融資平臺信貸從嚴管理 問題貸款處置緊鑼密鼓

據上海證券報報道，按照銀監會此前提出的“各銀行業金融機構在6月底前完成對地方政府融資平臺授信業務的全面自查清理”的要求，目前時間已經過半。

記者從多家銀行了解到，各家銀行正在按照銀監會的要求“解包還原”，全面自查。這一過程中，雖然發現了不少問題，但在記者的深入采訪中也了解到，由于平臺公司貸款的情況各異，處置方式也不能“一刀切”。通過監管部門、商業銀行和地方政府的共同努力，不少“問題貸款”已經獲得了妥善的處置。

增強平臺公司“造血”功能

通過創新體制機制，發揮銀行的“融資、融智”優勢，將不合格的貸款主體培育成為優質客戶，是較為典型的一類化解風險的做法。對于可納入“規范”類的平臺公司，經過注入優質資源，可提升公司的盈利能力，化解貸款損失風險。

據四川銀監局相關人士介紹，當地的一家融資平臺公司，就是在銀監局、銀行、地方政府和企業的共同努力下，有效化解了信貸風險。

該家國投公司的問題是其平臺自主經營能力較弱，資產盈利性差，不利于市場化運作。今年以來，為該家國投公司提供貸款的K銀行四川分行，在四川銀監局的協助下，多次與該公司及其所在地的相關政府部門進行溝通，按照分類處置平臺風險的監管要求，積極建議和推動當地政府整合有效資源，采取各種有效形式補充資本金，降低負債率。

地方政府最終決定將包括當地的一家商業銀行、一家電力公司、兩家礦產資源企業等13家當地優質資源類企業國有股權劃入國投公司。劃轉后，該平臺公司注冊資本金由3.8億元增加到了20.9億元，總資產由20億元增加到31.8億元，全年凈利潤達到487萬元，資產負債率由56%下降為34%，資產質量分類已達到一類標準。

此外，在對該公司的政府項目“解包還原”時，K銀行重新落實了第一還款來源。針對醫院等自身有收益的項目，積極落實第一還款來源，將醫院收入作為70%的還款來源，指定土地出讓收益作為另外30%的還款來源，并按照審慎原則，確保貸款期內項目還款期內各項現金流量能達到貸款本息的180%以上。而對公路這類無自身收益項目，積極落實第二還款來源。將國投公司自身合法擁有的房產所有權、合法持有的股權、當地政府委托代建資金等提供質押擔保，并且對每類信用結構嚴格按照K銀行的抵質押邊界（打折）進行測算。

據介紹，為加強風險監測提示，四川銀監局建立了季報統計制度，要求商業銀行按季逐戶進行風險評估。目前四川局已開展了6次調查，并逐戶建立了監管臺賬，要求商業銀行對高風險客戶的風險化解工作制定時間表。

嚴控貸款用途 從嚴管理信貸資金使用

“從前的政府融資平臺貸款大多采用‘統借統還’的方式，銀監會要求‘解包還原’后，要求項目和貸款一一對應，這就發現了很多貸款可能被挪作他用的情況。”談到加強貸款用途管理時，江蘇銀監局局長于學軍這樣評價。2010年年初，Z銀行江蘇省某市分行對行內政府融資平臺貸款解包清查時，遭遇了某平臺項目過度融資的問題。此后，經由專戶管理、控制貸款總量、財政代償到期貸款等措施，剩余貸款得到了及時監控和補救。

2009年，江蘇省某市一家國有資產經營投資公司從Z銀行江蘇省某市分行獲得4000萬元項目貸款，用于一項安置房項目建設。由于房屋出售價格遠低于市場價格，該項目預計將獲得貸款金額50%的財政補貼。

該項目被Z銀行列為當地公益項目。據介紹，“按照對政府融資平臺貸款的三級分類，根據能否自行還款的不同，該行將政府融資平臺貸款分為純公益項目、地方公益項目和自營性項目”。

