理財預期收益不可只看“最高”

　　在剛剛過去的一個月里，大部分到期的理財產品都實現了預期收益，在公布收益率的產品中僅有3只為實現預期收益，成績單令人滿意。不過，理財師也提醒投資者，這里所指的預期收益往往是一個收益區間，并不是最高預期收益率，投資者在實際選擇時，還需要自己比較兩者的區別。此外，在理財產品收益走高的同時，理財產品的門檻也在逐漸提高，20萬元-50萬元起投的理財產品開始增多，100萬元甚至以上的產品也逐漸出現。

　　僅3只產品未達預期收益

　　“今年，我買了好幾次短期理財產品，每次都達到了預期收益，看來理財產品的預期收益還是蠻可信的。 ”謝女士表示，今年以來每逢大小節假日，她都會把股票里的資金轉出來購買短期理財產品，“雖然說收益的絕對數額不多，但本來空放著也沒有收益，現在多少能獲得一點收益總是好的。 ”謝女士并不貪心。

　　普益財富統計數據顯示，2011年5月到期銀行理財產品共計1276款。其中，保證收益型339款，保本浮動收益型157款，非保本浮動收益型780款。從到期收益表現來看，1071款公布了到期收益率的產品中只有3款沒有實現預期收益率。

　　5月份到期理財產品中，到期年化收益率達5.00%及以上的理財產品共計50款。從投資幣種上看，人民幣有27款，澳元有23款。收益率較高的人民幣款產品多為證券投資類、信貸類、股權投資類、票據資產類以及組合投資類。

　　光大銀行有4款優先受益權的證券投資類產品表現較好，產品投資期限在300天至1.5年不等，其中有3款到期收益率為6.30%，剩余1款為5.60%。另外，中信銀行有5款1個月以下期限產品到期收益率達5.00%及以上。

　　而澳元款較高收益率產品均為債券與貨幣市場類或組合投資類。交通銀行有4款181天期澳元款產品到期收益率均超過6.00%。

　　理財師建議：

　　預期收益不是最高收益

　　雖然大多數5月到期的理財產品都達到了預期收益，不過要注意的是，這里所指的預期收益并不是最高預期收益率。最高預期收益率是預期收益率區間的上限，與到期收益率差別很大。

　　理財師指出，預期收益率只能說明未來的可能收益有多少，而不能說明投資者要承擔多少風險，因此，只能作為評判銀行理財產品好壞的一個標準，而不能成為其唯一標準。

　　對于如投資于信托貸款、債券一類的理財產品，銀行主要是以信托貸款合同條款、債券的票面利率等基本確定的要素為基礎測算，其預測效果也比較準確，對投資者的指導意義較強。

　　而對于如結構性產品、投資于股票、基金一類的理財產品，銀行主要是靠歷史行情數據和自身對行情的預測測算預期收益率，由于標的市場或掛鉤標的市場行情很可能與銀行預測不一致，故理財產品的預期收益率與到期收益率有一定差別，甚至差別很大。

　　理財產品門檻提高

　　近期，銀行理財產品的收益率逐漸走高。記者觀察發現，在前不久的端午小長假期間，期限為3天—14天的短期理財產品，預期收益多數在2.8%—4.5%之間，比“五一”長假期間有所提高。期限為半年至一年的中短期理財產品收益率更高，節后就有某國有銀行推出一款低風險的產品，半年期和一年期的收益率分別達到4.5%和4.8%。

　　不過值得注意的是，收益率提高的同時，理財產品的門檻也在提高，有產品的門檻提高到100萬元，甚至更高。

　　“我前兩天看中了一款年化收益率4.2%的理財產品，咨詢銀行工作人員時卻被告知 100萬元起賣。 ”陳先生郁悶地告訴記者，由于沒有那么多資金，最終只能放棄購買這款理財產品。

　　理財師表示，銀行提高高收益理財產品的門檻目的是為了吸引大資金的進入。就算是同一款產品，資金越多可獲得收益也越高。前不久，農業銀行推出的端午假日專享人民幣理財產品，期限共計3天。個人客戶認購資金規模在5萬元含—300萬元含，預期最高年化收益率為4%；認購資金規模在300萬元含—1000萬元不含之間，預期最高年化收益率為4.2%；認購資金規模在1000萬元 含以上，預期最高年化收益率為4.4%。

　　理財師建議：

　　外資銀行放低身段

　　高額收益的高投資門檻，讓沒有那么多資金的普通投資者只能望之興嘆。針對普通投資者，理財師建議雖然門檻較低產品得不到那么高的收益，但投入資金較少，風險相對也就較小。

　　值得注意的是，就在中資銀行頻頻提高理財門檻之時，向來定位高端服務的外資銀行卻主動降低投資門檻。數據顯示，上周外資銀行發行的5只理財產品均為結構類理財產品，期限從3個月到5年不等。相比較中資銀行不斷管理門檻提高的境遇，外資行就顯得更加“平易近人”，起始委托金額保持在5萬元左右。其中，渣打銀行發行的一款產品起始委托金額只有1萬元。

　　QDII理財僅15%上漲

　　“真是后悔買了QDII理財產品，從買完到現在竟沒有出現過盈利，一直就是跌跌跌。”潘先生說起自己購買的QDII產品就后悔。當初他購買了20萬元的美元理財產品，期限1年，目前凈值已經下跌超過10%了。

　　受到海外市場風險較大的影響，銀行系QDII理財產品的表現一直都不如人意。近一個月來，銀行系QDII理財產品中僅有37款理財產品的凈值上漲，只是占了15%，其余85%的產品凈值出現了下降。

　　理財師分析，QDII產品凈值下跌的主要原因是，海外市場表現不理想。全球投資市場中跌幅前十的都超過了5%，其中納斯達克近一個月下降了5.57%，希臘股市更是下跌了6.46%。

　　在凈值下降的理財產品中，跌幅超過10%的理財產品有1款；跌幅在 5%-10%的理財產品有 36款。從投資標的看，降幅居前的QDII理財產品大部分的投資標的都是能源商品類資產。

　　理財師建議：

　　選擇QDII因人而異

　　大部分投資者投資QDII的初衷是分散投資風險。選擇QDII理財產品，將投資分散在不同市場，就是為了避免在同一時間所有的投資都遭受重創，在此起彼伏中稀釋風險。

　　不過，分散投資是限制風險的一個好辦法，但并非越分散越好，如果投資者同一時刻把資金散布于太多市場，其中為數不多的幾筆盈利，有可能被大量的虧損交易沖抵掉。因此，投資者在分散投資的時候，一是要考慮資金量，二是要對不同的市場、行業、產品等進行篩選。

　　QDII是分散投資的一種方式，但它并不適合所有人。如果投資者選擇QDII理財產品，那么，除了要選擇投資的市場，還需要在不同的投資管理風格之間進行選擇。

來源：新聞晚報　

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