存款增長內有乾坤 同業支撐中小行擴張

　　存款！存款！

　　這場拉鋸戰早已打響，行至中途，已是幾家歡喜幾家愁。如今，中報出盡，上市銀行的戰術戰略亦有浮現。

　　在存貸比的壓力下，盡管絕大多數銀行上半年都享受著貨幣市場利率上升與存款活期化所帶來的好處，但各家銀行在存款市場中的地位已有明顯分化。

　　對于個別銀行而言，全行規模增長似乎不再如以往依靠存貸款業務，取而代之的是同業資產負債業務的快速擴張。

　　存款增長兩極分化

　　結果并不如人們預料的那般：國有銀行存款增長壓力小，股份制銀行出盡各種招數拉存款卻仍困難重重。

　　事實是，如果將國有銀行和股份制銀行分為兩個陣營，那么這兩個陣營內部都存在著負債業務增長兩極分化的現象。

　　在國有銀行陣營中，工商銀行601398,股吧（601398）、農業銀行601288（601288）和交通銀行601328,股吧（601328）的存款增長超預期，而中國銀行601988,股吧（601988）與建設銀行601939,股吧（601939）的表現卻差強人意。

　　另一陣營中，多數股份制銀行存款增長乏力，而深發展（000001）、民生銀行600016,股吧（600016）、北京銀行601169,股吧（601169）等則是例外。

　　事實上，存貸比的高低并不足以導致上述差異。

　　以工商銀行與建設銀行為例，截至6月末，兩家銀行存貸比分別為58.66%和62.3%，遠低于75%的監管標準。可以說，這兩家銀行都不存在拉存款的壓力，也沒有因存貸比而牽制貸款規模的問題。

　　但中報顯示，截至6月末，工商銀行的各項貸款較上年末增長10.9%，其中境內分行人民幣貸款增長了9.9%；客戶存款增長了10.9%。存款和貸款的增長較為匹配。

　　而建設銀行方面，盡管上半年該行的貸款增速略高于五大國有行平均水平，但存款增長卻低于平均2.9個百分點，進而拖累總資產規模的擴張。該行上半年總資產較年初僅增長6.4%，低于國有行平均2.3個百分點。

　　更值得關注的是，與建行一樣，不少銀行出現了存款季度環比增長偏慢的現象。

　　根據建行中報，盡管該行貸款的季度環比增長了5.4%，但整個資產負債表的季度環比僅增長1%，主要原因就是存款環比增長低于平均水平。該行存款季度環比僅增長1.7%，而國內銀行的平均增速為5.6%。

　　中國銀行亦是如此。在第二季度，該行貸款環比增長1.47%，存款環比卻負增長1.08%，季末貸存比為72.57%，較第一季度末上升1.82個百分點。

　　第二季度存款增速低于第一季度，這是很多銀行都面臨的問題，今年下半年可能表現得更為明顯。對此，有分析人士認為，基數較高是環比增長下降的主要原因。但更多業內人士則認同存款市場競爭加劇這一理由。

　　吸存有奇招

　　為了達到存款增長和成本下降兩不誤，各家銀行沒少花工夫，存款結構與付息成本亦隨之變化。

　　農行601288中報顯示，6月末，該行存款較年初增長11.4%，略高于國有大行的平均增速。其中活期存款增速較年初增長11.8%，較定期存款增速高0.8個百分點。6月末，該行活期存款占比已經達到55.7%，存款成本較去年同期下降了35個基點。

　　國泰君安的分析師認為，農行強勁的存款吸收能力主要來自于其廣泛的網點覆蓋。

　　與此同時，該行非存款負債即同業資金與發行債券占比偏低，而三農存款占比較高也導致該行的存款呈現零售占比高和活期占比高的特點，這些特點決定了農行的資金成本較為低廉。

　　另一種大力吸收存款的途徑是通過發展中小企業金融以提高存款增長。在這方面，民生銀行便是一例。

　　該行以對公業務為傳統優勢，最甚時零售業務收入占全行的比重不足8%。不過，近年來，民生銀行開始注重零售業務以及500萬以下小微企業金融服務。存款也隨之派生。

　　今年第一季度，由于存款負增長，民生銀行的存貸比反彈至81.89%的高位。此后三個月，該行加大了吸收存款的力度， 6月末貸存比下降至73%，終于達到監管要求。

　　民生銀行有關人士認為，上半年該行存款快速增長的原因可歸結于產品和客戶兩個渠道。產品是吸收存款的基礎，該行上半年重點發展了保理、應收賬款等產品；客戶方面，該行主要通過擴大基礎客戶群、中小企業和小微企業客戶，交叉銷售，尤其是提高了結算存款占比。

　　同業業務支撐存款增長

　　中報顯示，個別銀行通過同業資產和負債的擴張，從而達到規模擴張的目的。這與以往規模擴張主要依賴存貸款增長的情況有所不同。

　　比如寧波銀行002142,股吧（002142），由于存貸比限制，該行同業業務的擴張主要源于買入返售與賣出回購業務擴張，二者占新增規模的80%和53%。6月末，該行存貸比為74.03%。

　　北京銀行（601169）的規模增長也主要來自于同業及債券投資的增長，但存貸比水平依然處于61%的較低水平。具體來說，一季度公司同業業務規模收縮，二季度則快速擴張。

　　國金證券600109,股吧的分析師認為，二季度北京銀行同業規模擴張主要源于存/拆放同業，資金來源上賣出回購增長較快；這與寧波銀行以買入返售/賣出回購為主體現出較大不同。其原因可能在于北京銀行與同業的合作更為緊密，當然也與6月底體系內流動性過緊有關。

　　增加存款的路徑還有一個業內公開的秘密，即由存款中介作為“資金掮客”，活躍于急需存款的銀行與擁有大量閑置資金的“銀主”之間，牽線搭橋，從中謀利。

　　而存款中介的存在必然導致銀行存款成本的增加。不過，從目前各家銀行中報上看，大多數銀行成本增加原因在于員工費用的增長，而非銀行經營費用的增加，且成本收入比均保持在比較合理的水平。

作者：韓瑞蕓 來源：21世紀經濟報道

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