內地銀行凈利潤增速“五連降”債轉股或難大規模開展

　　由于中國經濟增長持續放緩，銀行業面臨的挑戰十分嚴峻。

　　“受到凈息差不斷收窄以及撥備計提力度加大的影響，內地銀行的凈利潤增速不斷下滑。由于內地利率市場化改革以及去年央行五次降息，凈息差的影響相對滯后，今年可能會集中體現出來。”安永大中華區金融服務部銀行及凈資本市場主管合伙人梁成杰在5月9日的記者會上指出。

　　根據安永的統計數據顯示，今年第一季度16家A股上市銀行的凈利潤同比增長2.66%，增速同比下降0.59個百分點。自2011年以來，上市銀行的凈利潤增速已連續五年下降，去年26家上市銀行的凈利潤為1.33萬億元，同比增長2.56%，增速卻下降了5.47個百分點。

　　同時，從不同類型的銀行來看，工農中建交這5家大型商業銀行的凈利潤去年僅微增0.69%，增速同比銳減5.83個百分點。相比之下，去年股份制銀行和城/農商行的凈利潤增速分別為5.18%、17.48%，同比下降5.53個百分點及1.34個百分點。

　　不良貸款率連續三年增加

　　隨著宏觀經濟增長降溫，銀行業壞賬風險不斷顯現。

　　“目前從不良貸款的構成來看，主要集中在制造業以及批發零售行業，這些行業受到勞動力等要素成本不斷上升，但出口下降、經濟增長放緩的負面影響。從地區而言，主要集中在珠三角、長三角以及東部沿海地區。”梁成杰表示。

　　安永的統計數據顯示，截至今年第一季度，16家A股上市銀行的平均不良貸款率繼續攀升至1.69%。梁成杰指出，自2012年初以來，上市銀行的不良貸款余額已經連續四年上升，而不良貸款率亦連續三年增加。

　　“我們注意到關注類以及逾期貸款均維持上升趨勢，近期來看，不良貸款的壓力仍然較大。”他坦言。

　　去年年末，上市銀行關注類貸款占比攀升至3.39%，比2014年年末上升0.6個百分比。評級機構穆迪在4月18日發布的報告指出，作為前瞻性指標的關注類貸款顯示未來12-18個月中資銀行的資產質量持續承壓。

　　截至去年年底，穆迪受評的10家上市銀行的關注類貸款借款人償還能力較低的貸款上升了56個基點，達到3.47%。該比率在2015年上半年和2015年下半年分別上升了36個基點和20個基點。

　　相比貸款五級分類，貸款的逾期情況更能直接體現上市銀行的資產質量。截至去年年末，上市銀行的逾期貸款占比由2013年的1.33%升至2.63%，其中，大型商業銀行上升0.67個百分點，股份制銀行及成城/農商行則分別上升0.57個百分點、0.38個百分點。

　　債轉股亟需放寬資本要求

　　為了應對不良資產快速增長但傳統處置模式相對單一的困境，上市銀行正在積極探債轉股等新模式。

　　安永大中華區金融服務部區域主管陳凱表示，如果債轉股不配合推出寬松政策，只是讓銀行被動持有工商企業股份，將對銀行的資本產生較大壓力，因此會對商業銀行參與產生一定限制。

　　根據現有商業銀行資本金管理條例，銀行被動持有的股份的風險加權資產在兩年內為4倍，而2年后內銀風險加權資產將因債轉股而飆升至12.5倍。

　　據媒體報道，內地銀行業首批“債轉股”規模為1萬億元，預計在三年甚至更短時間內，化解約1萬億元規模的銀行潛在不良資產。

　　評級機構惠譽在4月19日的報告中指出，1萬億元的債轉股占中國商業銀行整體不良貸款和關注類貸款的24%，占整個銀行體系國內貸款的比例為1%，因此對整個銀行體系的影響有限。同時，該報告表示，股權投資較銀行貸款的風險更高，大規模的債轉股或會削弱銀行的資本狀況。

　　此外，在市場的殷切期盼中，不良資產證券化信披指引近日正式出臺。“商業銀行不能再依賴清盤、注銷、轉讓等傳統方法處理不良資產，不良資產證券化是符合效率和成本效益的可行方法，然而，目前仍存在一些障礙，比如產品的估值、定價和機構投資者的風險胃納水平等。”普華永道香港銀行業及資本市場合伙人譚文杰指出。

　　5月9日，中國銀行03988.HK表示，該行正積極籌備參與不良資產證券化試點的相關工作。根據港交所的公告顯示，中行去年的不良貸款額為971億元，同比增加37.93%。

　　此外，受到不良貸款持續“雙升”的影響，截至去年年底上市銀行的平均撥備覆蓋率同比下降21.81個百分點至235.46%。

　　對于中銀監或將內銀撥備覆蓋率監管紅線下調至150%以下的傳言，梁成杰表示，撥備覆蓋率屬貸款質素轉差下保證資產質素的逆周期指標，太高或影響盈利，并指出政府未來或對內銀的不同放貸予以不同的撥備覆蓋率標準。（朱麗娜）

來源：21世紀經濟報道

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