存貸比上升背后 銀行業爭奪存款激戰正酣

　　在資本充足率監管趨嚴、流動性趨于收緊、存貸比需達到75%的大限將至的背景下，銀行業爭奪存款激戰正酣。

　　股份制商業銀行面臨的考驗較為嚴峻：一季度末，中信、光大、招商、浦發、興業、民生6家銀行的存貸比均高于75%，股份制商業銀行整體存貸比為77.54%；國有商業銀行形勢較為樂觀，5家商業銀行存貸比均達標，合計存貸比為61.06%。但金融機構存貸比合計仍高居72.09%，距離75%的紅線可謂只有一步之遙。

　　而在幾年前，我國商業銀行還在為不斷降低的存貸比苦惱。

　　2001年之后，我國商業銀行出現了流動性過剩現象，突出表現為較低的存貸比。中國人民銀行統計數據顯示，2001年6月銀行體系存款余額為135190億元，2007年6月則達到369368.28億元，累計增加173.22%，平均增長率為18.24%。而貸款余額的增長相對遲緩，兩者之間的缺口不斷加大，存貸比一直呈下降趨勢，從2001年6月的0.788一直下降到2006年12月的0.672。那時候，不讓資金躺在賬上發霉，提高存貸比是商業銀行最關心的事情。

　　隨著近年來中國經濟的持續較快增長，實體經濟投資需求旺盛帶動了貸款的快速增長；商業銀行上市之后，為提高資產收益率也盡量將資金運用最大化。與此同時，資本市場的快速發展也為居民開辟了多元化的投資渠道，使得居民儲蓄流出銀行另覓更好的增值途徑。尤其是在去年銀行大規模的放貸之后，在監管層加強流動性管理之后，資金面趨于緊張，商業銀行普遍感到了“饑渴”。

　　數據顯示，目前商業銀行存貸比呈現結構性不均衡特征。上市國有控股商業銀行由于擁有強大的存款市場地位和較高的第三方存管存款市場份額,流動性相對充裕,存貸比也較低。而股份制商行和一些城市商業銀行貸款增速較快，存貸比也較高。

　　存貸比高低，孰優孰劣？

　　當前，國有商業銀行保持較低存貸比有其特殊考慮：一是為了滿足資本充足率達標需求，減輕市場再融資壓力；二是作為國有大行，必須在風險控制方面多做考慮；三是要適度信貸規模，響應國家宏觀調控的各項要求。當然，國有大行較低的存貸比也為投資者所詬病：較低的存貸比意味著較低的資金運用率和資產收益率，這是投資者不愿意看到的。

　　但即便是在今年整個行業存貸比較高的情況下，仍有權威人士發出了“中國銀行業存貸比過低”的言論，稱目前中國金融產業缺乏效率，使得大量閑置的資金未能真正變成投資、變成推動中國經濟增長的力量。理由是中國銀行業的存貸比例遠低于美國的120%的水平。

　　其實，盡管中國經濟V型復蘇態勢明顯，當前宏觀經濟局面仍十分復雜。用存貸比來調控信貸與加強風險監管，仍十分必要。

　　未來存貸比將走向何方？如果走向美國120%的水平，那需要中國銀行業大幅提高其風險管理水平，在這方面我國銀行業與國外先進同行的差距仍十分明顯。如果走向更加完善的資產結構和業務結構，提高中間業務水平，增強定價能力以降低存貸比，既需要在體制上，加快利率市場化建設和允許商業銀行在混業經營方面有更多突破和作為，也需要商業銀行由注重資產規模到以關注利潤和加強風控為根本出發點的經營理念轉變。此外，需要一個不斷壯大的直接融資市場的“倒逼”。

來源：中國證券報 任曉

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