社保基金尋求境外PE投資機會 擬在香港設立機構

　　全國社會保障基金理事會（下稱“社保基金會”）理事長戴相龍,昨日在“香港高峰論壇”午餐會上表示,社保基金將在香港設立機構,進一步增加境外投資。他表示,在股市穩定的情況下,2015年社保基金規模可超過1.5萬億元。

　　據戴相龍介紹,2000年8月成立的社保基金,在去年總資產規模已經達到7000億元。社保基金十年來的平均投資收益率為10%,撇除2.3%的通脹率,社保基金平均凈回報率為7.7%。戴相龍稱,由于地方社保也稱為“社保基金”,將來可能考慮將全國社保基金改名為社保儲備基金。

　　戴相龍指出,十年來社保基金積累了一定經驗,包括堅持長期投資、價值投資和審慎方針,以及合理配置資產。他透露,在基金配置上,現在社保基金的45%投資在存款、債券等固定收益上,30%投資在股票,另有20%至25%投資在未上市公司和PE（私募）股權投資。

　　他表示,今年8月1日社保基金即成立十周年,9月3日將在北京召開慶祝會,總結十年經驗,并確定下一步目標,逐步開拓新的投資渠道。“在股市穩定的情況下,五年后也就是2015年,社保基金將超過1.5萬億元。”他說。

　　戴相龍指出,社保基金的管理體制將會更加體現基金資產管理的特點。他表示,根據國家規定,社保基金資產總額的20%可投資在境外,而現時僅用了7%的資金,主要投資在債券上,“還有13%（的額度）,但不是一兩年達到”。

　　他表示,未來會逐步增加境外投資到規定上限的20%,今年開始選擇未上市公司,在境外選擇PE。“隨著對境外投資的增加,會更多發揮香港金融中心的作用,我們將創造條件在香港設立機構。”他說。

　　在回答現場關于境外股權投資的問題時,戴相龍說,投資PE將選擇投資管理人進行,通過管理和幫助成長型企業增長,再推出上市。他重申社保基金的直接投資風格,包括不強求回報和只是作為財務投資、不以控股為主。他表示,對股權投資一般會采取透過中介組織進行。

　　戴相龍昨日還表示,經濟轉軌是新一輪的改革開放,是30年快速發展后的新階段。據他透露,截至2009年,內地共吸引外資1萬億美元,由于企業利潤及人民幣升值等因素,1萬億美元外資投資已升值到2.5萬億美元。

　　他認為,經濟轉軌要通過調節城鄉結構、投資結構、產業和消費結構來實現。他建議,外商投資到內地,應調整投資產業,并將投資范圍擴大,投資區域也應進一步延伸到中西部地區。他建議港商研究內地小城鎮的房地產業,包括公共租賃用房,并鼓勵港商參與投資到獨資或合資的資產管理公司。除此以外,戴相龍認為外商還應改進投資方式,學會使用內地金融市場,“通過上市、發債、基金資金,與內地企業聯合起來壯大自己。”

作者：郭興艷 來源：第一財經日報

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