該銀行在執行銀監會“解包還原”政策時發現，該項目貸款存在三大問題：一是部分貸款用途可能變化，導致貸款項目不能如期完工，項目過度融資，償債壓力很大；二是公益性項目、地方性公益性項目，自身無現金流還款，到期能否還款存在不確定性因素；三是地方政府平臺償債能力不強。

“從前的政府融資平臺貸款都是‘統借統還’的，平臺公司手里承接著幾個項目，互相混用貸款資金是常有的事。現在銀監會要求對政府融資平臺貸款解包還原，項目和貸款必須一一對應，自然需要對借款主體、項目承建主體、項目現金流所有者嚴格審查，尤其要加強對貸款用途的管理”，江蘇銀監局人士這樣表示。

2010年，Z銀行針對該安置房項目建設采取完善合同、進行專戶管理、控制貸款總量、加強貸款到期前管理、請當地政府主要領導協調由財政代償到期貸款等措施。目前，該項目已到期的2000萬元貸款已由該縣財政代償，剩余的貸款也得到了及時的監控和補救。

Z銀行某分行風險部負責人表示，對于大多數以純公益項目、地方性公益項目為主的政府融資平臺來說，確保借款主體與項目承建主體、項目現金流所有者相掛鉤是防范風險的首要措施；其次，就是要對貸款用途加強管理，對資金進行專戶管理，實行封閉運作并由銀行監控，杜絕貸款被挪用的發生。

追加擔保 緩釋信用風險

此次銀監會對政府融資平臺貸款進行“解包還原”的做法，不僅針對2009年新增的龐大政府融資平臺貸款，同時，商業銀行也對以往的政府融資平臺貸款進行了梳理。

記者調查發現，由于地方政府的諸多基礎設施建設采用擔保而非抵質押方式，存在大量擔保不足的問題。J銀行某市分行在對存量政府融資平臺客戶打開的過程中意識到，當地一家集團公司貸款的第三方擔保的保證措施略顯薄弱，存在一定的法律風險。

據了解，2006年，該集團公司從該銀行獲得了5.5億元項目貸款，用于某運河市區段改擴建工程項目。當時采用了第三方保證的擔保方式，擔保人為當地一家公路管理部門。然而，根據《擔保法》規定，擔保人的資格并不合法。“在對存量政府融資平臺客戶打開過程中，我們意識到了這一點”，該行風險部人士表示。

因此，針對某運河市區段改擴建工程項目貸款，該行及時追加了土地資產作為抵質押品。隨著存量固定資產貸款到期，該公司2008年、2009年已歸還2億元，該項工程項目貸款余額降至3.5億元。“通過上述風險控制措施，該集團公司的風險管理方案得到了進一步完善，有效的保障了信貸資金的安全，這得益于對政府融資平臺貸款存量的‘解包還原’”，該行的一位人士表示。目前該集團公司在該家銀行的貸款已全部對應固定資產項目。

此外，目前該集團公司主抓的城市軌道站綜合交通樞紐工程，同樣是在J銀行獲得的貸款，在對此項后續項目的支持過程中，該銀行著力加強了新增貸款的三項風險管理措施：一是增加了應收賬款質押、土地抵押的擔保措施。二是進一步增強了貸后管理力度，加強了信貸資產的首次檢查及季度檢查、月度的信貸走訪，密切關注項目進展和項目資金的運行情況和還款資金安排落實情況。

銀監會相關人士表示，落實擔保，增加新的規范和具備足夠財務實力的擔保主體，追加土地資產、優質企業股權等合法足值的抵質押品，或以銀團名義發函，敦促企業配合落實信貸管理要求，能夠有效緩釋信用風險。

加強溝通 爭取地方政府支持

由于地方政府融資平臺項目屬于地方政府支持下的項目，因而要對其進行梳理，必須得到地方政府的支持與配合。

“對地方政府融資平臺項目貸款進行清查，并不是要全盤否定這類貸款，而是要發現其中的問題，將其合理解決。這不僅不會影響地方經濟的發展，還能夠為地方經濟可持續發展提供動力，長遠來看能夠控制不良資產，確保健康可持續發展。”一位業內人士在接受采訪時表示。

