貨幣從緊政策推進銀行盈利模式謀變

　　在十一屆全國人大四次會議記者會上，溫家寶總理在回答記者時表示，主動調低“十二五”時期經濟發展速度即“十二五”期間年均GDP增幅為7％，較“十一五”期間下降0.5個百分點是一個重大舉措。今后五年，我們要充分利用這樣一個機會，調整經濟結構，解決中國經濟長期以來存在的不平衡、不協調和不可持續的問題。而從我國金融機構、特別是銀行業金融機構的健康發展角度看，后危機時代，銀行業更需要一個緩沖、整理和思辨的過程。多位銀行業人士認為，在貨幣從緊政策穩步推進的情況下，當務之急是改變銀行業生存過于依賴息差利潤的現狀，大力發展中間業務，加強服務能力和意識，為利率市場化在“十二五”期間取得突破性進展鋪路。

　　利率市場化漸行漸近

　　銀行盈利空間面臨挑戰

　　貨幣政策從緊的步伐正快馬加鞭。央行于上周五3月18日剛剛宣布，自3月25日起，上調存款類金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點。這是央行今年以來第三次上調存款準備金率，同時也是去年以來第九次上調，本次上調后，大型銀行業金融機構存款準備金率達到20.0％的歷史高位，距25％的理論空間僅剩下5個百分點，中小型銀行存款準備金率也達到16.5％的高位水平，經測算，此次提存將凍結資金約3600億元。

　　央行啟動價格調控工具與流動性休戚相關。本次提存，按照Wind數據顯示，是源于從3月18日起至4月底，公開市場有7390億元央票和2280億元正回購到期；與此同時，外匯占款的對沖需求仍然存在。但值得注意的是，每一次提存對銀行業來說都意味著數千億資金被凍結。在加息周期存款成本上升、新增信貸額度逐年遞減的情況下，銀行如何確保息差收入穩中有升成為市場關注的焦點。不少銀行業人士在本次提存消息公布后表示，銀行不得不四處尋找存款以獲得利潤。相關媒體甚至報道稱，個別銀行在綜合經營績效考核中提高了儲蓄存款的考核權重，增加了對存款日均的考核，并實行任務指標的通報制度。一方面積極攬儲，另一方面，在可用信貸資金有限的情況下，銀行也在考慮尋找更為優質的放貸對象。“我們正在改變信貸結構，對議價能力遠超我們的國有大型企業敬而遠之，轉而尋求不具備議價能力的中小企業進行貸款，以維持存貸比的最大化。”對此，某股份制商業銀行北京東直門分行信貸員表示。但既便如此，在利率市場化漸行漸近的背景下，銀行力求維持的利潤平衡仍存變數。

　　“當前，中國銀行業機構以提供間接融資服務為主，利差收益成為其利潤的主要來源。在存貸利息由中央銀行控制的前提下，這種盈利方式具有風險相對較小、利潤較為平穩的特點。但隨著國內利率市場化改革的不斷深入，各家銀行都有可能采取提升存款利率的方式攬儲，而為了爭取優質客戶，銀行也將傾向于下調貸款利率，這不僅將改變信貸市場的現有格局，銀行的現有盈利模式也將因利差收窄而受到挑戰。”對于這一話題，十一屆全國人大代表、天津財經大學經濟學院副院長、博士生導師王愛儉在接受本報采訪時這樣表示。她同時表示，利率市場化本意在于通過市場價格信號更加有效地配置資源，提高資金的利用效率。從國內外實踐經驗看，利率市場化改革一個可能結果是降低銀行業的存貸利差，降低商業銀行在信貸業務上的盈利能力。

　　多元經營路未走遠

　　中間業務角色還應鮮明

　　基于上述背景，銀行業相關專家表示，利率市場化將迫使銀行業必須轉變經營模式，積極推動金融創新，擴大中間業務在整體業務中的比重，從傳統的渠道或人脈密集型的傳統金融服務業向知識密集型的現代金融服務業轉型，創造全新的利潤增長點。

