利率市場化漸行漸近 銀行業務調整迫在眉睫

　　央行行長周小川近日向公眾詳細勾畫了“十二五”期間利率市場化的藍圖，并透露利率市場化有望在此期間取得明顯進展。面對利率市場化的步步緊逼，目前商業銀行以利差為主的盈利模式遭到了空前的挑戰，加快業務結構調整，加大投行、理財、資金托管等中間業務發展無疑是商業銀行必由之路。

　　大型銀行中間收入占比超兩成

　　實則，近年來利率市場化改革一直在穩步推進。除了存款利率上限、貸款利率下限仍有一定管制外，貨幣市場、債券市場利率已經全部放開，市場基準利率建設等逐步深入，中央銀行利率調控機制不斷完善，這也為繼續穩步推進利率市場化改革奠定了良好基礎。

　　社科院副院長李揚此前表示，為全面推進利率市場化改革，需要商業銀行行為市場化，并且其盈利模式要從目前主要依賴息差轉移到依賴收取服務費。周小川在17日的《財經》年會上也要求，商業銀行在經營過程中應該逐步減少對利差收入在總收入或者在創造利潤中所占的比重。

　　而商業銀行也早已感知到未來的趨勢，尤其是一些大型銀行在過去的幾年里已經先行做出業務調整。據工商銀行風險管理部統計，近年來我國商業銀行的營業收入中，凈利息收入的占比不斷下降：2006年工、農、中、建、交5家大型銀行凈利息收入占營業收入的比例為89.5%，今年上半年該比例已經下降至77.3%。

　　同時，非利息收入占營業收入的比例持續提高，中間業務收入已成為銀行收入的重要來源。上半年，上述5家銀行的手續費傭金收入占營業收入的平均比例為20.9%，比2006年的10.2%提升了一倍以上。而且，多數銀行的中間業務都是“以量取勝”，收費項目及基礎費率并無明顯增加。工行風險管理部預計，我國商業銀行非利息收入占比仍將有進一步提升的空間。

　　中小銀行轉型更為緊迫

　　對市場嗅覺靈敏的中小銀行也在采取行動。而且跟大型銀行相比，由于其資金議價能力低等先天性原因，其改變業務結構的需求顯得更迫切。

　　大連銀行常務副行長許文接受記者采訪時表示，面對利率市場化這一趨勢，銀行必須要做出業務轉型，如果繼續固守過去傳統的經營模式和傳統業務，未來必將面臨嚴峻考驗。尤其是明年貨幣政策逐步收緊，會對商業銀行，特別是中小銀行的盈利能力帶來壓力。經過多年發展，目前該行中間業務已達到10%左右，但仍較國際銀行業30%-50%的占比有明顯差距。

　　招行行長馬蔚華在近期也稱，我國銀行95%以上的收入來源于利差，因此銀行需要改變目前的收入結構，大力發展非利差收入等資本消耗較小的業務。今年上半年，該行宣布“二次轉型”，即大力發展資本消耗較小的中間業務。今年10月該行高調推出面向創新型成長企業投行業務的“千鷹展翼計劃”，正是其實施“二次轉型”的一個注腳。

　　銀聯信分析師鐘加勇建議，除提高已有資金收益率外，銀行應大力拓展類似現金管理、超級網銀和支付等新型的中間業務，通過產品革新擺脫傳統的資本消耗型經營模式，探索新型資本管理之路。

　　而規模更為“迷你”的農商行也在積極地摸索，試圖從中間業務中分得一杯羹。據記者了解，兩年前東部地區一家農商行從招行投行部引入職業經理人團隊，兩年間該行投行業務利潤已經接近總利潤的三分之一。隨著該項業務的超常規發展，這位職業經理人已升任該行副行長。

　　業務轉型阻力重重

　　值得注意的是，盡管業務轉型是早晚的事情，但在凈息差依然是商業銀行最主要盈利來源的現實情況下，轉型之路面臨著重重阻力。

　　一位城商行高層對記者表示，“盡管董事會都支持銀行轉型，但轉型如太快，就會影響當期的利潤，也會影響上市進程，因此如何將眼前的盈利與長遠發展結合起來，是一個難題。”事實上，盡管銀行都在談轉型，但說得多做得少，最重要的原因就在于銀行舍不得放棄眼前利益，做大型客戶投入少效益快，盡管過分依賴利差盈利模式面臨巨大的風險，但是并沒有得到充分重視。

　　“誰能在觀念和理念上實行徹底轉變，誰能盡快走出固有的粗放型的經營模式，誰就能在進入利率市場化時贏得發展生機。”上述城商行高層表示。

　　周小川近日也指出，實際上，現在國內的銀行在某些方面已經有一些定價權，但是用得不充分，其中有一條重要原因就是怕損失市場份額，這種“唯份額論”的做法很大程度上限制了利率市場化的進展。

來源：中國證券網·上海證券報

　　版權及免責聲明：凡本網所屬版權作品，轉載時須獲得授權并注明來源“中國產業經濟信息網”，違者本網將保留追究其相關法律責任的權力。凡轉載文章，不代表本網觀點和立場。版權事宜請聯系：010-65363056。

延伸閱讀