四大渠道應對負利率基金最好長期投資

　　今年2月,我國CPI（消費者價格指數）同比上漲2.7%,漲幅超過一年期存款利率2.25%。

　　前不久,一家基金公司調查報告顯示:78.11%的網民將跑贏CPI作為自己的理財目標。

　　有人會說,何懼CPI？他們有如此觀點,是因為看到了這個月中旬國家統計局發布的一個信息:一季度CPI同比上漲2.2%。

　　但是,另一數據顯示,從1990年1月到2009年12月,我國CPI的月平均值為4.81%。同時,市場上存有加息預期的說法。“盡管對加息時間有多種猜測,但是何時加息誰也說不準。”多位理財師在接受采訪時說。

　　因此,作為老百姓,理智的做法是如何做好投資理財,跑贏CPI。

　　為了幫助大家更好地投資理財,《錢袋子》采訪了4位銀行理財師,對各種理財渠道進行了梳理。

　　基金:最好長期投資

　　基金產品能否跑贏CPI?

　　對這一問題,理財師多持肯定態度。“股市未來的走勢是向上的,買基金是個機會。”建行福建省分行國際金融理財師CFP林貝說。

　　但是,基金產品有股票型、混合型、指數型、債券型、貨幣型等多個種類,要買什么類型的基金比較適合？

　　林貝認為,從長期來看,應該購買股票型、混合型基金,短期內可則可以買有價值的債券型基金。

　　相對來說,林奔更為激進一些,他說,投資不管中長期,還是短期,選擇股票型基金會更好點,可以精選股票基金,再買入。另外從今年一季度的情況看,股票基金和指數基金在年初處在同一個水平線上,但至3月份,股票型基金總體業績超過了指數基金。

　　“穩健的投資者可考慮混合型、指數型和債券型基金,因為這類基金的持股比例有限制。”工行福州吉祥支行副行長、金融理財師AFP周寧暉說。

　　如果對目前的行情還是有所擔心,林貝建議,可先購買貨幣型基金,畢竟目前貨幣基金有1.5%的收益,而且申購贖回很靈活,等行情相對明朗后,再買股票型、混合型基金或者指數基金。

　　有所擔心,更主要是投資存在風險,因此,分散風險很重要。分散風險的辦法之一是基金定投。

　　基金定投有普通定投、定時定額、定時不定額等三種形式。定時不定額的定投被稱呼智能定投,如工行的智能定投。之所以成為智能,就是它能根據市場行情,靈活的調整投資金額,投資金額在設定金額的10%上下浮動。

　　炒股:風險承受能力較高者可選擇

　　風險承受能力是決定資產配置的一個非常重要的因素,股票往往是風險承受力較高的投資者關注的一個品種。

　　在跑贏CPI的投資品種中,理財師很認可股票。

　　“30年來,我國的CPI的平均漲幅為5%,而縱觀A股市場,20年來的平均收益率達到了20%左右。”林貝說。另一方面,從宏觀方面說,國家經濟從長期來看是向上走的,上市公司的利潤在提升,股票行情也是利好的。

　　但如何投資股票是個問題。

　　不少人很在意基金公司、券商的觀點。一家國有銀行的理財師認為,理財沒有專家,所謂專家,都是憑借經驗在做判斷,專家的說法只是作為自己炒股時的一種參考。這樣說來,做投資理財,你完全也可以成為一名專家。

　　在精選個股時,就需要追求成為專家,至少有有一種專業的態度。

　　高陳平說,一定不要把資產投向自己不熟悉且超過自身風險承受度的投資產品,投資首先追求的是安全。

　　理財師對炒股的觀點是,要緊跟大勢。高陳平說,在通貨膨脹的環境下,在通脹初期,購買一部分的股票是比較適合的投資產品,但如果到通脹的后期,隨著通脹率的不斷升高,政府可能會通過提高利率,緊縮貨幣和財政政策來控制,當這些措施開始實施之后,對股市的影響是不可避免的,因此大家在準備投資時,要關注這時處在哪個經濟周期,順勢而為。

　　黃金:投資多樣化的品種之一

　　越來越多的人喜歡黃金。一個事實說明了這一點:和去年同期相比,福州一家國有銀行的實物金銷量增加了一倍。

　　那么,黃金產品能否跑贏CPI？

　　有的人認為,要慎買黃金？持這種觀點的人,是基于兩方面的原因,一方面他們不能確信黃金產品是否能跑贏CPI,另一方面,認為目前國際金價已經較高,繼續上漲的空間值得商討。

　　理財師們的一個共識是:黃金是抵御通貨膨脹的很好工具之一。

　　為什么這么說？首先,黃金是稀缺的貴金屬,其次,從行情來看,黃金的行情也是往上躥的。

　　買黃金抵御通脹,需要注意什么？“普通投資者選擇購買一部分的實物黃金,做資產的配置較為適宜。”高陳平說。也就是說,在理財時,不能把所有的資產都去買黃金。林奔認為,用5%-10%的資產配置黃金比較適合。

