三大金融改革：就這樣改變著我們的生活

　　將近兩年的時間過去了，這些改革推進的情況怎么樣了呢？

　　2013年11月，十八屆三中全會《關于全面深化改革若干重大問題的決定》提出完善金融市場體系，要求“擴大金融業對內對外開放，在加強監管前提下，允許具備條件的民間資本依法發起設立中小型銀行等金融機構。推進政策性金融機構改革。健全多層次資本市場體系，推進股票發行注冊制改革，多渠道推動股權融資，發展并規范債券市場，提高直接融資比重。完善保險經濟補償機制，建立巨災保險制度。發展普惠金融。鼓勵金融創新，豐富金融市場層次和產品。”將近兩年的時間過去了，這些改革推進的情況怎么樣了呢？

　　新三板實現發行審核注冊制登錄新三板審批時間縮短

　　桑華春就是一家即將登錄新三板公司的創始人，她在2015年年初開始接觸券商謀劃上新三板，6月份券商開始讓她準備材料，并告訴她很可能2015年年底就可以上市。桑華春雖然聽說新三板上市效率很快，但這一速度還是遠遠超過了她的想象。

　　北京智云達科技有限公司創始人桑華春：上市這個想法可能會早一點吧，然后就是在2013年、2014年都想做，但是沒有實質性的進展。新三板這塊就是說政策比較靈活一些。

　　而如果桑華春的公司要想上主板、中小板或者創業板的話，從準備材料開始到最終上市，比較順利的話也需要好幾年的時間。多年從事投行業務的蔣曙云有著深切的體會。

　　申萬宏源證券有限公司場外市場部總經理蔣曙云：我以前做一個項目，一個IPO項目沒有三年是出不來的。

　　2013年1月，被稱為新三板的全國中小企業股份轉讓系統正式揭牌運營，截至2013年底，新三板掛牌企業有356家，2014年，掛牌企業增長到1572家，而到了2015年7月30日，新三板掛牌企業的數量已經突破了3000家，上市企業數量已超過滬深兩市的總和。

　　到了2015年7月30日，新三板掛牌企業的數量已經突破了3000家，上市企業數量已超過滬深兩市的總和。

　　這種高效率的背后，是基于新三板實現了中國證券史上一個劃時代的變革，那就是采取發行審核的注冊制。在注冊制下，證券監管機構的職責是對申報文件的全面性、準確性、真實性和及時性進行形式審查，不對發行人的資質進行實質性審核和價值判斷。而目前在我國A股市場所采取的核準制，證券監管機構除了要進行形式審查，還要對發行人的營業情況、發展前景等條件進行實質性審查，并據此做出發行人是否符合發行條件的價值判斷以及是否核準申請的決定。

　　高效率的背后，是基于新三板實現了中國證券史上一個劃時代的變革，那就是采取發行審核的注冊制。

　　把市場的事交給市場去辦，監管機構需要做好的是信息披露的監督和頂層設計。歸位盡責，這就是中國資本市場監管不斷探索和追求的制度理想。十八屆三中全會《關于全面深化改革若干重大問題的決定》明確指出，“健全多層次資本市場，推進股票注冊制改革”。要建立更加成熟、完善、有競爭力的中國資本市場，正在推進的注冊制改革既是資本市場的眾望所歸，也是資本市場制度改革的重中之重。

　　中國人民大學金融與證券研究所所長吳曉求：它新三板為注冊制的改革提供了一種可以借鑒的經驗，因為它的上市拉開了所有的核準制，所以它完全是沿著注冊制的這種理念和模式在走下去。從資本市場角度來看，其中注冊制的改革是非常重要的，因為這是資本市場、股票市場改革的基礎，因為只有通過這個改革之后，才可以牽一發動全身，

　　正在推進的注冊制改革既是資本市場的眾望所歸，也是資本市場制度改革的重中之重。

　　新三板不僅僅是注冊制的先行者，在更重要的意義上，它還是中國金融體系為解決中小企業融資難而采取的一次重要探索。已經在新三板掛牌兩年的北京華索科技股份有限公司副總經理閆海濤，就親身感受到新三板為企業帶來的巨大資本助力。上市之前，華索科技的注冊資本只有2000萬元，而在登陸新三板之后的短短兩年內，他們注冊資本迅速翻了幾倍。

　　北京華索科技股份有限公司副總經理閆海濤：上市以后我們的注冊資本現在是1億零200萬，從2000萬到過億都是這兩年在資本市場，在新三板我們的收獲之一。

　　截至2015年6月26日這一天，在新三板掛牌的2624家企業中，中小企業占比95.65%，小微企業占比68.21%，民營企業占比96.89%，高成長的高新技術企業占到了77%。新三板中小微企業在掛牌企業中的占比，遠遠超過了主板、中小板、創業板的中小企業比例。

