人民幣跨境貿易升溫 企業需求銀行服務鴻溝待解

　　一塊炙手可熱，并在急速膨脹變大的蛋糕出爐了。

　　隨著近期跨境貿易人民幣結算范圍擴大，人民幣跨境貿易企業對跨地域金融服務的要求不斷提升，而銀行也正緊盯著這塊市場“新蛋糕”。有觀點認為，當前跨境貿易人民幣結算試點地區的貿易量已達全國貿易總額的95%，這意味著銀行間清算市場的潛力不可限量。

　　不過，作為一個新生事物，跨境貿易人民幣結算在一些技術環節上尚待完善。一方面，境內外人民幣跨境貿易企業認為需要銀行在資金流動性管理、規避外匯風險、投資回報和操作流程的效率等方面幫助解決問題；另一方面，則是銀行積極在東盟、歐洲、美國等境外市場路演，游說更多海外企業接受人民幣結算，并各顯神通努力在一個統一的服務平臺上為境內外企業提供全方位、跨區域的金融服務。

　　企業：“喔！陌生而復雜的東西！”

　　流程和環節很復雜，“銀行的單子關系到所有貿易流程，比如外管局需要這張單子、稅務局也需要、退稅還需要。”上海一家機件貿易公司相關人士說。盡管這家企業也嘗試使用人民幣進行跨境貿易結算，但他們對于其所涉及的諸多環節，仍頗為困惑，也最希望能夠進一步詳細了解。

　　雖然人民幣跨境貿易只是將原來的由美元、歐元等外幣計價的貿易往來改成了人民幣計價的貿易往來，但在操作中卻涉及很多環節。例如，對于跨境貿易人民幣結算的具體要求、操作細則，以及中國內地和海外的相關監管要求，這又包括了中國內地的法律法規要求、海外監管者對于人民幣跨境貿易的監管要求等。

　　就在數周前，某大型香港企業在內地的子公司非常迫切地希望能夠通過人民幣跨境貿易的服務將其一筆大額的紅利支付到香港母公司去。這筆交易看似簡單，這家企業卻對相關交易充滿困惑：是否可以使用人民幣進行紅利支付？如果可以，相關操作流程是什么，與之前的外幣支付的操作有什么區別？相關文件是哪些？而其位于香港的母公司也面臨類似問題：如，香港公司是否可以接受人民幣紅利？如何在香港開設人民幣賬戶？收到人民幣后是否可以自由兌換？是否可以作為存款？存款利率又是多少？

　　該企業的問題如何解決呢？花旗銀行（中國）資金與貿易產品主管裴奕根說，通過其合規部門與兩地主管部門進行積極溝通，協助企業獲得相關部門批準，該行在最短時間內設計出最符合企業需求的方案，且協助客戶準備相關文件，最終順利地在內地為客戶辦理了相關的支付，在香港為客戶母公司提供了收取等服務。

　　而另外還有一些香港貿易企業認為，內地、香港之間跨區域的各家銀行擁有不同的清算系統，這也使得企業難以有效的管理資金，降低了商業運作的效率。甚至，由于內地合作伙伴沒有香港賬戶，香港企業無奈放棄合作的情況也時有發生。

　　在跨境貿易人民幣結算給企業跨區域貿易帶來便利之時，企業也遭遇了金融服務上的瓶頸。而上述這些企業的反映正是其中縮影。綜合多方信息顯示，當前跨境貿易企業使用多方銀行進行跨境匯款的程序繁瑣且手續費較高，此外，由于涉及多方銀行，企業也難以統一有效地管理賬戶，從而難以在第一時間了解資金情況及更有效地管理資金。

　　此外，根據匯豐銀行（中國）相關人士介紹，外匯匯入內地的結匯和核銷過程過于繁瑣、資金進出支付手續費和匯率差價可能帶來的損失、以及貿易雙方信用證認可困難等，更被內地企業認為是跨境貿易金融環節上的制約因素。

