀行理財業務座談會，要求商業銀行堅持合規開展理財業務，做好風險管控和信息披露工作。同時特別提醒廣大金融消費者，購買理財產品應謹慎，要充分了解不同理財產品的特征和差異，選擇適合自己的產品。

　　縱覽目前銀行理財產品的投資標的，國債、金融債、短期債券回購、銀行承兌匯票資產等為主要投資方向，與此前沒有顯著的變化，那么近期理財產品的高收益率從何而來？一位負責開發理財產品的銀行人士告訴記者，理財產品中配置更多的房地產信托計劃，票據資產，或者同業存款，可令理財產品的收益率提高。而與此同時，一些銀行理財產品的利潤也在縮小。“這么高的收益率，銀行的利潤空間已經很小了。”有銀行業內人士告訴記者，為了填補存款的“窟窿”，目前很多銀行理財產品幾乎就是專門為攬存而設計的，故而銀行在設計相關產品時，盡量做高收益率，以期通過讓渡出自身的利潤攬到存款。

　　今年以來，一些理財產品投資標的中的同業存款所參考的Shibor利率急劇攀升。以7天Shibor為例，在年內第六次宣布上調存款準備金率后，短短8個交易日上漲了491個基點，漲幅高達118%，在6月23日，達到了年內最高點9.0708%。

　　但對于投資者來說，高收益率的背后，是否真的如此誘人？

　　“這種短期產品更適合大資金，但也需計算實際的資金使用天數。”交行理財分析師李吉如是說。記者調查發現，在誘人的年化收益率面前，銀行“精打細算”理財產品的天數。如一款7天期的人民幣理財產品，發行日為6月28日至6月30日，收益起計日為7月1日，若投資者在28日購買，則6月28日至30日這3天并不享有該理財產品的高收益。

　　“若早買，這幾天好點的銀行會給個通知存款利率，但多數銀行只給個活期利率。若在募集期最后一天購買了，客戶會被告知肯定買不到。”一位銀行理財師告訴記者。無奈的仍為投資者，無論是通知存款利率，還是活期利率，都不及預想中的高收益率高。尤其是對大資金而言，誘人的高收益的理財產品都因實際資金使用天數的增加，收益也被打了個折扣。

來源： 上海證券報 　

　　版權及免責聲明：凡本網所屬版權作品，轉載時須獲得授權并注明來源“中國產業經濟信息網”，違者本網將保留追究其相關法律責任的權力。凡轉載文章，不代表本網觀點和立場。版權事宜請聯系：010-65363056。

延伸閱讀