我國保險業步入償二代過渡期

　　“經過3年艱苦努力、攻堅克難，保監會于2014年末順利完成了償二代17項主干監管規則的研制工作，并于2015年初正式發布，保險業同時進入償二代過渡期。”6月11日，中國保監會召開新聞發布會介紹保險行業償付能力監管情況，保監會相關部門負責人稱，償二代的建成，標志著我國償付能力監管步入新的歷史階段，是我國保險監管的重大改革和升級換代，將對保險市場發展產生積極而深遠的影響。

　　強化資本約束紅線

　　談及我國保險行業償付能力監管的現狀，上述負責人稱，目前我國保險業正處于快速發展階段和市場化改革的關鍵時期，風險具有多樣化、復雜化和變化快的特點。根據行業發展和風險變化，保監會及時調整監管標準，采取監管措施防范公司層面和行業層面的償付能力風險，通過提高償付能力監管的剛性約束維護了廣大消費者的權益。

　　針對公司層面的償付能力風險，2014年保監會共對外發出了13份償付能力監管函。其中，責令公司提交償付能力不足預防計劃1家次，限制投資范圍5家次，暫停增設分支機構3家次，停止開展新業務兩家次，行業通報批評5家次。對償付能力充足率不達標公司和分類監管評級為C、D類的公司，保監會甚至采取了責令增資、停止增設分支機構、停止新業務等嚴厲的監管措施。

　　針對行業層面的償付能力風險，保監會則通過及時出臺相關監管規則來防范和化解風險。據了解，針對高現金價值產品風險，保監會于2014年1季度出臺了《保險公司償付能力報告編報規則――問題解答第20號：高現金價值產品最低資本》，對超過一定規模的高現金價值產品提出更高的資本要求，遏制保險公司過度銷售高現價產品的潛在風險。針對投資性房地產風險，保監會于2014年6月發文暫停投資性房地產評估增值政策，開展投資性房地產清理審核工作，有效控制了投資性房地產的風險。

　　針對高利率保單利差損風險，保監會于2014年6月發布了《保險公司償付能力報告編報規則――問題解答第23號：歷史存量高利率保單資金投資的藍籌股》，明確了高利率保單投資藍籌股的逆周期償付能力認可標準，促進高利率保單利差損風險化解。針對投資資產風險，保監會于2014年4月和9月分別發布了《保險公司償付能力報告編報規則――問題解答第22號：證券投資基金和資產管理產品》、《保險公司償付能力報告編報規則――問題解答第24號：信托計劃》，調整完善了基金、保險資產管理產品和信托計劃的償付能力認可標準，明確了監管導向，有效防范了資金運用的風險。

　　拓寬資本補充渠道

　　值得關注的是，在強調“資本約束管住管好”的同時，“資本補充放寬放活”也是償二代秉持的重要原則。據上述負責人介紹，2014年保監會研究起草了《保險公司資本補充管理辦法（征求意見稿）》，建立了由“資本分級、資本工具、公司資本管理、監督檢查”組成的行業資本補充機制，規定了普通股、優先股、資本公積、留存收益、債務性資本工具、應急資本、保單責任證券化產品、財務再保險八大類資本補充渠道，豐富了保險公司的融資渠道，打開了保險公司資本工具的創新空間。不僅如此，借鑒國際通行做法，償二代還建立了保險公司資本分級制度，將保險公司資本分為核心一級資本、核心二級資本、附屬一級資本和附屬二級資本四類，明確各級資本的屬性、標準和額度，既優化了資本結構，又為保險公司的資本工具創新打開了空間。

　　“保監會還積極與有關部委溝通，開拓新的資本補充渠道。一是與中國人民銀行聯合發布了《中國人民銀行中國保險監督管理委員會公告》，允許保險公司在全國銀行間債券市場發行資本補充債券。二是研究保險公司發行優先股事宜，起草了《中國保監會關于保險公司發行優先股有關事項的通知》，該通知將于近期正式發布。三是積極鼓勵保險公司海外發行資本工具，并取得階段性進展，進一步打開資本補充的空間。”上述負責人如是說。

　　改進保險監管流程

　　與銀行業巴塞爾資本協議和歐盟償付能力II所采用的三支柱框架相比，償二代不僅在我國保險業風險分層模型基礎上構建了保險業審慎監管的三支柱框架，而且具有風險導向、行業實際和國際可比三個顯著特征，既有利于推動保險業轉型升級和提質增效，也有利于引導保險公司持續提升風險管理能力，從而增強保險業對資本的吸引力。

　　“2015年，保險行業已經進入償二代過渡期，保監會將以償二代組織實施工作為核心，繼續加強償付能力監管力度，防范行業風險。”對于今年保險償付能力監管工作的重點，上述負責人稱，保監會將組織保險公司做好償二代過渡期的試運行工作和償二代全面切換的準備工作，研究制定償二代相關配套制度，開展償二代下保險公司償付能力風險管理能力的試評估工作。根據償二代制度框架，保監會將改進保險監管流程和機制，完成償二代監管信息系統建設，提高監管效率和監管合力，同時加強償二代的國際交流和合作，更加主動、深入地參與國際監管規則制定，進一步提高我國保險業的國際影響力和話語權。

　　上述負責人同時強調，保監會密切監測行業償付能力變化情況，及早發現風險，加強對償付能力不達標公司及C、D類公司的監管力度，提高監管措施的針對性和及時性。在進一步完善資本補充機制方面，保監會還將發布《保險公司資本補充管理辦法》，指導和規范行業融資行為，豐富資本工具，拓寬融資渠道，從而提高行業資本實力和抵御風險的能力。

　　相關鏈接

　　償二代在我國保險業風險分層模型基礎上，構建了保險業審慎監管的三支柱框架。與銀行業巴塞爾資本協議和歐盟償付能力II所采用的三支柱框架相比，償二代的三支柱框架既不同，又可比。第一支柱定量監管要求，主要防范能夠用資本量化的保險風險、市場風險和信用風險，通過科學地識別和量化上述風險，要求保險公司具備與其風險暴露相適應的資本，具體包括最低資本要求、實際資本評估標準、資本分級、壓力測試、監管措施等五大監管工具。第二支柱定性監管要求，即在第一支柱基礎上，防范難以用資本量化的操作風險、戰略風險、聲譽風險和流動性風險，具體包括風險綜合評級、償付能力風險管理要求與評估、流動性風險監管、監管檢查與分析、監管措施等五大監管工具。第三支柱市場約束機制，即在第一支柱和第二支柱基礎上，通過公開信息披露、提高透明度等手段，發揮市場的監督約束作用，防范依靠常規監管工具難以防范的風險，具體包括保險公司償付能力信息公開披露、監管部門與市場相關方的償付能力信息交流、信用評級等三大監管工具。

來源：金融時報

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