　　人民幣結算，企業關心什么？

　　根據匯豐調查，跨境貿易企業對于五種與跨境貿易相關的金融服務最為關心，分別是節約跨境結算成本、提升轉賬效率、有效管理兩岸及內地與港澳賬務、具備更大信用額度、以及得到來自投資地的有針對性的金融解決方案。同時，69%受訪企業在拓展兩岸及內地與港澳跨境貿易業務時，希望銀行能夠提供“強大的跨區清算服務”，57%受訪企業將“兩岸及內地與港澳都有網點”作為選擇開戶銀行的重要因素，49%的受訪企業要求銀行為其跨境業務提供“一站式服務”，統一協調兩岸及內地與港澳金融需求。

　　在國內企業和國外企業對于人民幣跨境貿易結算業務的關注度問題上，渣打銀行（中國）現金管理及貿易部總經理沈漢良表示，通過該行在東盟國家、歐洲以及東北亞地區進行的一系列路演發現，不論是國內企業和國外企業都十分關注資金流動性管理、規避外匯風險、投資回報和操作流程的效率等問題。

　　此外，銀行客服人員的專業性、對企業業務和行業的了解程度、尤其是對其他區域相關信息的熟悉程度等都是企業所關注的。

　　“比如許多經營法規、針對外匯部分的規定等，我們希望客服能夠提供我們資金、融資的需求，甚至一些專業性建議和提醒，幫助我們了解當地市場的情況。”一家臺資企業相關人士認為。

　　此外，境外人民幣資金的使用、投資等一直是困擾跨境貿易企業的一大問題。

　　摩根大通銀行資金管理部總監許晟說，如果中國企業跨境貿易以外幣結算，而本地成本支出以人民幣結算，那么就產生貨幣上的不匹配、以及匯率上的不確定性。 境內企業在資金管理上要處理的難題在于，它們必須具備一套完整的避險機制，能夠規避和鎖定相關外匯風險。而跨境貿易采用人民幣結算，企業應收賬款和應付賬款的幣種可以匹配，就能規避外匯風險，也就不存在外匯管理的費用和成本風險了。

　　“但推廣跨境貿易人民幣結算不僅僅取決于國內企業意愿，還要說服海外企業也采用人民幣來結算。所以必須能夠為持有人民幣資金的境外企業提供相應的投資渠道和避險安排。”許晟說。

　　人民幣貿易流持續升溫

　　跨區域貿易企業人民幣結算遭遇金融困境越來越明顯的背景則是兩岸及內地與港澳、以及其他亞洲市場人民幣貿易流的持續升溫。

　　去年7月，跨境貿易人民幣結算試點正式啟動。今年6月，試點范圍進一步擴大，其中包括增加國內試點地區、不再限制境外地域，而且試點業務范圍也擴展到貨物貿易之外的其他經常項目的結算。

　　受此影響，今年第二季度，跨境貿易人民幣結算業務量快速增長，商業銀行累計辦理跨境貿易人民幣結算業務486.6億元，比上季度增長1.65倍。根據中國人民銀行的數據，6月份的跨境貿易結算筆數和金額均較5月份翻倍。

　　此外，央行數據還顯示，自去年7月試點開始至今年6月末，銀行累計辦理跨境貿易人民幣結算業務706.0億元。境內代理銀行為境外參加銀行共開立284個人民幣同業往來賬戶，賬戶余額77.3億元。目前來看，我國香港地區、新加坡仍是境外接受人民幣結算的主要地區，在發生人民幣實際收付的業務中，兩地合計占比87%。

　　匯豐近期一項調查顯示，50%受訪企業未來5年內計劃在香港設立更多分支機構來開展業務，另有36%受訪企業則計劃在臺灣開設分支機構。該調查還預計，至2012年，40%-50%的中國對外貿易額有望用人民幣來結算。

　　渣打銀行（中國）現金管理及貿易部總經理沈漢良說，跨境貿易人民幣結算的業務有很大一部分是中國內地市場與香港地區市場、以及與其他亞洲國家市場間的交易。而其中又以大型企業的貿易為主，尤其是跨國企業與其境內外的分支企業。“一方面是因為在過去幾年，香港通過內地游客到港購物及旅游等沉淀了大量人民幣資金，而另一方面也得益于香港金管局與人民銀行的密切合作。對企業客戶而言，這樣更利于他們從事企業間的交易。”

　　“通過進一步對比可發現，跨境貿易人民幣結算中的進口貿易比例高于出口貿易，這是因為從事進口貿易的企業并不受限于《跨境貿易人民幣結算試點企業名單》，并且進口方往往在價格談判方面更具優勢。 ”沈漢良補充道。

