2000億基金助力供給側改革

　　習近平總書記2013年視察湖北時強調，要努力把湖北建設成為中部地區崛起重要戰略支點。

　　自此，湖北省把“一帶一路”、建設長江經濟帶、長江中游城市群建設等國家戰略深度疊加，創新戰略與策略對接、金融與產業融合的方式和路徑，以混合所有制形式創設長江經濟帶產業基金，全面布局七大戰略性新興產業，積極推進供給側結構改革，為區域經濟發展打造新的牽引力。

　　三層資本架構創新混合所有制形式

　　記者從湖北省政府了解到，根據設立方案，產業基金有引導基金、母基金、子基金三層架構。湖北省財政出資400億元作為政府引導基金，向金融機構、企業和社會資本募集1600億元，共同設立規模為2000億元左右的長江經濟帶產業母基金。母基金再通過發起子基金或直接投資的方式實現對外投資，力爭放大到4000億元，最終帶動約10000億元的社會投資投向實體經濟。

　　湖北省副省長曹廣晶介紹，基金圍繞企業成長周期打造完整基金鏈條，將覆蓋并購、股債結合、新三板和四板、Pre-IPO、PE、VC、天使等多種類型，既幫助初創期企業獲得風險投資，又幫助成長期企業搶占市場份額，還幫助市場飽和期企業轉型升級，讓企業在各個發展階段都能得到全方位助力，使各類創業創新主體能夠更有信心地投入到“大眾創業、萬眾創新”的大潮之中。

　　長江經濟帶產業基金獲得了市場的廣泛認可。各申報人共確定向基金意向出資超8000億元，包括協議出資2000億元。其中的40家機構成為基金管理公司聯合發起人，包括大型銀行、央企、知名民營投資機構和省屬企業四類。為更好地對接長江經濟帶產業基金，現有包括建銀國際在內的10多家機構，正在省內注冊法人基金管理公司。

　　“長江經濟帶產業基金的設立，無論是對湖北省經濟轉型升級、還是金融機構自身發展，都具有重要意義，建設銀行及其子公司將發揮投行、信托、基金管理等方面優勢，積極參與長江經濟帶產業基金組建。”建行湖北省分行相關負責人表示。

　　據悉，建行全資子公司建銀國際控股有限公司已與省政府金融辦簽署協議，就長江經濟帶產業基金規劃設計和實施推進開展合作，目前已與宜昌、荊門等地政府及中建三局、中航通飛公司商談，以產業基金形式合作，并儲備了相關項目。

　　盛世投資是國內知名政府引導基金管理機構，受托管理多只地方政府引導基金，本次已入選長江經濟帶產業基金管理公司聯合發起人。盛世投資董事長姜明明表示，將利用上海、武漢、重慶等地分支機構，優化長江經濟帶產業資源配置，推動跨區域項目合作。

　　湖北省政府金融辦負責人表示，對于金融機構的意向出資，湖北省將堅持好中選優原則，引進適合區域經濟發展的項目和團隊，對基金實施分期募集，滾動發展。

　　據了解，基金將遵循“政府引導、市場運作、分類管理、防范風險”的原則，突出“專業化、市場化、國際化”特點，湖北省委只選派一名干部擔任董事長和法人代表，其他人員全部通過市場化方式產生。

　　與以往政府引導基金不同，長江經濟帶產業基金中400億元政府財政資金將作為劣后資金。作為長江經濟帶產業基金重要參與者，國內最大的私募股權母基金管理公司盛世投資的董事長姜明明表示，政府資金劣后，首先一個好處是信用背書，可以吸引很多大的機構參與。其次是可以做結構化的設計，資金可以分為劣后、次劣后、優先、次優先等，具有很大的結構性優勢，每種資金屬性不同，可以適合不同產業發展。

　　業內人士分析，經歷了長時間投資驅動的經濟發展追趕期之后，我國需求結構發生了大的變化，產業結構面臨一次大的調整。此次地方政府通過采取基金管理等市場化運作模式，盤活財政存量資金，撬動引導社會資本投向實體經濟、推動產業轉型升級，具有十分積極的意義。

　　湖北省設立長江經濟帶產業基金有著強烈的現實需要和政策依據。當前，東部地區已踏上率先基本實現現代化的新征程，西部大開發加快向縱深推進，東北等老工業基地振興效應凸顯，區域發展格局、經濟社會發展動力轉換，湖北加快建成重要戰略支點的意義更加凸顯。

　　湖北省政府有關負責人告訴記者，隨著《促進中部地區崛起規劃》的深入實施，中部地區崛起進入快車道，正在由分散式崛起向集成崛起轉變，迫切需要戰略支點加快崛起步伐、整合崛起力量、促進區域整體崛起。經濟發展重心開始由東部沿海地區向內陸縱深地區推進，發展動力由出口拉動向內生發展轉變，中西部地區在國家經濟社會發展全局中的責任更大，使命更重，湖北必須加快建成重要戰略支點，引領、支撐中部地區整體崛起。

　　全國政協原常委、經濟委員會副主任陳清泰說，“長江經濟帶產業基金把政府支持資金資本化，通過設立基金撬動更多的社會資本投入，按市場機制運作，實現政府目標，可以發揮”四兩撥千斤“的效果，符合改革的方向，這將使區域經濟發展如虎添翼。”

