中國對外投資不對稱加劇 大公進入美國意志堅定

　　近日，美國證券交易委員會（下簡稱：SEC）駁回了大公國際資信評估有限公司（以下簡稱：大公）的資質申請，該消息在國內引發了廣泛的討論。

　　近日，大公董事長關建中就該公司此次申請被拒、美國政府對評級業的話語權壟斷、大公的國際化之路以及中國評級業改革等問題接受了《每日經濟新聞》記者的專訪。盡管此次申請受挫，但關建中表示大公進入美國市場這一方向是堅定不移的。

　　美害怕核心風險被揭示

　　NBD：此次SEC以無法進行“跨境監管”為由駁回了大公國際在美的執業申請，并質疑中國證監會可能因“國家機密”為由刪除某些關鍵資料，您怎么看這個原因，充分嗎？

　　關建中：這是無理的，監管問題涉及到國家主權。主權意味著任何一個國家不會容忍另外的國家管理本國事務。美國在華機構很多，中國政府只是對它在中國的機構進行監管，不會對其在美的母公司進行監管，確實需要的話，會通過美國政府進行監管合作，這是常態的途徑。

　　我們認為SEC試圖把評級申請政治化。拒絕的理由首先違背了國家互相尊重主權的基本準則。大公被拒表現出，美國正使用各種辦法保護其本土的評級機構，不允許他國的機構進入。

　　美國高度重視評級的戰略地位，它關系到美國國家戰略安全的核心地位，所以在這一塊兒控制得很死。

　　NBD：中國在美有大量的金融資產，因此享有在美評級話語權對于我國國家金融安全具有十分重要的意義，美國為什么對來自中國評級公司的申請如此敏感？對待其他國家的評級公司也是如此嗎？

　　關建中：目前為止，進入美國市場的外國評級機構有三家，這三家評級機構實際上并沒有觸及到美國的核心評級業務。和上述三家機構不同的是，中國是美國最大的債權國，同時我們還有更多的企業，包括金融機構，都是投資美國金融產品的重要力量，美國三家機構的評級信息是我們投資決策的重要參考。

　　金融危機已經證明美國三家機構是不負責任的評級機構，沒有足夠能力揭示風險。本來評級機構就是解決風險信息不對稱的，如果相關機構造假，會使風險信息不對稱加劇，這使得債權國投資者無法有效保證自己的利益。在這種情況下，我們的評級機構進入美國市場開展評級業務是理所當然的。

　　美國對這個事情如此敏感，我認為只有一個理由，它怕我們到它的核心地帶揭示它的風險。如果風險被真正揭示，國際投資者很可能回避投資美國，這對美國利益是一個重大挑戰。

　　國際化期待政府支持

　　NBD：如果評級機構全是美國公司，會對中國在美金融資產有不利影響，我們是不是應該在國家利益的角度考慮去積極申請？有沒有得到中國政府支持？

　　關建中：政府相關部門對我們進入美國市場是支持的，但是在遭到美國政府強烈抵制之后，我們政府的態度還不是很明朗。我們希望得到政府的支持，希望中國相關監管部門作出回應。

　　NBD：目前，美國的三大評級機構已經占據了我國2/3的評級市場，而我國評級機構進入美國市場卻一波三折，這樣的市場準入限制是否違反WTO法律和國際規則？

　　關建中：這個問題現在提出來是恰逢其時。WTO并沒有對評級機構作出什么規定。但是從原則來講，評級屬于金融服務業的業務之一。我國金融市場被美國評級機構占據這么大份額對我國金融市場安全是非常危險的。美國拒絕我們進入是考慮到評級話語權的問題。

　　從評級技術來看，我認為美國評級機構已經沒有什么價值，它把自己國家的金融體系都搞垮了，給中國也只能帶來風險。它不研究中國信用風險形成的特殊性，它根據什么來給我們的企業做評級，它有什么技術沉淀？

　　NBD：歷史上已經證明評級機構和金融危機的發生有一定關系。

　　關建中：近15年來的63次金融危機都與美國信用評級的不公正有直接關系。美國應打開國門開展評級體制的改革。

　　進入美國市場方向不變

　　NBD：在您看來，中國評級企業應該選擇何種國際化的路徑？

　　關建中：現在是信用全球化、信息全球化，過去評級機構的觀點一定要通過設立機構才能得到國際社會認可。不過，現在我們的理解是，要獲得認可，第一是靠傳播聲音，第二是設機構，并融入市場研究所在國。大公希望能積極參與全球金融業務，對全球跨國企業進行信用評級，建立一種持續的向國際提供評級信息的能力。第二步，在主要的資本市場國家建立自己的機構，研究當地風險形成的主要原因，參與對方的評級事務。

　　NBD：我們知道美國金融市場的廣度和深度，大公的國際化可能繞不開美國。

　　關建中：進入美國市場這個方向是堅定不移的，從保護債權國的利益出發，大公有理由了解債務人的信用風險狀況。當然，這還取決于我國政府支持的力度，我們自身的能力有限。

　　NBD：如果大公赴美開展業務，有沒有相關儲備，包括人力資源等等。

　　關建中：我認為這不是最關鍵的因素。我們需要積累人才，需要這部分人才通過研究美國風險形成的特殊原因，建立相應的評級標準，這是一個比較復雜的過程。

　　應建立更權威的信用評級監管

　　NBD：由于債券市場不統一，目前國內評級市場存在多頭監管的現象，您怎么看？如何改進？

　　關建中：評級機構的多頭監管是不正常的。當前我國對外資評級機構如何管理沒有統一規范，無形中讓他人鉆了監管的漏洞，這個問題非常嚴重。

　　政府應該將管理社會信用風險作為國家職能，應該有專門的管理機構，可以跳出現在的監管框架，建立一個更加權威、符合信用發展規律的信用評級監管機構，擴大它的管理范圍。凡是和信用與評級有關的，都應該進行統一的監管。在監管上應該進行創新，不一定一切都學習美國。

　　NBD：政府應該如何支持民族評級機構的發展？

　　關建中：當前，出于保護中國債權國地位和促進國際評級機構改革的目的，政府應該旗幟鮮明地明確民族評級機構的定位。同時，民族評級機構應該抓住這個歷史性機遇，國家也應給予充分的政策支持，鼓勵我們的民族評級機構盡快崛起，并通過專業評級機構，保護國家利益，并嚴格限制美國三家機構在中國評級市場的行為。

來源：每經網－每日經濟新聞

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