銀行缺錢瘋拉存款 國庫定存利率較年初提高4成

　　商業銀行正承受著越來越大的現金流壓力。6月24日，財政部、央行進行了第六期中央國庫現金管理商業銀行定期存款招標，300億元被一搶而空，利率高達4.20%，顯著高于前幾期招標利率。

　　“銀行間市場資金確實很緊張，部分銀行不惜成本也要拿到國庫定存來降低存貸比。”一家股份行計財部交易員說。

　　存款市場的競爭正變得越來越慘烈。某券商近期到銀行調研，發現國有行存款正不斷被中小股份行“搶劫”，攬儲手段有所異化，高息攬儲現象頻現。

　　利率較年初提高4成

　　“我們從3.5%的利率開始報價，沒有中標，隨即逐步調高報價，直到4.2%才拿到一點點。”上述股份行交易員說。24日的國庫定存爭奪戰異常激烈，該行最后的中標量比預期減少一半，利率也比以往大幅攀高。

　　最近一次的國庫定存招標標的為5月25日的3月期定存，中標利率達到了3.48%。1月28日第1期6月期300億元定存招標，中標利率僅2.92%。本次定存招標利率相對1月份增長43.84%。

　　上述銀行的計財部總經理表示，原先預想本次招標利率至多不會超過4%，如果超過4%，拿款意愿就會降低。在他看來，4.2%的利率結果著實太高，還不如去拿協議存款。以目前行情看，銀行與保險公司、資產管理公司等機構約定的協議存款利率，也就在4.2%左右。而6個月期的儲蓄存款利率僅1.98%。

　　上述交易員表示，爭搶國庫定存的主要是股份行和城商行，國有大行應該較少，前者的存貸比普遍較高，有些超過75%的監管紅線。

　　一季度報顯示，民生、深發展、中信、浦發等多家上市股份行的存貸比超標。而部分城商行在去年大量放貸后，存款接續不暢，補充資金的壓力很大。

　　由于各行資產負債結構和經營風格不同，存貸比壓力不緊迫的銀行對本次存款招標就不那么急迫。南方某股份行資金部總監表示，該行會謹慎對待定存招標，拿款成本要在自己的承受范圍之類，該行風控和成本管理一直較嚴。

　　另一家銀行人士明確表示，利率超過4%再去爭搶就沒有意義，非信貸資產收益沒有這么高，而信貸資產規模又受限，該行完全可從其他渠道吸納存款來滿足放貸需求。他透露，年初該行已預期到資金面趨緊，提前做好了負債安排，與多家保險公司、資產公司約定了協議存款。

　　資金面短期難緩解

　　前述交易員說，此次300億定存招標，是為了對沖到期的6個月同等規模定存。部分股份行已提前測算定存到期后帶來的資金缺口，為了補缺，此類機構不得不付出高成本。6個月前，該期定存利率僅2.35%，如今其將多付出1.85%的付息代價。

　　不過，某券商研究員認為，今年貸款收益率普遍上行，房貸不再打7折，公司貸款利率也很少下浮，銀行收益預期良好，存款成本適度提高應能承受。

　　銀行的當務之急，還是拉存款以滿足監管要求，并維持適度的信貸投放節奏。某券商研究員透露，5月份以來，存貸比無憂的部分國有行，其存量存款不斷被中小銀行“搶劫”。據其調研，兩家國有行承認5月以來存款下降很多，大多被中小行以各種手段搶去，中小行攬儲手段靈活，甚至給予“高息”挖存款。部分大行超額存款準備金率已低于1%，導致6 月資金拆入量急劇攀升。

　　資金面趨緊的現狀，短期內或無法緩解。前述銀行計財部總經理認為，前期央行三次上調存款準備金率和前4個月公開市場回籠操作的積累效應，導致5月份以來出現資金緊張狀況，“臨界點”已然到來。

　　5月份外匯占款劇烈下滑，1316 億元，降幅約54%，也使得基礎貨幣投放受影響。

　　某股份行資金部交易員認為，今年中國GDP增速不比去年，融資平臺、房地產業受壓，內需有待提振，隨著人民幣匯改的逐步施行，出口將受影響，熱錢可能會陸續出境。另外，近期地方債發行和農行即將IPO，都將成市場資金的“抽水機”。

　　“7月中旬前，不要對資金面抱有任何幻想。”中信建投分析師黃文濤直言。7月中旬農行上市后，資金面可能會緩解，從“偏緊”向“適中”轉變。該月公開市場到期資金將達7480億元，央行可能持續凈投放。

　　監管層已有意注入流動性。知情人士透露，財政部、央行正在探索建立一個最優庫底系統，在保證必要的國庫流動性之外，將其余資金投入市場。今后，國庫定存招標數量可能會增大，期限變頻繁，或不限于一月一期。

來源：21世紀網-《21世紀經濟報道》

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