平臺貸整肅新規出爐 銀行資本充足率再受“撞擊”

　　銀監會對融資平臺貸款終于祭出重拳。

　　一位接近監管層的知情人士向《第一財經日報》透露，在“分解數據、四方對賬、分析定性、匯總報表、統一會談、現場檢查”六步走工作安排接近尾聲之時，融資平臺貸款的風險權重系數、五級分類規則終于在近日敲定。

　　風險權重系數方面，相比于一般貸款，監管層大幅調高了部分平臺貸的風險權重，這將重創銀行資本充足率。銀行再融資之后，稍微舒緩的資本充足率神經再次承壓。

　　監管層在平臺貸五級分類上也毫不手軟：貸款項目自身現金流、擔保及抵質押品折現價值合計不足貸款本息120%的融資平臺貸款，至少應歸為次級類；不足80%的，應至少歸為可疑類。

　　消耗數百億資本金

　　上述知情人士透露，監管層要求金融機構應按現金流覆蓋比例劃分的全覆蓋、基本覆蓋、半覆蓋和無覆蓋平臺貸款計算資本充足率貸款風險權重。其中，全覆蓋類風險權重為100%；基本覆蓋類風險權重為140%；半覆蓋類風險權重為250%；無覆蓋類風險權重為300%。

　　風險權重在計算資本充足率時起關鍵作用。簡言之，資本充足率等于資本與加權風險資產的比值，各類風險資產與其風險權重的乘數之和構成了公式的分母項。

　　風險權重比例越高，公式中分母一項數值越大，相應資本充足率就越低。一般而言，普通貸款風險權重為100%，質量較好的貸款會適當降低。例如，個人房貸按揭的風險權重為50%。

　　此前有媒體報道稱，截至6月末，地方融資平臺貸款達7.66萬億元。第一類，融資平臺中項目現金流能夠覆蓋償還本息的貸款約有2萬億元，占比27%；第二類為第一還款來源不足，必須依靠第二還款來源覆蓋本息的貸款，有4萬億元左右，約占50%；第三類為項目借款主體不合規，財政擔保不合規，或本期償還有嚴重風險的貸款，占比23%，約1.7萬億元。

　　銀監會數據顯示，截至9月末，我國銀行業金融機構境內本外幣資產總額為90.6萬億元，商業銀行加權平均資本充足率為11.6%，加權平均核心資本充足率為9.5%。

　　若以6月末的數據為基準，假定第一類平臺貸風險權重為100%；第二類150%；第三類300%，再假定銀行業資產加權風險系數為60%，據一位不愿透露姓名的銀行業分析師測算，新規之下，我國商業銀行核心資本充足率將下降0.9個百分點，資本充足率下降1個百分點。

　　資本充足率下降1個百分點，換句話說，意味著消耗了銀行數百億資本金。需要指出的是，上述測算有諸多不精確之處，但相關假定與實際情況的差異不會太大。新規對資本充足率的沖擊將十分巨大。

　　事實上，在銀行業本身對于平臺貸的研判卻頗為樂觀的背景之下，銀監會通過調整平臺貸風險權重，倒逼銀行主動化解風險也不失為上策。

　　貸款連坐制

　　與此同時，監管層還為平臺貸款五級分類制定了標準。

　　監管層要求，貸款項目在同行業中具有較強的競爭優勢，項目本身可收回現金流現值大于貸款賬面價值，即使經濟環境和所在行業整體盈利能力發生不利變化時，借款主體仍能按期償還全部本息的融資平臺貸款，應歸為正常類。

　　而符合正常類貸款的其他特征，但在經濟環境和所在行業整體盈利能力發生不利變化時，借款主體可能無法全額償還的融資平臺貸款，應歸為關注類。

　　根據銀監會下發的《貸款風險分類指引》，我國銀行業貸款分五類：正常、關注、次級、可疑、損失五類，其中次級、可疑、損失后三類合稱為不良資產。

　　在界定平臺貸不良資產時，監管層規定，貸款項目自身現金流、擔保及抵質押品折現價值合計不足貸款本息120%的融資平臺貸款，應至少歸為次級類；不足80%的，應至少歸為可疑類。

　　“120%也太嚴格了，在銀行層面甚至難以推行下去。”一位銀行業研究人士表示，一般銀行給貸款分類時，主要看貸款是否有逾期的情況。根據逾期長短，規定貸款屬于不良中的哪一類貸款。

　　監管層還規定，主要依靠財政性資金償還的融資平臺貸款一旦發生本息逾期，應將該借款人所有同類貸款至少歸為次級類；對逾期六個月以上仍不能支付貸款本息的，應將該借款人所有同類貸款至少歸為可疑類。

　　顯然，如此規定，有“連坐”之嫌。但一位國有大行人士表示，監管層這么規定也有一定道理。畢竟這些貸款都出自同一借款人，若還不上一筆貸款，證明其他的貸款也出了問題。

　　三年痛苦期

　　重塑平臺貸風險權重，將降低銀行資本充足率；而重構平臺貸五級分類，則直接關系到銀行的撥備計提，從而間接影響銀行最終利潤。

　　一般而言，貸款五級分類下，貸款質量越差，銀行撥備的計提比例越高，正常、關注、次級、可疑、損失的撥備比例分別為1％、2％、25％、50％及100％。

　　“當貸款被歸為不良貸款之后，撥備計提的幅度陡增。”某銀行業分析師表示，盡管三季末，各家銀行公布的平臺貸不良率大都控制在1%以下，但若執行上述五級分類的標準，情況將大不一樣。

　　對于由此可能帶來的影響，監管層給銀行預留出部分的緩沖空間：融資平臺貸款風險較大，短期內難以提足貸款損失準備的，可按照貸款損失準備缺口分2至3年補足。

　　“但金融機構融資平臺貸款的撥備覆蓋率及貸款撥備率不得低于一般貸款撥備水平。”一位東部地區地方銀監局的人士透露，監管層希望今明后三年中，通過保全和核銷逐步化解平臺貸的大部分風險。

來源：第一財經日報 作者：聶偉柱

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