　　短期內,周寧暉認為要慎買黃金,因為黃金從相對低點漲到現在,也有70%左右的漲幅,位置相對比較高了。他建議,目前可做黃金定投,通過每個月的定投,將成本攤低。

　　據了解,目前工行已推出黃金定投業務,購買方式分為1克起和200元起。

　　理財產品:選擇短期理財產品

　　目前,在市面上各銀行銷售的銀理產品中,一年期保本保收益的理財產品,其收益率大致可達到3%-4%,高于一年期存款利率。

　　從銷售情況看,短期理財目前很熱銷。“短期理財產品規模不大,但很暢銷,常是推出沒半小時就賣完。”林奔說。

　　看來,多數人在選擇跑贏CPI的產品時,比較相信短期理財產品。

　　理財師們也很贊同買短期理財產品,好讓自己的資產跑贏CPI。

　　在林貝看來,人民幣理財產品的收益高于銀行定存,又以穩健為主導,兼具安全性和收益性,但買理財產品贏選擇短期的。“人民幣理財產品和利率相關聯,對利率很敏感,流動性較差,目前已經有加息預期,投資者應該選擇買短期理財產品。”她說。

　　理財產品有債券類理財產品和信托類理財產品,信托類理財產品收益更高,但它是非保本型的。林奔提醒廣大投資者,在購買短期理財產品時,要根據個人情況,考慮產品的流動性和收益性。

　　專家觀點

　　在金融界理財人士眼里,想要跑贏CPI,只要進行投資理財就行了。比如買銀行理財產品、買基金、做各種定投等等。因為他們是商人,所以,難免給人“在商言商”的感覺。

　　那么,在CPI居高不下,手里的錢存在銀行會“貶值”,閑在家里更貶值的當下,老百姓借助銀行、保險、證券等機構渠道,進行投資理財,究竟能否跑贏CPI呢？投資者又該如何定奪呢？

　　也許,以下三位專家的觀點,可從另一個側面給大家提供參考。

　　觀點1　除了炒股 其他方式很難跑贏CPI

　　劉曉潮 福州大學管理學院金融專業副教授

　　水至清則無魚,人至察則無徒。

　　這句話用在劉副教授身上,似乎非常合適。也許就是因為他是正真意義上的“專家”,所以他反而對投資理財更加小心謹慎。就他個人來看,他認為除了炒股外,其他金融系理財方式都很難跑贏CPI。

　　昨天,他告訴記者,除了炒股和做一些固定資產投資外,他沒有做包括基金、黃金、銀行理財產品等金融系方面的投資。因此,對于老百姓想跑贏CPI,他的建議始終是讓大家謹慎介入。

　　至于原因,他的解釋是“我個人認為,目前市場上沒什么好的投資渠道,選擇的空間不大。因為目前金融產品太少,市場也不夠成熟,這是一個大問題。”

　　而炒股,是目前來說很好的賺錢之道,也是跑贏CPI的最好辦法。但是,炒股有一定難度,非專業人士,要想賺到錢,風險還是比較大的,因為,介入要非常謹慎,風險承受力小的投資者,還是盡量避開為好。

　　從理論上說,通過各種理財方式理財,是可以跑贏CPI的,但并不能保證一定能。關鍵在于投資者自己的選擇和打理。投資基金、黃金等理財產品,同樣有風險需要謹慎。必須要有研究,不熟悉、沒研究透徹的,還是不要買。

　　但想讓手中的錢跑贏CPI,畢竟已經是老百姓普遍希望的事情。所以如果一定要做,建議老百姓可以做些基金定投這種相對比較穩健的投資。

　　觀點2　我更看好 買黃金以及能源股

　　經濟學家謝國忠

　　中國的房地產再要創新高是很困難的,因為貨幣政策畢竟是全世界都在收,整個世界資金環境不會那么寬松。這時候熱錢要退潮的可能性很大了。

　　所以,他的理財建議是,現在我對能源股票、黃金我覺得比較看好,今后十年里面都是通脹型的,全世界都是通脹型的,所以這兩個領域會有一定的保障,保值比較好,而且保值當中會有一定的上升空間。如果房子已經漲了三倍到四倍了,黃金的價格漲了一倍,那相對來說那黃金更有價值了。房地產是很多要自己住,而且房地產不像股票黃金,它交易也很不容易。

　　觀點3　只有理財　才能防止財富縮水

　　欒成校 世德貝投資咨詢有限公司副總裁

　　在負利率時代,投資者更應該重視理財,只有利用合理的資產配置,才能有效地防止財富縮水,并且能幫助投資者實現自己的財務目標。

　　當然跑贏CPI不是單純地尋求高潛在收益的理財產品。風險與收益對等這條真理時刻不能忘記。建議投資者應根據自身的風險承受能力,所以要多元化配置資產,千萬不要打雞蛋放在同一個籃子里。

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