　　這樣的建議與銀監會的工作計劃不謀而合。銀監會主席劉明康3月16日表示，銀監會將從多渠道入手，切實保證中國銀行業在“十二五”末更加富有競爭力。其中首要任務是科學制定發展戰略，推動改變單純追求規模、速度和市場份額擴張的粗放式發展模式，督促制定與國家經濟社會發展相匹配協調的發展戰略規劃，探索與自身比較優勢和所在市場特點相適應的差異化發展路徑。

　　“銀行機構應該主動抓住市場發展趨勢，積極開拓其他創新型金融業務，提高投資收益和中間業務收入在凈利潤中的比重，應對利率市場化帶來的挑戰。”王愛儉表示。

　　而在業內人士看來，對于盈利模式轉型時期的悄然而至，銀行業將積極求新求變，自覺適應市場環境的變化。從傳統業務看，銀行將為存貸款客戶提供更加優質的服務，通過增值服務吸引客戶；同時，銀行間的競爭也將不再局限于客戶資源的簡單爭奪，而將積極開拓中間業務或表外業務、推動金融創新。

　　中國銀行業的中間業務發展也面臨著挑戰。從監管層面看，雖然銀監會對于銀行業積極創新業務模式給予充分地肯定和支持，但在特定環境之下，監管層對中間業務的監管力度異常嚴厲。公開資料顯示，銀監會此前規定，銀信理財產品所產生額度將在一段時間內并入表內，這一條款使此前發行量巨大、為銀行中間業務貢獻較大的銀信理財產品迅速消亡。在此背景下，銀行必須在其他零售業務上尋求突破點。作為中間業務的另一組成部分，信用卡業務也在不斷發展之中。但這其中，各銀行以量取勝的發卡策略使監管層擔心不良率的增加，因此也設定了較為嚴格的監管措施。

　　在此背景下，業內人士紛紛認為，混業經營可以幫助銀行創造新的盈利點，而銀行的渠道優勢又是其他機構短期內無法超越的。“包括銀行與信托公司、保險公司的合作，我們看到銀行和保險公司之間進行產品的交叉銷售業務合作，這兩年是不斷加深的。另外，包括銀行與私募股權基金的合作空間也很大，且前景可期。”對此，郭田勇表示。不過在其看來，單純的混業經營短期內有效，中長期發展還需銀行采取主動、不斷創新、儲備人才、自主研發。

　　社會責任絕非空談

　　服務能力決定客戶歸屬

　　在追求盈利最大化的同時，近年來不少銀行開始關注其履行社會責任的情況。而細化社會責任這一概念，最具體的工作即對銀行客戶的服務能力和服務意識。

　　3月14日，銀監會、央行和國家發改委聯合發布《關于銀行業金融機構免除部分服務收費的通知》下稱《通知》，從2011年7月1日起，免除包括此前爭議頗多的密碼修改和密碼重置手續費在內的十一類共34項服務收費。這樣的免費被業內稱之為商業銀行拉開了清理服務收費的序幕，對于規范我國商業銀行服務收費方式、保護消費者利益、推動銀行創新金融服務具有深遠意義。但市場人士普遍認為，如果銀行業服務能夠達到或超過客戶預期，收費并不是客戶用腳投票的唯一理由。

　　“從以往經驗看，在信貸政策趨緊時，一些銀行機構存在提高服務費用，擴大中間業務收入的內在動機，盡管這種調整增加了銀行的短期盈利能力，但是從長期來看并非明智之舉。缺乏依據任意增加收費，將損壞銀行在客戶心目中的形象和地位，這屬于服務行業的大忌。通過減免部分銀行服務收費，有關部門向市場釋放出積極的信號。一方面，監管部門將對銀行服務收費加以規范，理順銀行服務費用的形成機制；另一方面，迫使銀行轉變經營思路，從謀求短期利潤，向切實為客戶創造價值轉型。”對此，王愛儉表示。

　　“與服務收費對應的，應是出色的服務能力。這里包括為客戶提供產品推薦、售后服務和市場咨詢等項目，而非簡單的送往迎來。銀行人士的服務水平也應該做相應的提升。不能收費漲價、服務打折扣。”對此，一位券商銀行分析師表示。

作者：崔呂萍

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