　　新三板中小微企業在掛牌企業中的占比，遠遠超過了主板、中小板、創業板的中小企業比例。

　　2014年5月8日，國務院印發《國務院關于進一步促進資本市場健康發展的若干意見》中指出，加快多層次股權市場建設。壯大主板、中小企業板市場，創新交易機制，豐富交易品種。加快創業板市場改革，健全適合創新型、成長型企業發展的制度安排。增加證券交易所市場內部層次。加快完善全國中小企業股份轉讓系統，建立小額、便捷、靈活、多元的投融資機制。在清理整頓的基礎上，將區域性股權市場納入多層次資本市場體系。

　　中國證券監督管理委員會主席肖鋼：要建立廣覆蓋、多渠道、低成本、高效率、嚴監管的多層次股權市場。進一步壯大主板、中小板市場，推進交易所市場內部分層，在上交所設立戰略新興板，與創業板市場錯位發展，適當競爭。

　　2014年5月8日，國務院印發《國務院關于進一步促進資本市場健康發展的若干意見》中指出，加快多層次股權市場建設。

　　激活民間資本服務小微企業銀行體系邁出新步伐

　　謝盛航在溫州經營一家30多人的小型男褲加工廠。2015年5月底，挺過了溫州金融風波的小工廠迎來了經濟復蘇后的第一筆百萬元大單。可謝盛航卻高興不起來。要想完成這筆訂單，必須先購買原材料、擴大產能，前期至少需要6、70萬的流動資金。而謝盛航只拿到了客戶30%，也就是20萬的訂金，剩下還有40多萬的資金缺口，而且必須要盡快湊齊。

　　對于這樣的資金難題，謝盛航靠自己根本無法解決。因為企業還處在發展階段，廠房是租來的，設備也比較陳舊，銀行也不同意抵押。雖然朋友們建議他找小額貸款公司，但這物權法路對謝盛航來說同樣也走不通。

　　謝盛航：他們大概算出來可能是月息2分3—2分5，就是小額貸款的利息，所以說，這么大的利率，這么高的利率，對我們一般企業，在規模在利潤，我們承受不起的。

　　為貸款發愁小企業主，謝盛航并非個例。據《中國小微企業白皮書》估算，我國數量龐大的小微企業幾乎都面臨著融資渠道不暢的難題，資金缺口高達22萬億元。

　　為貸款發愁小企業主，謝盛航并非個例。

　　作為民營企業的代表人物，南存輝對于小微企業和民營企業貸款難的現狀及其背后的體制性弊端，認識得非常透徹。一方面國有商業銀行從貸款成本和風險控制考慮，不可能把主要精力放在小微企業的金融服務上；另一方面，民間又有大量的資金四處尋找投資途徑，地下高利貸暗流洶涌，對金融秩序的穩定又帶來了嚴重威脅。

　　2013年11月，黨的十八屆三中全會通過了《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》，提出“在加強監管的前提下，允許具備條件的民間資本依法發起設立中小型銀行等金融機構”。

　　中國銀行業監督管理委員會主席尚福林：我們國家銀行發展模式普遍趨同，面對大眾創業、萬眾創新的發展，面對經濟結構調整和轉型升級的改革，社會融資的個性化、多元化的需求不斷增長，迫切需要特色化，量體裁衣的一些金融產品。

　　《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》提出“在加強監管的前提下，允許具備條件的民間資本依法發起設立中小型銀行等金融機構”。

　　2013年11月14日，銀監會發布《中資商業銀行行政許可事項實施辦法》，對境內機構發起設立中資商業銀行的條件進行簡化放寬，同時取消了一批涉及中資商業銀行的行政審批許可事項。成立民營銀行，不再是遙不可及的夢想。2014年9月，首批5家民營銀行得到銀監會的批復籌備建立。而南存輝作為發起人的溫州民商銀行就在其列。這5家民營銀行都有一個顯著的特點，就是100%由民資發起，業務重點都是小微企業。

　　2015年3月27日，我國第一家正式對外營業的民營銀行——溫州民商銀行揭牌成立。

　　“旺商貸”就是溫州民商銀行專門針對溫州本地小微企業推出的一款貸款業務，主要滿足借款人在生產經營過程中的流動資金需求。那位被流動資金所困的生產男褲的小老板謝盛航，僅僅只用了6個工作日，就從溫州民商銀行那里得到了50萬元的無抵押信用貸款，月息為千分之7.65，年化利率為百分之9.18，遠遠低于民間小貸公司利率。利率既低，放款速度又快，這讓謝盛航很是驚喜。

