銀行業區塊鏈一線調查：金融同業成立聯盟鏈 供應鏈融資憑證確權

　　金融區塊鏈合作聯盟將把聯盟鏈作為云服務，預計于今年6月底部署在騰訊云上對外發布。有股份制商業銀行正在設想研究可用于供應鏈金融的區塊鏈標準。

　　區塊鏈如火如荼的當下，銀行已經開始著手研究區塊鏈在金融中的應用，并提出了自己的技術路線。

　　近期，21世紀經濟報道記者調研發現，多家銀行業金融機構，將聯盟鏈作為區塊鏈的發展路徑。

　　平安銀行、微眾銀行等機構已發起成立或參與區塊鏈聯盟。21世紀經濟報道記者獲悉，有股份制商業銀行也籌劃進行區塊鏈應用研究。

　　相比較動輒“顛覆”金融貨幣體系的言論，銀行對區塊鏈的布局較為謹慎、貼近實用端。

　　銀行業金融機構不約而同的選擇金融機構或大型企業作為區塊鏈聯盟的核心節點，而且將區塊鏈應用限定在機構用戶之間，不對個人消費端開放。

　　21世紀經濟報道記者調研發現一個共同點是，銀行業金融機構只將區塊鏈作為信息傳輸工具，而并不傳輸金融資產的價值，金融資產仍要在線下結算。

　　成立聯盟鏈成共同選項

　　銀行不約而同地選擇將聯盟鏈作為區塊鏈的發展路徑。

　　目前，國內已成立兩家區塊鏈的聯盟鏈合作組織，一南一北，分別地處深圳和北京。

　　5月31日于深圳成立的金融區塊鏈合作聯盟深圳，成員包括微眾銀行、平安銀行、招銀網絡、恒生電子、京東金融、騰訊、華為、銀鏈科技、深圳市金融信息服務協會等31家企業或組織。

　　此前4月，中國分布式總賬基礎協議聯盟China Ledger聯盟在北京成立，該聯盟包括11家成員，包括中證機構間報價系統、北京智能卡技術研究院、浙江股權交易中心、深圳招銀前海金融資產交易中心、廈門國際金融資產交易中心、樂視金融、萬向區塊鏈實驗室等。

　　相比之下，金融區塊鏈合作聯盟深圳以銀行等金融機構或金融服務商居多；China Ledger聯盟則以互聯網機構和證券機構居多。

　　在國際上，金融區塊鏈聯盟R3成立于2015年9月，全球40多家金融機構加入，國內目前只有中國平安加入。

　　區塊鏈的應用一般分為三個層級：私有鏈Private Blockchain、聯盟鏈Consortium Blockchain和公有鏈Public Blockchain.

　　其中，私有鏈為一個公司或組織內部使用，目前尚無典型案例；公有鏈是以比特幣為代表，對所有個人或機構用戶開放；聯盟鏈介于私有鏈和公有鏈之間，大部分金融機構將聯盟鏈作為發展路徑，共同研發區塊鏈應用技術。

　　“區塊鏈去中心化，是技術上去中心化，但業務上還是要有中心。區塊鏈作為一個技術，并沒有改變業務的本質。”一位股份行產業互聯網金融項目負責人士表示，機構可以用區塊鏈改造現有的系統架構，雖然傳統技術也能做，但區塊鏈在一些領域效率更高。

　　金融同業間交易、清算

　　從聯盟鏈的邏輯上延伸，目前區塊鏈的應用，金融同業之間的交易、清算會是一個方向。

　　“金融區塊鏈合作聯盟深圳以下簡稱”金鏈盟“是想做成一個非盈利性的研究平臺，參與的都是持牌金融機構或金融信息系統服務提供商，通過開展課題研究合作，比如定義聯盟鏈的技術標準、研究應用場景等，促進區塊鏈技術在金融行業的落地應用。”微眾銀行首席信息官馬智濤對21世紀經濟報道記者表示。

　　相比之下，R3聯盟采用的是會費制，每年每家會員機構需繳納數十萬美元的會費。

　　馬智濤解釋稱，金鏈盟期望基于區塊鏈技術進行理財產品、票據等金融資產交易。目前思路是基于區塊鏈的金融資產交易只會將金融機構端接入鏈內，以聯盟鏈的方式運行，暫時不會將消費端用戶上鏈。

　　“金融機構之間的業務合作需要依賴每日的清算、對賬，而依靠區塊鏈技術可以實現實時、高效率地完成清算和對賬工作。”馬智濤表示。以前金融同業之間要一家一家去對接，區塊鏈就像一條高速公路，每家同業機構只需要開一條接入高速公路的小道，路就通了。原來一些T+1的金融交易，將來可以做到實時交易，提升交易效率。