　　財政部財政科學研究所研究員賈康表示，湖北省啟動長江經濟帶產業基金，體現了大規劃、大資金、大手筆。該基金的建立與運作，有望助推技術創新政策實施與實體經濟升級換代。長江經濟帶產業基金能夠積極調動政府與民間、內部與外部的資金力量，在目前高標準、法制化的營商環境中，形成一股成熟的“混合所有制”放大效應，體現了供給側結構性改革與提升供給體系質量效益戰略，將在優化結構、構造有效供給、創新驅動與打造新動力機制等方面起到重大作用。

　　布局新興產業構造有效供給

　　長江經濟帶產業基金定位于扶持產業發展，并且將基礎設施和無產業導入的、一般的房地產項目列入了投資負面清單。

　　據了解，湖北省長江經濟帶產業基金的投資將重點聚焦新一代信息技術產業、高端裝備制造、新材料、生物醫藥、節能環保、新能源、新能源汽車等七大新興產業的快速發展，汽車、鋼鐵、石化、食品、裝備制造、建材、紡織等傳統支柱產業的轉型升級，金融、物流、互聯網+、電商、旅游、文化、健康、養老等現代服務業的突破發展，綠色、科技、生態型農業及產業化發展。通過對企業的并購重組、股權投資和風險投資等，支持優勢產業發展，培育戰略性新興產業，投資于重點企業、高新技術企業、成長型科技企業、高成長性現代服務企業和農業現代化龍頭企業等。

　　信中利資本董事長汪潮涌說，“長江產業基金未來的功效可與中金公司、上海證券交易所、深圳證券交易所相比擬。長江經濟帶產業基金規模很大，但是投資人更關心的是，所投的企業能創造多大的收入和利潤。”他表示，這就意味著參與投資機構必須要找好項目、好企業、好企業家進行投資戰略性新興產業。而且，還要投資全產業鏈，形成產業集群。比如說電動汽車，從材料、電池、電控、電機、電機總成、充電裝置、整車、后市場服務都要投，從而投出領軍型的企業和企業家，湖北要多出幾個“雷軍”。希望與這次參與長江產業基金的各投資機構和企業家在政府的平臺上發力，共同打造產業資本的“漢陽造”。

　　據了解，目前，已有多家大型保險機構也參與了長江經濟帶產業基金，一家保險機構的負責人告訴記者，參加產業基金，有利于拓展保險資金高效對接實體經濟的方式和路徑，加大對戰略新興產業、創業企業、中小微企業和民生領域的支持力度；有利于促進全行業創新資產管理體制機制，提升保險資產管理的核心競爭能力；有利于形成更適合保險資金特點的投資工具，優化資產配置，提高投資收益。

　　匯聚主體資源創新區域產業鏈

　　400億財政出資，發揮杠桿效應“引資”同時，但更重要的應該是“引智”。

　　姜明明說，創投的核心是人，一定要把人才先聚集起來。盛世投資已在全國多個重點城市布局，投資80多個子基金，間接持有1000多家公司股權，覆蓋了七大戰略新興產業，未來將攜國內頂級的投資人資源聚集湖北，幫助湖北培育戰略新興產業及傳統產業轉型升級。

　　深交所副總經理金立揚表示，產業基金是一種新的發展模式，它很靈活，資金來源可以通過私募方式，也可以由財政、銀行、社會資金共同參與，因此也是經濟轉型升級時期的必然趨勢。產業基金支持企業全周期發展和對整個產業鏈的深度整合：從財務支持到IPO，再到并購重組和跨境并購。現在產業基金已經越來越多地涉足跨境并購，企業國際化的程度越來越高，長江經濟帶產業基金要加強國際化。

　　摩根士丹利中國董事總經理鮑毅表示，長江經濟帶產業基金的設立不僅只為湖北企業，而且為整個長江經濟帶的企業注入了新的生命力。對于長江經濟帶產業基金的運作，鮑毅建議，首先，產業基金與產業結合；其次，產業基金與資本結合；第三，產業基金與資本市場結合，地方政府要注重培育多層次資本市場，將產業基金所投資企業推薦到資本市場，特別是創業板、戰略新興板、新三板上市或掛牌，保障產業基金有良好的退出通道，形成滾動發展；第四，做好產業升級，幫助企業升級，助力本地企業成為國際企業。

　　盛世投資合伙人楊志軍說，“盛世投資通過參與管理湖北省長江經濟帶產業基金，扎根武漢。從公司本身的布局來看，武漢將是盛世投資的又一個‘重鎮’。”他表示，盛世投資打通了上海、武漢、重慶這三大‘極核’城市，可以通過武漢輻射長江中游城市群，向東延伸至以上海為龍頭的長三角城市群，向西延伸至重慶、成都為核心的成渝城市群，更好地帶動各區域公司跨區域合作聯動，深耕這些城市群，優化資源配置，并探索更多的業務模式及尋找新機會。

　　“從區位環境看，湖北產業基礎、勞動力、科教等資源非常豐富，適合發展先進制造業、戰略性新興產業、現代服務業以及現代農業等。而從投資角度來看，企業背后是產業鏈，產業鏈背后是城市，城市抱團組成城市群，這是一個相互聯動的經濟鏈條。盛世投資可以將豐富的創業投資資源聚集湖北，通過母基金幫助湖北培育戰略新興產業及傳統產業轉型升級，并將優質項目和優秀人才引入湖北，同時幫助湖北的創業創新企業走出去。”楊志軍說。

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