P2P活期產品存合規性爭議部分平臺陸續下架

　　隨著監管政策逐漸的明晰，P2P網貸平臺的整改也在陸續進行。部分存在“資金池”嫌疑的產品正在陸續下架，比如“活期理財”。

　　《每日經濟新聞》了解，目前，有一部分平臺已經停了原來平臺上的活期理財產品，亦有些平臺在對相應的產品進行了整改。不過，仍有很多的平臺的活期產品依然在線。

　　在業內人士看來，部分平臺暫停活期產品可能主要是出于監管層對資金池問題的考慮。實際上，目前很多技術是可以做到活期產品也和相應的債權匹配，不一定存在資金池的問題，活期產品也未必不合規。

　　部分平臺下架活期產品

　　實際上，活期產品曾風靡一時，很多P2P平臺都推出了相應產品。在業內人士看來，活期類產品的優勢就是流動性好，這也是平臺吸引投資者的一個很好的方式。

　　“很多支持隨存隨取，對用戶來說體驗很好，有很強的流動性，有錢就存，用錢即取，當天到賬，收益不錯，流動性和收益是兼顧的。”深圳地區一位互聯網金融平臺負責人看來，因為目前很多互聯網金融平臺的公信力還沒建立起來，在此階段，很多投資人都是抱著先投資看看的心態，活期產品正好可以滿足他們的體驗需求。

　　“推出這類產品的平臺很多，主要是為吸引新客戶。”深圳地區一位P2P平臺負責人對《每日經濟新聞》記者表示。

　　不過，隨著監管政策的日漸明晰，越來越多平臺擔心活期產品的合規問題，有的平臺已經停了相應的產品。

　　目前，積木盒子、投哪網等平臺都停了平臺上原有的活期產品。小牛在線目前也已下架“活期牛”產品，而且正在對“天天牛”產品進行整改。

　　前述深圳地區一位P2P平臺負責人表示，目前，該平臺的活期產品并沒有停，不過在限量供應，減少產品的占比；下一步是否會暫停還是要看監管方面的態度。

　　積木盒子相關人士表示，“積木盒子實行資金存管，沒有資金池，活期是一種技術匹配的復投產品，需要技術人員維護，現在需要集中技術人員投入到戰略級的智投項目。雖然監管沒有明確規定不能做活期，但出于更嚴格的自律考慮，我們主動停了活期。”

　　“資金池”問題是關鍵

　　外界對活期理財產品最大的風險考量在于其是否涉及資金池問題。

　　P2P平臺提供活期產品大概有三種模式，其一，平臺產品直接對接貨幣基金；其二，后端對應相應P2P債權；其三，后端對應貨幣基金和P2P債權的組合產品。

　　前述深圳地區互聯網金融平臺負責人表示，活期理財產品在設計方面，非常重要的一點是收益、安全性與流動性兼顧，有一定的挑戰；因為后臺要對應真實的資產，同時要保證用戶每天的提現量，產品搭配方面需要根據平臺的運營情況進行有效保障。此外，對監管層來講，有資金池和錯配風險。

　　在業內人士看來，通過一定的技術手段，即使是活期產品，也并不一定就是會存在資金池的操作。一位P2P平臺人士就告訴記者，很多活期產品并不一定就是資金池，比如其所在的平臺就是先有債權，然后通過技術手段進行匹配，投資人投資完成后能夠清晰的看到自己的資金所投資的標的。

　　小牛在線COO余軍認為，只要實現了銀行賬戶托管和產品單獨記賬兩項前提條件，活期產品通過技術實現資金和資產的完全匹配，就不宜一棒子打死，但一定要有嚴格的限定和流動性壓力測試。

　　風車理財CEO曾瑜輝也對《每日經濟新聞》記者表示，匹配的問題是完全可以通過技術手段達到的，但這對平臺的技術能力有一定的要求。

　　余軍認為，監管層并不是對活期理財產品有意見，而是擔心活期產品帶來的資金池問題。實際上，活期產品也可以做到一一對應，在監管和需求之間，技術先進的平臺已開發了債權匹配、債權自動流轉等技術方案去達到資金資產完全匹配的效果，回避了資金池問題。未來監管層面如何看待這種技術將是一個變數。

來源：每日經濟新聞

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