　　馬智濤舉例稱，微眾銀行的微粒貸目前有20多家合作銀行，如果未來擴展到數百家，數據交換及清算對賬工作將會極其復雜。如果使用區塊鏈技術，合作銀行將可以實時收到已確認的貸款信息，免除了依賴日終對賬文件進行清算對賬的繁重工作；雖然目前的技術也可以做到，但區塊鏈技術有望進一步提升效率。

　　馬智濤透露，金融區塊鏈合作聯盟將把聯盟鏈作為云服務，預計于今年6月底部署在騰訊云上對外發布。

　　“我們初步設想，參照Linux、Apache等開源軟件社區的模式來管理聯盟鏈，由核心成員組織并推動聯盟鏈內各項目代碼的維護工作。”馬智濤表示。

　　供應鏈金融的交易憑證

　　區塊鏈的另一個應用場景，在供應鏈金融。

　　21世紀經濟報道記者獲悉，有股份制商業銀行正在設想研究可用于供應鏈金融的區塊鏈標準。

　　其思路是，在以區塊鏈為基礎的供應鏈金融上，將商業銀行、核心企業和保理公司加入到區塊鏈中，作為區塊鏈網狀結構的中樞節點；規模較小的、圍繞核心供應鏈企業的供應商作為區塊鏈用戶。

　　“區塊鏈在供應鏈金融可以用于應付賬款和訂單的確認。因為區塊鏈的特點是公允性，但又不失保密性、不可抵賴。”上述股份行人士表示。

　　他表示，商業銀行在其中的角色，除了給區塊鏈用戶提供資金，同時可利用銀行自身的專業和風控優勢，提供風控和標準，比如對核心企業提供風控和準入標準，定義字段、期限。

　　其中，該區塊鏈發行出來的不是電子貨幣，而是付款承諾，由區塊鏈認定付款承諾的真實性，區塊鏈的用戶——保理公司和中小銀行等就會按照約定時間轉讓付款承諾給保理公司。

　　“組建區塊鏈網絡后，銀行可以引入優質企業形成區塊鏈聯盟，銀行制定風控標準，在區塊鏈上生成交易憑證，可以交易、轉讓，這就有很強的金融屬性。”

　　“大額付款承諾的話，商業銀行早就做了；中小企業的規模較小、離散的付款承諾則不同。”該人士稱，如果有華為等大型企業作為聯盟鏈的中樞企業，就可以降低其他中小企業的融資成本。因為區塊鏈上是公開市場，風險有量化標準，核心企業交易規模、產品品類是公開的。企業的數據是量化和標準化后的，融資成本將得以降低。

　　21世紀經濟報道記者調研發現一個共同點是，銀行業金融機構只將區塊鏈作為信息傳輸工具，而并不傳輸金融資產的價值，金融資產仍要在線下結算。

　　“資金不走區塊鏈，全部走區塊鏈以外。但是確權——哪家企業有享受遠期付款的權利則是在區塊鏈上進行。”該人士表示。

　　公有鏈的邏輯悖論

　　雖然比特幣等如火如荼，但在21世紀經濟報道記者調研過程中發現，銀行業人士對公有鏈的應用并不看好。

　　“公有鏈的問題在于參與方太多，用戶并不清楚交易對手是誰。所以公有鏈需要建立一個復雜的認證機制。”一位科技型銀行技術部門負責人表示。

　　由于區塊鏈上的每次交易需要半數以上節點驗證，隨著節點用戶的增多，每次驗證耗費的時間越長，這導致公有鏈耗費的時間也越長，反過來抑制了公有鏈在現實場景中高頻、快速的應用。這成了公有鏈的邏輯悖論。

　　該人士舉例稱，目前真正發展起來的只有比特幣，比特幣現在全球已經有3000多個節點，每一次交易需要半數以上節點認證，現在比特幣每一秒完成的交易已經僅是個位數。

　　其認為，公有鏈在目前國內高頻交易的場景下很難推開。區塊鏈的落地需要一個去中心化的聯盟。

　　一位股份行人士也認為，對于大宗交易，區塊鏈并不能實現隨時隨地交易。“如果區塊鏈節點太少，某一個節點壞了，區塊鏈就跑不下去；如果節點太多，可以繞開壞掉的節點，但是整體會很耗費時間”。

　　公有鏈被看好的，是電子貨幣。

　　中國人民銀行在今年1月的“中國人民銀行數字貨幣研討會”上表示，將研究數字貨幣的多場景應用，爭取早日推出央行發行的數字貨幣。

　　“區塊鏈改變了貨幣的本質，但改變得不徹底。”前述股份行人士認為，使用“挖礦”的方法，貨幣就退回到了原始的商品貨幣階段。而當下的世界貨幣體系是信用貨幣，背后是國家和政府的信用。

來源：21世紀經濟報道

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