地方平臺貸款政策再緊 上市銀行皆稱風險可控

　　對于地方融資平臺貸款的監管，管理層又一次拉緊了韁繩。消息靈通人士向《證券日報》記者證實，銀監會確實已于近日下發了《關于切實做好2011年地方政府融資平臺貸款風險監管工作的通知》，一方面將平臺貸款審批權限統一上收至總行，另一方面，要求所有銀行都必須對平臺貸款和此前已經整改為公司類貸款的客戶實行“名單制”管理。

　　而上市銀行紛紛在年報或業績說明會上公開回應稱――“風險可控”。據《證券日報》記者了解，有部分銀行目前除了保障性住房貸款外，已經停止向地方融資平臺發放新貸款，更有多家銀行已經停止向縣級以下地方融資平臺發放貸款。

　　監管層再次收緊政策

　　所謂地方融資平臺，就是指地方政府發起設立，通過劃撥土地、股權、規費、國債等資產，迅速包裝出一個資產和現金流均可達融資標準的公司，必要時再輔之以財政補貼作為還款承諾，以實現承接各路資金的目的，進而將資金運用于市政建設、公用事業等肥瘠不一的項目。

　　地方政府融資平臺的形式，早在上個世紀90年代就已經存在。金融危機時期，為了拉動當地經濟增長，也為了彌補地方政府的財力缺口，在相關政策的支持下，地方政府融資平臺大批涌現出來。但是隨著去年超常信貸規模的后續影響不斷發酵，地方融資平臺的貸款隱含的風險也逐漸被重視。而也正因為此，監管層一再收緊政策，清理各銀行地方融資貸款問題，防控由此帶來的風險。

　　去年年初，銀監會就開始嚴厲整治地方融資平臺貸款風險，核查、評估、清理工作持續不間斷地進行。

　　2010年7月20日，銀監會第三次經濟金融形勢通報會議上，備受各方關注的由地方投融資平臺引起地方債務平臺的風險敞口問題終于得到了初步的厘清。根據通報情況，截至6月末，我國商業銀行地方融資平臺貸款達7.66萬億元。其中，項目借款主體不合規，財政擔保不合規，或本期償還有嚴重風險貸款挪用和貸款做資本金的貸款，占比23%，其余相當大一部分項目能夠直接或間接償還貸款本息。真正存在銀行呆壞賬風險的地方貸款約是1.76萬億元。

　　中國銀監會主席助理閻慶民曾表示，“銀監系統針對各地地方融資平臺債務情況進行了‘解包還原’的工作，從目前的情況來看，問題并不像此前外界預估的那么大，風險主要是集中在縣鄉鎮層面。”而此前國外金融測評分析機構普遍認為，中國的地方投融資平臺中的不良貸款可能超過30%。

　　今年，銀監會又將其列入銀行業六大主要風險之中。今年3月底銀監會發布的監管年報中指出，2010年地方融資平臺貸款的清理規范得以初步推進，但由于地方融資平臺貸款總額高、涉及面廣、結構復雜，清理和化解任務艱巨，后續風險防控不可放松，新一輪投資沖動可能帶來的風險值得關注。

　　日前有媒體報道，銀監會已經發文進一步收緊地方融資平臺貸款管理權限，銀監會相關負責人證實，銀監會確實已于近日下發了《關于切實做好2011年地方政府融資平臺貸款風險監管工作的通知》。

　　銀監會要求，嚴格加強新增平臺貸款管理。一方面，健全“名單制”管理系統，各銀行應在前期清理規范基礎上，在總行及分支機構層面分別建立平臺類客戶和整改為一般公司類客戶的“名單制”信息管理系統。有關名單以及風險定性情況需要按季報送當地監管部門確認，并進行動態調整。在“名單制”管理的基礎上，銀監會要求將平臺貸款審批權限統一上收至總行。各分支行僅承擔前臺營銷和貸后管理。

　　另一方面，嚴格信貸的準入條件。對于去年6月30日已經簽訂合同但目前沒有完成全部放款過程的平臺貸款，除了要滿足國家各產業政策外，必須要滿足平臺公司財務狀況健全、資產負債率不得高于80%等條件，才能繼續放款。而這些符合條件的新增平臺貸款，不得再接受地方政府以直接或間接形式為融資平臺提供的任何擔保和承諾。對于不符合上述條件的，一律不得新增平臺貸款，不得向“名單制”管理系統以外的融資平臺發放貸款，以實現全年平臺貸款的“降舊控新”和風險緩釋。

　　對于存量平臺貸款，銀監會要求，對于到期的平臺貸款本息，一律不得展期和以各種方式借新還舊。此外，自2011年一季度起，銀行要根據平臺貸款自有現金流覆蓋四分類情況，嚴格按照100%、140%、250%和300%計算貸款風險權重，發揮資本約束作用。

　　《通知》還要求，各銀行總行對全系統每半年進行一次有針對性的風險檢查，每次自查覆蓋面不得低于地方融資平臺貸款總額的50%。

　　統計顯示，截至去年11月末，地方融資平臺貸款9.09萬億元，2010年上半年凈增0.28萬億，下半年截至11月末凈增1.43萬億。

　　國務院發展研究中心金融研究所副所長、中國銀行業協會首席經濟學家巴曙松曾在接受采訪時樂觀表示，“從我了解的情況來看，地方融資平臺梳理工作已經基本完成。從整體上來看，風險可控，對銀行的沖擊和影響也不會很大。”