　　銀行緊盯市場“新蛋糕”

　　隨著越來越多的境內外企業投入到人民幣跨境貿易當中，銀行與企業之間的業務聯系也進一步加深。然而，在跨境貿易金融服務的市場上，中外資銀行優勢各不相同。在內地，中資銀行仍具有較大市場份額，而香港和臺灣市場上，外資銀行的網絡則更為密集。不約而同的是，他們都在緊盯跨境貿易人民幣結算業務這塊正逐步變大的“蛋糕”。

　　為進一步擴大其跨境貿易人民幣業務的影響力，招商銀行已經專門為跨境易人民幣同業清算業務設計了標識“ARCS”Advanced RMB Clearing Services。招商銀行人民幣跨境貿易負責人還介紹，未來香港和內地金融機構之間，在人民幣的同業存款，人民幣同業理財，人民幣購售、人民幣衍生產品，人民幣國債代理買賣、人民幣IPO存款服務，小QFII托管服務等方面將出現全方位的同業合作機會。招行迄今已為十余家境外銀行提供了跨境人民幣清算服務，并被人行指定為三家有資格為境外央行提供人民幣往來賬戶的境內商業銀行之一。

　　沈漢良也認為，當前跨境貿易人民幣結算試點地區的貿易量已達全國貿易總額的95%，這意味著巨大的銀行間清算市場的潛力。同時，上海也將有機會成為像紐約、倫敦一樣的國際性金融中心，帶動更多金融產品的開發與發展，可以是傳統匯款業務，亦可是投資或資產流動性管理，這將為中國境內代理行創造更多機會。

　　“在非銀行金融機構客戶方面，在這兩項新政策出臺后，跨境貿易人民幣結算項下可選擇的產品增多，其中包括基金產品、債券等。小QFII可能呼之欲出，將有助于境外人民幣資金的有序回流，這些都代表了銀行在未來的投資、清算等市場的巨大潛力。”沈漢良說。

　　匯豐中國工商金融服務首席運營官慕華泰也對記者表示，融合匯豐的團隊和資源，匯豐已經推出了匯豐工商金融專屬客戶服務，希望能夠幫助企業降低海外業務成本、更好地管理和規避風險，近期還在上海增設了拉美業務服務臺、也在更多國家增設了中國業務服務臺。“未來還將提供更多人民幣跨境貿易產品，比如賬戶、貿易跟單信用證、以及幫助企業發債融資等。”慕華泰說。

　　銀行內部流程再調整

　　事實上，除了提供人民幣結算的跨境貿易產品組合、為境內外企業提供統一的全方位區域金融服務平臺等措施之外，銀行也正努力通過其內部硬件系統的升級、風險控制、后臺相關部門的流程準備、提升即時傳遞市場動態信息水平等多項措施，來增強自身在該項業務上的競爭力。

　　招行人民幣跨境貿易相關負責人表示，繼深圳、上海分行等第一批試點銀行順利開辦跨境人民幣結算業務后，該行還自主開發了跨境人民幣業務的“同業代理清算系統”、“網上銀行系統”，并結合該行現有的“國際結算系統”以及央行“大額支付系統”等操作平臺，力爭為客戶提供方便快捷的人民幣清算服務。

　　渣打銀行（中國）首席風險官牛佳耕說，一個穩固的自動化系統平臺可以保證業務處理的效率，是支持日益上升的業務流量的堅實基礎。目前渣打已經著手進行一系列的內部系統更新計劃，以便全面提供電子化服務客戶，而非手工進行交易處理，進而支持客戶人民幣跨境貿易結算需求，提高服務品質來增加潛在客戶進行人民幣跨境貿易結算的意愿。

　　據悉，渣打銀行已于2009年完成了一系列的內部系統更新計劃，目前渣打人民幣結算業務已經涵蓋了匯款、托收，跟單信用證、跟單托收，人民幣貿易融資，供應鏈融資、裝運前融資、保函和境外機構境內人民幣銀行結算賬戶的開立。