　　謝盛航：速度真快，我也沒想到，我說沒有這么快的，在企業來說從銀行來融資是最好的。

　　謝盛航，僅僅只用了6個工作日，就從溫州民商銀行那里得到了50萬元的無抵押信用貸款

　　開業已經四個月多月的溫州民商銀行，目前存款余額已超過4億元，貸款突破了1億元，其中90%的貸款都是放給了小微企業，而同期我國銀行業小微企業的貸款余額占全部貸款的比例僅為20%多。

　　金融創新發展迅猛個性化金融產品走進尋常百姓家

　　當傳統銀行的大門緊閉時，前海微眾銀行的機房里依舊燈火通明。自打開業以來，這里就一刻也沒斷過電。對于這家沒有實體網點的互聯網銀行，機房是整個業務運轉的核心，可以自動處理用戶的業務需求。在監控中心的屏幕上，《經濟半小時》記者看到，不斷有新的貸款獲批。

　　機房工作人員曾可：我們可以看到，在過去的半個小時之內，還是不停的有用戶的借款請求發生過來。比如說在過去的一分鐘，就是9點31左右，這個時間點我們發生了3筆的借款請求，這個成功率都是百分之百的。

　　在監控中心的屏幕上，記者看到，不斷有新的貸款獲批。

　　可以實現24小時隨借隨還的這款產品名叫“微粒貸”。它是一款純信用的小額貸款產品，按日計息。日息0.05%，年化利率18%，與信用卡透支定價一致。但相較于一般信用卡按照賬單金額整體計息的方式，微粒貸按照貸款余額計息，隨借隨還，靈活、省錢。

　　可以實現24小時隨借隨還的這款產品名叫“微粒貸”。它是一款純信用的小額貸款產品，按日計息。

　　中國社會科學院原副院長李揚：你要靠傳統的金融系統確實是做不了這個普惠金融。互聯網其實我們之所以說它能夠解決這個問題，因為它的有兩個優勢，第一個低成本，第二個就是金融業是一個信息行業，通過社交網絡獲得那些數據，都是有價值的信用數據。

　　利用互聯網挖掘客戶的還有新的保險業態。25歲的劉蕩舟是上海陸家嘴一家麻辣燙餐廳的送餐員，他給記者展示的是支付寶錢包里一款名為“電動車暢行險”的奇特險種。一個月前，他剛剛經歷過一次電動車事故——為了躲避突然沖出來的行人，左腿在路邊花壇摔傷，縫了10針。

　　送餐員劉蕩舟：褲子上全是血。縫了10針。外面6針，肉里面4針。

　　這次事故讓劉蕩舟花去500多塊錢的醫藥費。一次偶然的機會，他發現了互聯網上有這一款保險，想都沒想，就下了單。

　　25歲的劉蕩舟是一名送餐員，他給記者展示的是一款名為“電動車暢行險”的奇特險種。

　　這款“電動車暢行險”是螞蟻金服旗下保險板塊和平安保險共同推出的產品，目前有超過10萬用戶。打開淘寶官網可看到，成立四年的保險板塊，目前已經有近3000個險種，其中不乏一些定價在個位數，一保保一年的個性化產品。

　　螞蟻金服保險事業部總監王蕊：大概每一天我們能夠下載下來的數據量能超過300T，但是這些都是這種原始數據。我們還有一個專門的數據團隊會不斷地去用各種學習方法去把這些數據給篩選出來，然后能夠提供到，更多的給到保險公司，一方面去幫助他們更好地去做風險管控，那么另外一方面就是能夠找到更精準化的人群和更精準的需求。

　　半小時觀察：

　　2015年6月10日，李克強在國務院常務會議上明確表示，發展消費金融，重點服務中低收入人群，有利于釋放消費潛力、促進消費升級；7月4日，國務院就積極推進“互聯網+”行動印發《指導意見》，提出了包括“互聯網+”普惠金融在內的11項具體行動。相信隨著這些政策的陸續出臺，我們的金融體系將發生更多可喜的變化，而我們的老百姓也一定能夠從中享受到更多實惠。

來源：中央電視臺

　　版權及免責聲明：凡本網所屬版權作品，轉載時須獲得授權并注明來源“中國產業經濟信息網”，違者本網將保留追究其相關法律責任的權力。凡轉載文章，不代表本網觀點和立場。版權事宜請聯系：010-65363056。

延伸閱讀