信貸投行業務并聯成銀行轉型方向

　　當前，商業銀行傳統業務正承受著資產荒、存款荒、收入荒三大壓力，也面臨著資產質量、市場競爭、經營轉型的三大考驗。在此背景下，多家商業銀行著重將信貸、投行業務“并聯”，把“投貸聯動”作為今后經營轉型的重要突破方向。

　　“工行將根據監管部門試點工作的整體安排，適時申請下一批投貸聯動試點資格。”中國工商銀行投資銀行部總經理李峰日前在銀行業例行新聞發布會上表示。據悉，工行已在行內印發《關于科創企業投貸聯動業務發展的意見》。

　　中國銀監會主席尚福林在1月10日召開的2017年全國銀行業監督管理工作會議上明確提出，今年將著力探索創新創業金融服務新模式，繼續積極穩妥、有序推進投貸聯動試點工作，全力協助試點銀行機構設立投資功能子公司，適時擴大試點范圍。

　　從業界實踐看，“投貸聯動”有狹義和廣義之分。狹義的投貸聯動是指，2016年銀監會等部門聯合下發文件，開展科創企業投貸聯動試點，鼓勵試點銀行為科創類企業提供貸款的同時，設立投資子公司或專營機構，以自有資金向科創類企業開展股權投資，由投資收益抵補信貸風險。

　　李峰表示，廣義的投貸聯動是指商業銀行信貸業務與代理投資、直接投資業務相互促進、相互支撐。比如，在商業銀行長期支持、熟悉信任的客戶中挖掘股權投資業務機會，通過表外理財資金投資，爭取投資收益；在信貸客戶中開展可認股權業務，為將來的股權投資業務埋下種子；通過股權融資、重組并購等投行手段滿足客戶新型業務需求，帶動商業銀行傳統業務等。

　　值得注意的是，在投貸聯動開展的過程中，信貸業務和投行業務在風控邏輯上存在較大差異。“傳統信貸業務是以還得起、押得住為信用風險基礎，主要強調前中后臺的分離、流程至上，風險控制完全基于資產端，不太涉及資金端。”某國有大行投行部人士說，對于商業銀行而言，要做好投貸聯動，關鍵是做好“投”的工作，核心是要防止傳統信貸思維對“投”提出不合理要求。

　　因此，業內人士普遍認為，需要打造一個既積極又穩妥的差異化風控體系。

　　“對于股權投資、資本市場退出、市場化并購重組等投行業務，工行正在加強評估標的股權價值，對企業的上市、并購退出路徑加強研判，建立次級投資者信息庫，提升資金端、產品端對資產端的匹配度，逐步建立起具有銀行特色的投行文化體系。”李峰說。

來源：經濟日報

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