銀行爭食PE大戰 轉戰私人銀行業務

　　繼社保、險資之后，銀行也開始加入到爭食PE的大軍之列。

　　按照涉足PE的程度、自身體量大小，以及反應速度的快慢，可將其分成三大陣營：以招商銀行600036,股吧600036、民生銀行600016,股吧600016為代表的第一陣營，猶如羚羊，在搶奪獵物的過程中不僅迅速，且率先樹立了標桿，是PE先鋒；以工商銀行601398、建設銀行601939為代表的第二陣營，猶如大象，雖然行動緩慢，卻也智慧作戰，謀定而后動；以中信銀行601998,股吧601998、興業銀行601166,股吧601166、光大銀行601818,股吧601818為代表的第三陣營，猶如聰慧的兔子，雖然起步較晚，行動卻也敏捷靈活。三大陣營，每個都不容小覷。

　　當然，在被爭食的PE中，無論普凱、KPCB，還是德同、賽富、優勢資本等，個個都是PE中的佼佼者。他們各顯神通，憑借實力被銀行及其LP選中。未來，將會有更多的GP進入銀行系LP的視野。

　　2011年，銀行爭食PE大戰，序幕才剛剛拉開。

　　綜述轉戰PE

　　當原有的生存環境受到威脅時，尋找并搶奪更豐美的食物，是銀行爭食PE的動機所在。

　　銀行緣何對PE業務情有獨鐘？不做不行嗎？某種意義上，已經不是做或不做，而是必須要做。

　　從銀行所處的外部環境特別是國際環境和競爭態勢上看，競爭日趨激烈，無論同業之間還是銀行與其他金融機構之間。這必將督促銀行回歸自身，尋找建立更多的競爭優勢，加大適度混業經營的力度。再加上國家推動實體經濟發展的決心，支持新興戰略產業的實際行動，以及對VC、PE發展的利好不斷，銀行涉足PE，已然水到渠成。

　　一直以來，銀行傳統的業務模式靠信貸，靠息差收入，但在宏觀緊縮的背景下，該模式受到前所未有的沖擊與挑戰。現實情況是，信貸越來越難做，即使是國有四大銀行。實際上，每家銀行都在尋求突破、轉型，希望逐漸由適合傳統制造業的信貸業務為主，轉移到配合消費驅動的私人銀行業務上。某種程度上，私人銀行部門相當于銀行轉型的先頭部隊，被寄予了深深的厚望。而轉戰PE，正是其實現轉型的關鍵一步。

　　越來越多的PE尋找銀行合作，而銀行也積極響應。

　　對銀行來說，其核心資產無非是資金和客戶。在過去的環境下，銀行通過吸收儲蓄來吸引客戶和資金，然后把資金貸出去，通過獲取息差收入，實現盈利。而在當前的環境下，面對經濟形勢和自身資產保值的需求，客戶產生了強烈的資產配置欲望。換句話說，銀行如果不主動去做創新的理財產品，那么客戶就會購買第三方或者信托、保險、證券等其他機構推出的理財產品。而一旦客戶關注的方向發生變化，那么相應的，客戶在銀行里的存款也會發生大轉移。失去資金和客戶，顯然，銀行的盈利就會受到嚴重威脅。而在理財產品當中，PE業務恰恰是銀行實現資產轉移最便捷的一種方式。一般來說，PE基金的規模為幾億或幾十億，存續期為7年左右。如果銀行介入該PE基金，不僅原有客戶會將資金長時間地存放于銀行，而且還可由此吸引其他沒有開辦此業務的銀行客戶。此外，通過該業務，銀行還可收取一定程度的托管費和管理費，實現多種收益。在銀行眼里，PE業務簡直就是一本萬利。

　　同時，隨著社會的發展及私人財富的日積月累，加之創業板創富效應顯現，目前也形成了富裕人群投身中國PE市場熱情空前高漲的局面。而相比第三方理財或其他機構，對于這些愿意投資PE的LP來說，他們認為銀行更具公信力，更愿意通過各大銀行的私人理財部門與GP接觸，給銀行支付一定費用讓其嚴把GP關。

　　內外推動之下，銀行轉型似乎水到渠成，也由危機中獲得了商機。

　　不過，對于商業銀行來說，PE落實到實處還有諸多門檻，典型如政策限制。受限于《商業銀行法》，“分業經營、分業監管”的監管障礙，不能直接做PE，只能通過私人銀行或信托理財方式介入。

　　雖然沒有政策支持，但掌握大量信息、渠道和客戶資源的商業銀行早已不甘作壁上觀，頻頻與掌握大量資金、正在“物色”優質項目的PE合作，尋找業務突破口。

　　據記者調查了解，目前，三大陣營的銀行，包含招商銀行、民生銀行、建設銀行、工商銀行、中信銀行、興業銀行、浦發銀行600000,股吧600000等在內的十幾家銀行都開始行動起來了。

來源： 融資中國 　

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