2011商業銀行如何“險”中求勝

　　“盡管今年中行貸款將比去年增長幅度略低一點，但是仍將保持兩位數的增長，因此不會對盈利造成重大影響。”3月9日，中行董事長肖鋼在回答本報記者提問時表示，今年中行還將通過大力吸收存款、擴大客戶基礎等方式，來緩解資金緊張的狀況。

　　中國銀行——這家中國國際化程度最高的國有大型商業銀行，在過去一年里以超乎尋常的速度轉戰國內各個領域，頗受業界關注。

　　盡管到目前為止，中行各類財務指標足以令投資者放心，但是，面對形勢極其復雜的2011年，中行將如何定奪？其能否在控制風險的前提下繼續保持快速發展？3月9日，中行董事長肖鋼就公眾關注的熱點問題接受了本報記者的采訪。作為國有控股大型銀行，中行對形勢的判斷及策略選擇，在很大程度上也折射出中國銀行業未來的格局走勢。

　　記者：今年貨幣政策從適度寬松轉向穩健后，是否會對商業銀行的盈利造成影響？從利潤驅動因素看，銀行業的經營格局是否會出現新變化？針對這一政策轉變，具體到中行，將如何安排今年的信貸額度？

　　肖鋼：今年中行的貸款增長規模主要是根據資本充足率、貸款占存款的比例，以及流動性管理等一系列要求來確定的。中行去年貸款增長速度約13%，今年會低于去年，但仍會保持在兩位數的增長。

　　央行連續幾次提高利率，對銀行有利也有弊。一方面，加息提高了銀行的資金成本；另一方面，銀行貸款利率比去年有所上升，提高了貸款的收益。而由于市場資金緊張，同業資金市場利率也有所上升。另外，除了貸款以外，銀行還要進行其他證券投資業務。與此同時，為了不更多地依賴利差，我們也在加快轉型發展，中間業務還會獲得比較快的發展。所以，今年貸款雖然比去年有所減少，但是總體收益并不會受到大的影響。

　　值得一提的是，今年央行取消了貸款規模調控限額的管理，采取了包括差別存款準備金等一攬子監管措施，這對于宏觀調控和促進商業銀行自我約束、穩健發展有著重要作用。由于貸款的增量有限，因此，今年中行要在調整結構上下功夫：一是把有限的信貸規模更多地用于支持中小型企業，特別是小型企業；二是除了信貸資金支持，還要利用中行多元化的平臺，通過發行債券、股票、短期融資券等其他融資工具，更多地幫助企業到資本市場上解決資金問題；三是將信貸支持的重點轉向文化產業、新興產業，加大投入力度；四是挖掘、盤活存量信貸資金。

　　總之，通過控制總量、調整結構，既要促進經濟平穩較快發展，同時也要保持銀行業的穩健經營。

　　記者：我們注意到，去年以來，包括中行一些分支機構在內的商業銀行出現了程度不同的資金緊張狀況，存款壓力較大。對此，您有何分析？未來中行將如何緩解這種局面？

　　肖鋼：資金緊張的確是客觀存在的。由于央行不斷提高存款準備金比例，同時，近幾年貸款規模擴張速度較快，加之資本市場、房地產市場、商品市場的發展分流了一部分儲蓄，這些因素的累積使得商業銀行，特別是中小銀行開始感到資金緊張。

　　就中行而言，目前人民幣貸款占存款的比例在70%左右，但外匯貸款占外匯存款的比例高于70%。原因是，近年來人民幣持續升值，企業和個人都不愿意持有外匯，把外匯都賣給銀行變成了人民幣。這使得中行外匯存款增長乏力，而外匯貸款的需求依然旺盛，從而導致中行外匯貸款占外匯存款的比例較高——這是當前中行資金緊張的一個重要原因。

　　為了解決資金問題，我們一方面要大力吸收存款，但最根本的還是要擴大客戶基礎，加強我行網點和電子銀行、網上銀行等渠道的建設力度。通過擴大客戶基礎，比如更多地支持中小企業、擴大行政事業單位客戶范圍等，同時控制好貸款的規模，以此緩解資金緊張的問題。

　　總體來講，中行的流動性管理比較審慎，目前各項流動性管理指標均符合監管的要求。

　　記者：今年我國將開始實施《巴塞爾協議Ⅲ》，很多新的監管工具會逐步實行，對商業銀行資本金提出了更高的要求。這對商業銀行會產生哪些影響？是否會掀起商業銀行的新一輪融資潮？

　　肖鋼：金融危機之后，全球金融監管特別是對大型銀行的監管要求日趨嚴格，《巴塞爾協議Ⅲ》的出臺，對資本的要求確實提高了。對于中國的銀行業來說，監管部門的計劃是把《巴塞爾協議Ⅱ》和《巴塞爾協議Ⅲ》合并起來一起實行。由此帶來的最大影響是，銀行業的發展速度會受到制約，成本會加大，并由此面臨一些挑戰和困難。

　　解決這個問題還要深化金融改革，而不是簡單地提高資本充足率。中國的經濟還處在信息化、工業化階段，金融市場還不夠發達，金融業發展還不夠成熟。因此，要深化金融改革、加強金融創新來應對挑戰。

　　就銀行業自身發展而言，首先要保持一個比較充足的資本來應對未來的風險和危機，而根本的出路是依靠內在的積累。為此，我們要適當調整現在的分紅政策，減少現金分紅，把留存的利潤作為每年資本的補充，來適應銀行業自身發展的需求。當然，市場融資也是重要手段之一，但不能都集中到市場融資，商業銀行應該走依靠自身積累發展的道路。

　　我認為，中國還是要研究發展貸款市場（資產證券化市場）。事實上，無論再怎么控制，畢竟中國現階段仍需要信貸資金的支持，這是一個非常重要的渠道。與此同時，資本市場的發展也有一個過程，不可能一下子轉為以直接融資為主的社會融資模式，銀行的融資仍然會發揮很重要的作用。在這種情況下，如果不推進銀行資產市場的證券化，銀行的資產規模會越聚越多，資本肯定不夠——這是深化改革的另外一個方面。當然，商業銀行本身也有很多的潛力有待挖掘，要根據占用資本權重的不同，來調整表內資產和表外資產的結構，走資本節約型的發展路子。

　　至于是否會再融資，中行近幾年每年都在發次級債，這是因為部分次級債到期，需要通過新發次級債來補充。我們將根據市場資金的情況和監管部門的要求來做。此外，中行近三年沒有股權融資的計劃。

來源：金融時報 作者：李嵐

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