銀行罹患缺血癥 國庫存款利率狂飆至4.7%

　　適逢加息后的首個月末，商業銀行的“缺血癥”表現得近乎瘋狂。

　　10月21日，財政部、央行進行了2010年第十期中央國庫現金管理商業銀行定期存款招標，該期存款期限為6個月，2010年10月21日起息，2011年4月21日到期，招標規模達到300億元，面向中央國庫現金管理商業銀行定期存款業務招標團進行利率招標。

　　求錢若渴的商業銀行推升中標利率飆升至4.7%，大大高于市場預測。

　　“高利率隱含了對未來再度加息的預期，如果監管持續施壓，銀行將付出更高的資金成本。”一家上市銀行的金融市場部人士直言。

　　利率暴漲6成

　　招標結果顯示了商業銀行對國庫存款的極度追捧。

　　“今年以來，國庫定存利率一期比一期高，4.7%甚至高于本次加息后5年期定期存款利率4.2%，難以置信。”前述城商行人士驚嘆。

　　9月21日，財政部、央行進行的9月期國庫現金銀行定期存款的招標利率也只有4.6%。而8月26日，3月期400億元的國庫定存招標利率為4.6%，7月15日300億元6月期定存中標利率4.00%，短短三月，同期限定存利率就上升了70個BP。而1月28日6月期300億元定存招標，中標利率僅2.92%。本次定存招標利率相對1月份增長61%。加息后，目前6月期定期儲蓄存款利率僅為2.2%。

　　“剔除掉準備金，預計銀行將為該定存付出5%的成本，趕上貸款的收益率了。”上述人士表示。

　　南方某大行資金部經理稱，國庫定存有兩重屬性，一是資金屬性，二是存款屬性，本次招標，后者的影響更大。

　　該人士分析，推升國庫定存利率的癥結在于銀監會的存貸比月度考核壓力。目前，國有行的存款較為充裕，存貸比基本在60%左右，在75%警戒線邊緣徘徊的基本是股份行。近幾期的國庫定存，更多是被股份行收入囊中。

　　短期流動性狀況未改

　　參與投標的上述大行人士稱，該行以4.0%的利率投標，希望中標部分國庫定存以緩解存貸比壓力。該行屬于近期6家被調升準備金率的銀行之一。在他看來，目前協議存款固定利率為4.5%，浮動利率為4.0%，該行或會轉向尋求協議存款解壓。

　　多名銀行交易員認為，臨近年底，為籌備跨年資金，部分銀行有動力做大存款余額。盡管4.7%的國庫定存利率高于5年期定存，但期限僅為6個月，短期高成本還能忍受。明年如果月度存貸比考核解除，成本即可下降。

　　這300億的國庫資金釋放略微擴大了銀行間市場資金的寬裕度。21日，1個月期Shibor上漲1.87個基點至2.6654%，漲幅收窄，前一日漲11.13個基點。3個月期Shibor漲3.12個點至2.7643%，前日漲7.98個基點。1月期以內的短端Shibor品種下跌。

　　銀行交易員稱，受加息和9月CPI漲3.6%影響，長端Shibor比短端品種上升幅度大。資金價格未來也許有進一步上行的空間，但總體寬松格局不變，短期流動性無虞。

　　前述大行人士認為，此次加息后，短期內央行仍會采用數量型調控工具來進行調控，銀行間資金不會被大量抽減，至多是由極度寬松轉為適度寬松。

　　
來源：21世紀經濟報道

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