外儲投資大型銀行可為草根金融輸血

　　■ 兩會財經高端人物訪談之四

　　我建議盡快調整現有的外匯儲備運用渠道、機制和方法，盡快打通金融機構利用國家外匯儲備的通道。

　　通過減少增量、化解存量將外匯儲備控制在適度規模范圍內。

　　——— 劉克崮

　　在2987名全國人大代表、2267名全國政協委員中，全國政協經濟委員會委員、原國家開發銀行副行長、現任國開行顧問劉克崮無疑是特殊的一個。“企業走出去戰略迎來最佳時機，但國開行、進出口行、中行、工行等‘走出去’戰略的主力融資行普遍缺乏長期穩定的外匯資金來源。”劉克崮在接受南都記者采訪時表示，各大銀行尤其是政策性銀行在利用外匯儲備助力“走出去”戰略和發展草根金融等領域具有巨大的發揮空間。

　　談企業走出去戰略

　　打通金融機構利用國家外匯儲備的通道

　　南都：大家都說現在是企業海外資產并購的好時機，金融業應該如何配合？

　　劉克崮：金融危機后歐美發達國家復蘇緩慢融資能力下降，資源稟賦較高的發展中國家對發展經濟的資金需求迫切，海外資產價格有所降低、限制有所減少，企業境外投資合作意愿強勁。而且我們的外匯儲備規模在2010年年底達到2.85萬億美元。應該說，當前實施“走出去”戰略迎來了難得的歷史機遇。

　　特別是金融機構支持企業“走出去”已積累了一些成功經驗，中俄石油、中委基金和大額融資等項目的成功運作培養了專業團隊。但金融業尤其是大型銀行面臨著一些尷尬的局面。

　　南都：這一塊存在哪些問題？

　　劉克崮：隨著人民幣升值預期的加強，各大金融機構一方面外匯存款大幅下降，另一方面外匯貸款需求不斷增加，供求矛盾日漸突出。雖然國際資本市場利率水平已近歷史低位，但在我國外匯儲備規模日益龐大的背景下，金融機構面臨“既不準許出境融資，境內又借不到”的尷尬局面。

　　這些情況讓人擔憂。根據我的調研，包括國開行、進出口行、中行、工行等“走出去”戰略的主力融資行普遍缺乏長期穩定的外匯資金來源，在支持企業“走出去”業務中感到力不從心。目前境內3個月美元存款利率已高達LIBO R +350bps，外匯資金實力一向相對雄厚的中國銀行3.41,0.00,0.00%用“外匯資源幾近枯竭”來形容外匯資金來源的奇缺現象。融資支持跟不上已成為制約企業走出國門參與國際競爭的重要瓶頸。

　　外匯儲備的快速增長也加大了資產保值增值壓力，增加了國內管理通貨膨脹的成本和難度，同時也增大了央行執行貨幣政策及管理通脹預期的難度，加大了儲備資產縮水風險。而與此同時，國內金融機構外匯資金日益短缺、境外美元資金成本的走低和境內美元資金價格高企形成巨大反差，使得中國企業在“走出去”過程中以高昂的資金成本參與國際市場競爭，往往舉步維艱、處于不利地位。

　　南都：這個瓶頸應當如何突破？

　　劉克崮：我建議盡快調整現有的外匯儲備運用渠道、機制和方法，盡快打通金融機構利用國家外匯儲備的通道。原有的舊觀念必須扭轉，拋棄外匯匱乏時期‘外匯儲備多多益善’、‘創匯越多越好’的思想，變被動管理為主動運用思路，通過減少增量、化解存量將外匯儲備控制在適度規模范圍內。這個提案我剛剛提交。

　　目前我國持有美國國債總規模達1.16萬億美元，占外匯儲備總量的41%。鼓勵金融機構和企業購買海外資產，將儲備資產由虛擬形態向實物形態轉變，有利于帶動戰略性、稀缺性資源回流，促進國家可持續發展。除鼓勵金融機構購匯以外，還可考慮通過儲備注資、委托貸款、貨幣互存、外儲借款或定向債等方式為金融機 構 及企業提供 外匯資金。

　　談草根金融改革

　　構建以大型銀行為主體的草根金融批發供資體系

　　南都：金融改革是一個熱門的話題，這方面您有何考慮？

　　劉克崮：十二五期間是我國轉變經濟增長方式，優化經濟結構的關鍵時期，應加強草根金融，即城鄉基層金融體系建設，以調整金融結構，緩解通脹壓力，促進就業和民生發展。據統計，我國草根經濟體城鄉基層經濟體約為2 .4億，其中包括970萬小企業、2900萬個體工商戶和2億農戶，廣泛分布于城市基層和農村，是吸納就業的主力軍，國民經濟的重要組成部分。他們的發展能否有金融服務支撐，這非常關鍵。

　　南都：這一塊目前的現狀如何？有哪些努力的方向？

　　劉克崮：草根經濟體分布較分散、融資需求靈活、缺乏正規財務報表和充足抵質押物，與現有立足城市、以大企業為主要服務對象，強調充分抵質押和正規財務報表的金融體系不相適應。這導致草根經濟體融資難問題長期未得到有效解決。特別是自2009年為應對金融危機實行寬松貨幣政策以來，我國的貨幣供應量增速增長過快，遠遠大于G D P增速，整體上貨幣泛濫，資產價格上漲厲害，通脹壓力較大。劉克崮向南都記者表示，這使得基層金融市場呈“資金干渴”狀態，小企業和民營企業融資難問題愈發突出，民間借貸活躍。有些地方的民間借款利率甚至超過20%。

　　構建健全的草根金融體系已經刻不容緩，可設立由民營資本參與的小微型貸款機構，由此引導社會資金進入國民經濟急需的行業和環節。在草根金融體系的架構設計上，重點建立以小、微金融機構為主，重點發展無抵押產品，并設置與之對應的設置多層次金融監管體系。

　　南都：包括國開行在內的大型銀行在這個系統中處于什么位置？

　　劉克崮：大型銀行則是草根金融體系中重要的一環。當前新型農村金融機構和小額貸款公司普遍存在資金規模小、壯大難的情況，限制了其向基層經濟體提供服務的能力，小機構生來在吸存款方面不占優勢，因此應建立健全面向小機構的批發供資體系。甚至可以發動政策性銀行、大型商業銀行承擔批發供資職能，可以讓大型銀行來監控這些微小金融機構的風險。在大型機構方面，國開行通過與世界銀行、國內商業銀行、各地機構合作發放基層金融貸款已經達數千億元。

　　在金融監管方面，可以建立“國務院促進中小金融體發展領導小組”，統籌管理城鄉中小金融，辦公室設在人民銀行。地方政府應相應建立領導小組，將金融辦升級為金融局，作為地方基層金融的主管部門。中央加大對地方金融監管的指導力度，制定《基層金融監管的指導意見》，待成熟后發展為《基層金融管理條例》。

來源：南方都市報

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