加強宏觀審慎監管 保障經濟穩定運行

　　7月15日，銀監會公布最新數據顯示，我國商業銀行撥備覆蓋率已達186%。去年，我國商業銀行撥備覆蓋率為150%，而今年一季度末，這一數據已升至170.2%。撥備覆蓋率的迅速提升，是銀監會加強宏觀審慎監管以來，實施動態撥備監管的成效，它有助于中國銀行業夯實基礎，抵御風險，同時，對于穩定金融，促進經濟發展，也具有重要意義。

　　宏觀審慎性監管作為一種新型的監管模式，其區別于微觀審慎性監管的特殊之處就在于，宏觀審慎監管更關注整個金融系統的整體性風險。宏觀審慎監管通常將眾多金融機構看作一個整體，并以實際GDP為尺度衡量整個金融系統的風險，從而避免金融機構之間負面作用的沖擊作用所帶來的金融系統的不穩定。微觀審慎監管政策導向具有內在局限性。市場機制有其本身的局限性，微觀審慎僅從個體金融機構角度出發，若宏觀上沒有得到適當把握與監督，極易擴大系統性風險，且難以保證金融市場和金融體系的整體安全。

　　目前，金融業的周期性問題已經成為了世界金融監管改革的重點之一。機構應該在經濟繁榮時期儲備更高水平的資本，以便在經濟蕭條時期擁有更大的緩沖余地。相應地，監管機構應采取反周期調節政策。而提高資本充足率與撥備覆蓋率就是典型的宏觀審慎工具，就是反周期操作的體現。

　　我國銀行業在2008年完成了資本充足率達標的計劃之后，銀監會還要求所有銀行提取2%的留存資本緩沖，要求大型銀行再提取1%的系統重要性附加資本。針對去年信貸快速增長，銀監會又要求大型銀行增加0.5%的逆周期資本緩沖。銀監會數據顯示，截至2009年12月末，我國商業銀行資本充足率達標的銀行已有239家，2009年全年增加35家；達標銀行資產占商業銀行總資產的100%。與此同時，按照“以豐補歉”的原則，不斷要求商業銀行提高撥備覆蓋率，以在經濟上行、銀行財務狀況較好時多提撥備，提高商業銀行應對經濟周期的穩健度。相比于資本充足率約束，撥備覆蓋率是更加審慎的監管制度。通過審慎監管原則的實施，保障了宏觀經濟的穩定。

　　今年以來，我國金融運行總體平穩，但金融監管和金融市場還存在諸多體制性、機制性、結構性等深層次矛盾。盡管上半年金融數據符合預期，從現在的情況看，銀監會對銀行業的管理也更趨于謹慎，無論從資本充足率、撥備覆蓋率，還是到資產的認定上，都不斷提高標準。但市場人士對下半年經濟金融運行，仍懷有憂慮。

　　興業銀行（601166）資深經濟學家魯政委表示，從數據看，上半年銀行的減值準備、撥備覆蓋率都繼續上升，表明當前銀行體系運營保持穩健。下半年經濟面臨下滑壓力，必須要從監管政策和信貸結構上進行微調。只有經濟保持平穩較快發展，銀行質量才能好。

　　交通銀行（601328）首席經濟學家連平則指出，今后，對中國銀行業來說還有兩個需要解決的問題：透明度的建設與資產質量的做實。在談到資產質量做實上，連平說，按照貸款五級分類法劃分貸款，如何在可疑類貸款與損失類貸款之間掌握準確的認定標準，是做實數據、實施有效監管的重要依據。如果數據不實，就會產生很多問題。比如。以前對于政府融資平臺，由于各地標準不一，對風險程度缺乏一個權威、準確的認定。現在按照“逐包打開、逐筆核對、重新評估、整改保全”的原則進行全面清理，把所有資產的情況摸清，才能及時采取補救措施，確保信貸資產安全。

　　從目前公布的數據看，上半年，信貸在支持固定資產投資，進而支持經濟增長方面扮演著重要角色。已經公布的數據反映出，剔除物價因素，當前投資增速回落明顯。連平認為，如果下半年投資不能保持一個較為合理的水平，今年GDP就會受到拖累,因此他建議，下半年，采取適度的金融支持來保持經濟的合理增長很有必要。而商業銀行應該把握機會，在中小企業貸款、新興戰略性產業、中西部開發、民營經濟上找到商業機遇。

來源： 金融時報

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