記者在調查中也發現，各地政府較為配合銀監部門及商業銀行清查“問題貸款”。四川銀監局在處置當地一起“問題貸款”時，就獲得了財政部門的大力支持。當地一家平臺公司與地方財政部門約定，如果申請貸款的縣逾期無力支付還本付息資金時，上級政府的財政部門可直接在其財政轉移支付資金或各項補貼資金中扣收本息。該機制對項目承貸縣產生較大約束作用，有效防范了縣域的過度舉債風險。此外，該項目的貸款行也將當地政府債務率作為管理和控制地方政府負債的核心指標，建立債務率控制機制，避免了區域性負債過度集中而形成的償債風險。

廣東銀監局在檢查中發現，當地某公司的項目建設貸款存在項目資本金不足的問題，為此，銀監局今年3月份向當地政府建議，有關部門明確財政資金是否可充當項目資本金；同時建議政府有關部門督促該公司將項目資本金足額到位，并建議政府有關部門及時足額撥付財政補貼資金，以償還銀行搭橋貸款。

這些建議得到了當地相關部門的積極配合。目前，該公司已將撥付到位的2.1億元財政補貼償還銀行搭橋貸款。

對不合規定貸款堅決予以清收

在化解政府融資平臺貸款風險的所有措施中，“清收”是最后的辦法。商業銀行作為自負盈虧的市場主體，必須對貸款對運營的項目做出風險評估。而在貸款投放后如果發現存在不可補救的風險，銀監會要求：“采取措施仍難奏效的，必須堅決限制新增貸款并作資產保全，對存量貸款采取部分清收或全部退出”。

成立于2003年3月18日上海江橋城市建設投資有限公司，屬縣級政府融資平臺。2008年12月，該公司因代墊國家重點建設項目“京滬高鐵”前期拆遷費用而向多家銀行申請了貸款。

2010年3月17日，由于媒體報道審計署對京滬高鐵項目進行專項審計時發現江橋城建部分銀行借款資金被“挪用”，其中一家上市銀行獲悉后立即對借款人進行了全面檢查，并加強了與江橋鎮政府和上海江橋公司的協調。在多次努力下，該銀行的貸款已于3月30日全額收回。

以上案例是“對存量貸款部分清收以至全部退出”的典型案例，在“京滬高鐵”案發生前后，有多家商業銀行牽扯其中。上海銀監局人士表示，此時通常商業銀行會采取集體行動，對各自信貸資產做出資產保全。政府融資平臺類貸款數額巨大，一旦發生風險影響極大，在貸后管理方面特別需要嚴格把控。

而對其他存量風險可控、增量風險較大的案例中，商業銀行需要面對的則是在“做大規模與風險可控”之間做出抉擇。

S銀行上海分行在對某城建公司不再追加貸款的案例中，就體現了嚴控政府融資平臺貸款風險的原則。

某城建公司是上海市某區主要從事投資管理、地塊招標代理、城市基礎設施建設等的國有獨資企業，截至2009年12月末在S銀行上海分行貸有5000萬元。

S銀行上海分行在比對政府類貸款過程中，分析了與該公司相關的政府層級、政府財政實力、擔保情況、還款來源等，認為某區財政收入有限、擔保單位資產規模一般、對外融資能力偏弱、公司第一還款來源偏弱、短期償債能力不強等。為嚴控政府融資平臺貸款風險，該行做出了不再對該城建公司追加貸款的決定。

銀監會相關人士指出，商業銀行應及時關注政府層級低、政府過度負債、不符合相關規定投向產能過剩行業、項目合規性評審不過關、違規挪用或資金閑置的政府融資平臺貸款，并采取多種措施盡早收回、壓縮清收。（記者 鄒靚 苗燕 編輯 陳羽 顏劍）

