銀行保守找平衡撥備計提藏玄機

由于今年央行力推差別準備金率管理，將信貸監管和資本監管直接聯系在一起，面臨資本缺口的銀行在計提撥備方面的動力會更加不足。因為撥備上升，當期利潤就會下降，進而轉增資本的規模就會受到限制。

可能施行的2.5%的撥貸比正如一把達摩克利斯之劍，高懸于A股上市銀行之上。撥備、利潤和資本三者的微妙平衡，讓各家銀行在2010年年末只能以謹慎“保守”態勢對待撥備計提。

撥備影響利潤明顯

“從浦發銀行[13.23 4.42%]最先發布的2010年度業績快報來看，其四季度的撥備增幅很快，但即便如此，其撥貸比離2.5%的預期監管要求仍有很大差距。預計上市銀行不可能也沒有動力完全按2.5%的要求提足撥備，因為對年末利潤的影響太大。”華南一家大型券商銀行業研究員稱。

浦發銀行上周公布的2010年度業績快報顯示，該行全年實現歸屬于上市公司股東凈利潤190.76億元，較2009年同比增長44.33%，業績很明顯超出了市場預期。

但是在全年業績超預期的光環之下，浦發銀行去年四季度實現的凈利潤卻出現環比大幅下降。比照其去年三季報披露的7-9月凈利潤57.56億元以及前三季度凈利潤148.37億元，可測算出該行去年四季度僅產生凈利潤42.39億元，環比下挫了26.36%。

分析人士認為，浦發銀行去年四季度的凈利潤波動在一定程度上反映了撥備水平上升帶來的影響。

“我們認為這體現了撥備計提水平提升的影響，因為浦發銀行去年10月份向廣東移動定向增發補充資本之后四季度新增貸款671億元，遠高于前三季度平均的502億元。即便考慮到費用和所得稅的因素等，四季度凈利環比降幅超過1/4也是無法解釋的。”一位不愿具名的券商研究員稱。

記者通過多方了解獲悉，浦發銀行去年四季度末撥備余額為216.33億元，較三季度末的199.74億元增長16.59億元；而在三季度末，該行撥備余額僅較半年報微增4.34億元。浦發銀行四季度撥備季度環比大增將近4倍，證實了業內的猜測。

不過即便如此，216.33億元的撥備余額也僅為浦發銀行貸款余額的1.89%，這較2.5%的監管要求仍然有59億元缺口。分析人士稱，如果這一缺口直接從業績快報的190.76億元凈利潤中扣除，浦發銀行2010年凈利潤將銳減25%以上。

尋求三者平衡

多位受訪的銀行專業人士認為，浦發銀行業績快報中所體現的撥備計提手法在2010年的銀行年報中會相當普遍，即當年四季度撥備計提的力度會較此前幾個季度更大，但鑒于目前平臺貸款重新分類和2.5%的撥貸比并未成為正式的監管要求，各家銀行主動提足撥備的動力仍然不足。

實際上，早在去年三季度末已有部分銀行未雨綢繆，大幅增提撥備。根據公開披露的數據，交通銀行[5.70 1.97%]去年三季度撥備環比增加38.19億元，較二季度14億元的環比增量暴增接近三倍。但這部分撥備增長并非源自監管層撥貸比指標的醞釀，而是來自于該行三季度貸款重新分類導致的關注類貸款大幅增長所致。

但是，按照交通銀行三季末446.47億元的撥備余額和當時2.17萬億元的貸款總額計算，交行當時的撥貸比亦僅為2.05%，距2.5%的撥貸比尚有97.25億元缺口需要填補。而據交行去年三季報數據，這一缺口和交行三季度91.8億元的凈利潤基本相當。

“交行三季度可能已經對部分平臺貸款進行了重新分類，這導致其當季的關注類貸款余額激增42%，從二季度末的497.08億元跳增至三季末的708.31億元。但是我們預計其他銀行可能在去年三季度末或者年底都不會對平臺貸款做出重新分類并計提撥備，因為到目前為止監管層對此仍然沒有明確的態度。”北京一家大型券商銀行業研究員對記者稱。

“此外，由于今年央行力推差別準備金率管理，將信貸監管和資本監管直接聯系在一起，面臨資本缺口的銀行在計提撥備方面的動力會更加不足。因為撥備上升，當期利潤就會下降，進而轉增資本的規模就會受到限制。”前述華南某券商銀行業研究員對記者稱。

來源：證券時報

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