促進商業銀行轉型成當務之急

　　隨著監管層加大信貸緊縮力度，我國商業銀行傳統存貸業務的獲利空間將逐漸縮小。從眼下銀行業白熱化的拉存吸儲大戰來看，銀行經營模式已經到了非全面調整不可的階段，要么轉型，要么淘汰，已經成為我國銀行業當前生存的關鍵。

　　市場環境倒逼轉型

　　在全球金融危機沖擊下，國際經濟金融環境發生了深刻變化，隨著國內經濟政策調整，經濟發展方式加快轉變，我國商業銀行傳統的經營模式已經難以應對當前復雜的市場變化，銀行業無論是短期盈利能力還是中長期生存能力都面臨嚴峻考驗，規模擴張和吃利差的銀行經營模式受到挑戰，“貸長貸大”的信貸結構需要調整優化。從當前及今后所處的市場環境來看，我國銀行業亟需加強自主管理，妥善應對以下變化：

　　第一，信貸調控不斷趨向緊縮。信貸緊縮是當前我國銀行業面臨的最大挑戰，央行和銀監會分別從宏觀和微觀雙管齊下，管控信貸。央行重掌貨幣信貸總量調控權，并且在傳統政策工具基礎上，引入差別準備金動態調整措施，動態調控信貸規模，而銀監會則通過資本監管工具、日均存貸款上報、業務進入以及銀信理財融資類業務入表等方式對銀行經營嚴加控制。在如此嚴厲的調控環境下，“讓信貸飛”將成為銀行經營的歷史。

　　第二，利率市場化需要加速推進。我國利率已經實現有限市場化，貸款利率在下限管理基礎上實現“視風險定價”；短期融資券、超短期融資券和中期票據等直接融資工具已實現利率市場化；在存款上，大額協議存款的利率也已隱形放開。目前，我國利率市場化改革還差最后一步，即放開存款利率上限管制和貸款利率下限管制。利率市場化不僅意味著商業銀行將面臨逆向選擇、重定價、儲蓄分流、債券資產縮水等諸多風險，而且意味著利差縮小。在同業競爭日趨激烈的背景下，金融產品定價能力和風險管理水平對銀行經營日益重要。

　　第三，資本約束更加趨于嚴格。《巴塞爾協議Ⅲ》已獲通過并將逐步落地，根據協議規定，商業銀行核心一級資本的最低要求從2%提高到7%，更加突出了風險敏感性資本要求和非風險敏感性杠桿率要求相結合。實施《巴塞爾協議Ⅲ》的一個直接結果，就是限制商業銀行風險資產的迅速擴張，而我國商業銀行的資產主要是貸款，所以一旦實施必然會大幅度地抑制信貸增長。資本約束不斷強化將結束商業銀行傳統的以信貸快速擴張來搶占地盤的經營模式，要求商業銀行改變經營理念與模式。

　　第四，金融“脫媒”態勢日益凸現。隨著我國資本市場的快速發展，金融“脫媒”趨勢進一步加速。在非銀行金融機構加速對銀行業滲透、資本市場對傳統銀行業的替代步伐加快的背景下，商業銀行存貸款業務減少，融資中介功能減弱，大量的優質客戶離銀行而去，利潤空間不斷縮小，生存發展日益艱難。直接融資規模及比重逐漸增加，將成為我國金融市場未來發展的必然趨勢，銀行間接融資在整個社會融資體系中的占比，將從現在的80%左右下降到50%左右。

　　加快戰略轉型步伐

　　為促進我國銀行業可持續發展，充分發揮其對經濟發展、產業結構調整的服務功能，加快推進商業銀行戰略轉型，轉變傳統的以規模求發展的盈利模式，建立風險與收益相匹配的資本節約型發展模式，成為我國銀行業發展的當務之急。

　　首先，商業銀行應加強對經濟金融形勢的研判，合理安排資金配置與使用，注意監控流動性風險，優化資產負債管理，科學匹配資產負債的期限結構，在利息上升的預期中縮短貸款重定價周期，控制利率波動帶來的各種市場風險，減小宏觀調控對銀行經營的沖擊。

　　其次，依賴存貸差模式的高增長帶來的是高資本消耗，加快從資本消耗型業務向資本節約型業務轉變，提高資本使用效率，創新金融服務能力將超越傳統資金實力，成為商業銀行新的競爭優勢。通過合理、合法、合規的金融創新，深化與信托、基金等同業的合作創新，適度提高杠桿比率，加大不占用或少占用資本的中間業務在盈利中的比例，包括中間服務業務、委托代理業務、資產管理業務等。

　　再次，我國商業銀行應進一步調整客戶結構和業務結構，主動轉變利潤增長方式，實行更精細化的經濟資本管理。從重批發、重公司業務轉向批發和零售共同發展，盡快結束“壘大戶”的傳統模式，降低風險集中度。從高碳金融發展轉變為低碳金融發展模式，從著力支持項目擴張尤其是房地產信貸項目擴張的投資金融轉變為大力發展消費金融，實現業務經營從“紅海戰略”轉向“藍海戰略”，加快各維度的資源整合，盡可能以最小的資本消耗獲取最大的經營效益。

　　最后，加快由傳統的融資中介向財富管理銀行的戰略轉型，發展以私人銀行為核心的高端業務，加速建立高端客戶服務理財中心，集中為高端客戶提供各種個性化、高附加值的財富管理服務，提高高端客戶的貢獻度。　

來源： 證券時報 馬 濤

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