資金面明顯好轉 7-21天期限需求仍然旺盛

　　周四貨幣市場資金面出現了戲劇性的變化。盡管在上午還有很多機構在四處尋找資金，午后便陸續有股份制銀行、城商行、聯社等各類機構在融出資金，主要也以隔夜為主，但市場上需求寥寥無幾，資金需求仍然是集中在7-21天的品種，度過農行IPO，或許才能真正安心。此外，經歷了一個多月的緊張時期，大行的資金狀況也得到了很大程度的緩解，一方面最近央票到期量大，釋放了不少資金，另一方面大行分行存款量有了較大的增加，下周開始應該會陸續融出資金。而越來越多的資金富余的機構都在紛紛融出1個月的資金，但需求熱度有所消退。利率方面，各期限品種利率并沒有因為資金緊張的緩解而下降，受開盤價走高的影響，各期限利率全線上漲。

　　質押式回購當天成交總量在3620.1億，較上一個交易日增加了約10.5%。隔夜回購成交量在2571億左右，開盤價高開在2.30%，比前加權利率高出約6BP，盡管午后隔夜資金出現久違的供遠大于求的情況，但是由于多數機構已在上午軋平頭寸，加權利率不減，維持在2.30%。7天回購利率低開高走，3.60%的成交價將加權利率哄抬至2.89%，較前加權上行20BP。隨著7天利率的大幅上行，14天回購資金由于最長能覆蓋至農行資金解凍，利率大幅走高25BP，加權利率收在3.15%。21天和1個月回購利率仍在繼續上行，加權利率分別在3.95%和4.08%，成交量分別在51億和80億，融出機構也越發多樣化。2個月和3個月回購僅有零星成交，加權利率分別在3.87%和3.80%。

　　周四資金面的緊張局面雖然有了明顯的好轉，但是上海銀行間同業拆放利率SHIBOR各期限品種利率均慣性地大幅走高，尤其是短期品種。其中隔夜利率上行幅度相對最小，上漲6.59BP，報收在2.3067%。7天利率上行16.25BP，報收在2.8708%。14天上行26.33BP，報收在3.1850%， 1個月SHIBOR利率繼續跳漲11.46BP，報收在3.9942%。三個月以上的長期品種中，漲幅與前期有所減小， 3個月品種上行幅度最大，在4.11BP。

來源：上海證券報

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