　　某大型外資銀行相關人士認為，外資行主要強于海外服務網絡、國際業務的長期經驗、以及在人才資源、產品創新和經營管理上的絕對優勢。“由于熟悉國際操作慣例，外資行對于在陌生市場中開拓業務更有經驗。”

　　“簡單地說，銀行內部系統、風險控制，新的產品設計，市場推廣，以及后臺相關部門的流程準備等，都是銀行針對人民幣跨境貿易所需要做出的調整。”花旗銀行（中國）資金與貿易產品主管裴奕根說。

　　此外，“還要能夠通過銀行網絡，將市場變化等諸多信息迅速傳遞給海內外客戶，以此促進人民幣跨境貿易業務的完成。”裴奕根認為，人民幣跨境貿易自去年推出以來，陸續推出了若干相關法律法規，而每項法規所帶來的變化恰恰又能推動企業新的金融服務需求。比如，人民幣跨境貿易已從貨物貿易結算擴展至服務貿易，還有其他經常項目的支付，以及資本項目的支付也可申請個案審批。與此同時，海外市場的變化，也影響客戶的最終決定。因此，花旗銀行也動員了所有的海外分支機構，積極獲取相關變化和市場信息，并且及時與客戶溝通，讓客戶了解到什么可以操作、什么不可以操作等。

　　流出去與流進來

　　人民幣跨境貿易結算始于去年7月，最初只有深圳、上海等五個試點城市。而今，不僅跨境貿易人民幣結算試點地區進一步擴大，內地與香港的銀行業合作也由之前的跨境賬戶清算進一步擴大至儲蓄、理財產品和各項金融產品方面的合作。

　　當前，花旗、匯豐、摩根大通、招行等銀行也正積極在境外市場路演，向大型跨國企業、貿易型企業等推廣人民幣跨境貿易業務。

　　裴奕根說，花旗正努力將人民幣收付的網絡拓展到全球。這主要由于花旗與數千家銀行的代理行關系及獨特的清算渠道和產品。以外，花旗還更新了其Worldlink產品，可以向全球各地客戶開展人民幣收付業務。該產品在全球有三個操作中心，整個操作24小時覆蓋，無論何時，國內外企業都可以通過Worldlink進行人民幣的支付，即便海外客戶沒有人民幣頭寸，銀行也能夠利用自身的網絡優勢提供相關的貨幣兌換服務以確保客戶的每一單業務都能夠順利完成。

　　渣打銀行牛佳耕則提出建議，豐富境外人民幣資金的來源及投資渠道，包括對境外提供遠期購售匯、銀行間借貸市場、人民幣國債、票據、股票投資等。他還建議，鼓勵銀行間清算產品的創新以增加人民幣的境外接受度，比如提供貿易項下電索付款業務等。

　　分析人士認為，通過跨境結算和央行之間的貨幣互換，將人民幣大規模的供應給境外市場，然而，境外的人民幣持有者也需要一個將閑置的人民幣用于投資的市場，而理想中的市場當然是內地的人民幣金融市場。但目前問題在于，人民幣目前在資本項下不能兌換，人民幣也不能一步走到全面可兌換，因此目前境外人民幣無法以直接、全面和分散的方式進入內地的人民幣金融市場。而此時，香港作為人民幣離岸市場，就有助于實現這個特殊安排，也就是說，貿易項下的人民幣資金是從中國各地出去的，而資本項下回流的人民幣資金將聚集在香港這個離岸人民幣中心進行投資。

　　中國人民銀行鄭州培訓學院教授王勇認為，在風險可控的前提下，需要注重對試點的有效監管，加強在試點企業的選擇、貿易真實性審核和人民幣跨境收付信息統計監測等方面的制度安排，又需適當為企業提供便利，比如不將跨境貿易人民幣結算納入外匯核銷管理，使用人民幣結算的出口貿易按照規定享受出口貨物退免稅政策，企業可根據實際業務需要將出口應收人民幣貨款存放境外等，以充分發揮人民幣結算對貿易和投資便利化的促進作用。

　　“此外，央行理應積極探索境外人民幣資金的流動和交易機制，積極拓展海外人民幣投資渠道，發展人民幣離岸市場。在人民幣沒有完全可兌換之前，給流出境外的人民幣一個交易的市場，這樣才能促進人民幣貿易結算的發展。”王勇說。

來源：中國證券網·上海證券報

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