銀監會全面部署平臺貸款 自查 “三條紅線”從未放松

雖然地方政府融資平臺項目貸款并不是新生事物，但去年借4萬億投資的契機，部分地方政府在平臺項目貸款問題上較為沖動，導致了平臺貸款突然出現大幅上升，與此同時，不審慎的負債有所反彈。

不過，記者從銀監會了解到，銀監會自2009年初對地方政府融資平臺項目貸款提出的“三條紅線”從未放松。這三條紅線是：嚴禁發放打捆貸款；不得與地方政府簽署無特定項目的大額授信合作協議；對出資不實，治理架構、內部控制、風險管理、資金管理運用制度不健全的融資平臺，要嚴格限制貸款，并立即協商風險防范具體措施。

近一年來，銀監會結合“三個辦法一個指引”貸款新規，更加大了對政府融資平臺信貸風險的管控力度。地方政府融資平臺的新項目貸款發放將受到嚴控。

記者從銀監會了解到，銀監會已下發通知，要求各銀行業金融機構要重點保障中央4萬億投資中續建、在建項目的資金需求；同時嚴格控制對鐵路、公路、機場、水利等基礎設施新開工項目的貸款；嚴格控制屬于“三農”、社會事業、節能減排范圍但不在國家“十一五”規劃和專項建設規劃內的新開工項目貸款；嚴格控制自有現金流不足，主要依賴政府補貼或擔保償還貸款的新開工項目貸款。

此外，銀監會要求，要按照逐包打開、逐筆核對、重新評估、整改保全的流程，將平臺公司的“項目包”打開及分類處置。各銀行業金融機構要在6月底前完成對地方政府融資平臺授信業務的全面自查清理。對存在問題的貸款及時采取有效的整改、重組和保全措施。對于借款主體合法性不充分的貸款，應在延續原有借款主體償還責任的同時，及時增加新的償債主體，確保借款主體與項目承建主體、項目現金流所有者相掛鉤。

于多家銀行貸款的項目，要指定貸款余額最大的銀行牽頭組建銀團債權人。對于采取多項措施仍難奏效的，堅決限制其新增貸款，特別要嚴厲查處通過平臺公司將貸款轉作資本金的行為，涉及的貸款要盡快收回。

此同時，各銀行業金融機構要對貸款形態進行準確分類。對于采取措施仍不能同時滿足借款主體、擔保主體和抵質押品要求的貸款，應嚴格標準劃為不良并相應提足撥備。及時對壞賬核銷，做到賬銷、案存、權在，繼續關注時效，在有效期內保全和回收。

銀監會相關人士表示，銀監會將制定規范措施，要求銀行機構進一步加強地方政府融資平臺貸款風險分類管理等措施，督促各銀行業金融機構及時出臺新的貸款管理辦法，改革信貸發放流程，實行實貸實付制定，以確保信貸資金流入實體經濟。同時，還將配合財政部研究加強地方政府性債務尤其是融資平臺的規范化管理的有效措施，從源頭控制風險。此外，配合發改委進一步完善產業目錄和產業結構以及產業政策的調整，指導銀行有效調整信貸結構與投向，協調央行做好地方政府融資平臺風險研究分析和監測工作。

此外，銀監會年內將把對銀行業金融機構地方政府融資平臺授信業務的現場檢查，納入銀監會2010年現場專項檢查的重點，對銀行所開展地方政府融資平臺授信業務的操作流程、風險管理、問題整改等方面進行檢查。

據一家國有大型銀行的相關負責人介紹，截至今年一季度末，該行政府融資平臺客戶1675戶，合計貸款總量6462億元，較年初下降27.5億元，增速得到有效控制。其中，超八成貸款投向該行AA級以上優質客戶。目前，不良貸款8.3億元，不良率0.14%，較年初實現雙降。該行表示，將主動加強融資平臺貸款規模控制，力爭將全行政府融資平臺客戶貸款余額控制在年初水平。而一家股份制銀行的負責人也表示，將對平臺貸款采取余額限額控制，確保全年平臺貸款余額不增加。（記者 苗燕 鄒靚 編輯 陳羽 顏劍）

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