　　上市銀行稱風險可控

　　在2010年上市銀行年報中，對平臺貸款的具體投放情況，沒有披露數據的銀行強調按照監管要求，積極開展“解包還原”和各項清查工作，平臺貸款的還款保障得到進一步加強，風險得到有效控制。在已在年報中披露相關數據的上市銀行當中，多家銀行也表示目前為止平臺貸款無不良貸款，“整體風險可控”。有股份制銀行在接受本報記者采訪時指出，縣級以下的地方融資平臺貸款目前已經基本停發。

　　據工商銀行2010年年報統計，其地方融資平臺貸款不良貸款只有19.3億元，不良率為0.3%。工行行長楊凱生指出，不用擔心這些貸款對工行業績的影響。楊凱生表示，工行去年年底的地方政府融資平臺貸款余額是6496億元，而到業績發布前，這個數字又下降了1345億元到5151億元。他介紹，這些貸款中，有63%融資平臺貸款項目的現金流可以全部覆蓋或基本覆蓋償債負擔，并不需要地方政府負擔。剩下的2125億元貸款中，或多或少需要地方政府負擔債務。從比例來看，這部分貸款占工行貸款總余額的比例為3.13%。在2125億需要政府部分負擔的貸款中，600億項目的現金流可以覆蓋債務的50%，且有24%的貸款設置了抵押。“我對工行地方政府融資平臺貸款是放心的，風險是可控的”，楊凱生說。

　　農行稱，去年不良貸款率從2009年的2.91%下降至2.03%。但地方融資平臺的不良貸款率上一季度增加至1.49%。農行表示，已對地方融資平臺撥備16億元，撥備覆蓋率達205%，而農行去年底總體不良貸款余額約1004億元，地方融資平臺的不良貸款占比完全在可控范圍內。

　　在年報中，中行未對地方融資平臺貸款進行具體披露。但是中行稱，截至2010年末地方政府融資平臺貸款風險可控。中行表示，2010年在嚴格控制新增貸款的同時，對存量貸款逐筆進行重檢，并積極采取增加償債主體、增加擔保主體、增加抵押品、主動壓縮退出等措施緩釋和化解潛在風險。中行稱，2010年末地方政府融資平臺貸款余額較年初減少，在整個貸款中的占比進一步下降，現金流覆蓋程度提高，不良率低于全行平均水平，撥備政策謹慎，撥備計提充足。

　　建行副行長朱小黃亦介紹，該行在地方政府融資平臺貸款中，以現金流覆蓋率計算，目前65%以上貸款獲全部現金流覆蓋，相信經過1個季度努力，85%的地方政府融資平臺貸款都可以轉化為正常公司貸款。

　　交行副行長錢文揮在業績會上表示，截至去年底，交行的地方融資平臺貸款余額為1774億元，不良率低于全行業平均水平。今年將繼續壓縮總量，除保障性住房貸款外，停止向地方融資平臺發放新貸款。交行稱，交行的相當部分政府融資平臺貸款已經轉化為普通公司類貸款。也有部分政府融資平臺項目通過政府注資、加固抵押擔保、增加現金流注入，使覆蓋率大幅提升。

　　中信銀行表示，中信銀行平臺貸款在全部貸款中的占比不到10%。截至2010年底，平臺貸款本息回收率100%，五級分類正常類貸款占95%，關注類占比為5%，無不良貸款。

　　招行在年報發布會上表示，該行地方融資平臺的不良率0.25%，低于普遍水平。

　　民生銀行在年報中稱，去年該行嚴格控制新增政府信用類業務，組織開展了多種形式的自查和評估，根據貸款項目是否具有穩定的現金流和第一還款來源實行分類處理，目前尚未發現異常情況，資產質量穩定，整體風險可控。

　　北京銀行表示，地方政府融資平臺貸款清理尚未結束，現金流基本覆蓋、半覆蓋、無覆蓋的貸款余額182億元，約占全部貸款比例5%，其融資平臺貸款主要集中在環渤海、長三角、珠三角等經濟發達的地區，其中北京地區占比超過50%，省級、地市級平臺占比達90%，縣級平臺主要集中在全國百強縣。北京銀行方面稱，迄今其平臺貸款無不良貸款，撥貸率2.16%，“整體風險可控”。

　　興業銀行并未對地方融資平臺貸款數據進行具體披露，但該行稱，該行地方政府融資平臺貸款主要為省級平臺以及省會城市、發達城市的市級平臺貸款。由于借款平臺層級較高，區域經濟實力較強，政府還款能力和還款意愿保障性強，目前無不良貸款。

　　光大銀行年報顯示，該行已將地方政府融資平臺貸款、房地產貸款和“兩高一剩”貸款等作為重點監控對象，開展了風險排查與調研，力求及早發現風險預警信號，及時采取應對措施。

　　深發展銀行、浦發銀行和華夏銀行并未對地方融資平臺貸款數據進行詳細披露。

　　有分析認為，總體來看，去年，8家銀行集中上收了平臺貸款審批權限，對平臺貸款實行限額與名單制雙重管理，積極落實“統一會談、三方簽字、四方備案”等分類處置流程，加大存量貸款結構調整力度。平臺貸款總量基本得到控制，結構持續優化，資產質量保持穩定、良好。

來源：中國經濟網――《證券日報》 作者：曹蓓

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