銀行“惜貸”情緒抬頭 信貸結構調整仍需加碼

　　在經濟下行壓力加大的背景下，穩增長毫無疑問地成為當前經濟工作的首要任務。那么，如何讓支持實體經濟的資金途徑更加通暢就顯得尤為重要，而銀行無疑在其中扮演著關鍵角色。

　　不過，記者注意到，近期由于資產質量承壓，不少銀行“惜貸”情緒有所抬頭。專家分析，不良壓力下，銀行風險偏好的實質性下降影響了其信貸投放。未來銀行必須根據自身發展戰略和風險偏好，加大信貸結構調整，才能讓支持實體經濟的政策真正落到實處。

　　貸款“兩極分化”

　　記者近期在采訪中發現，一方面，部分中小企業由于經營困難，資金流愈發緊張、貸款意愿強烈，卻仍面臨難以申請到貸款的境況。一份研究機構的調查報告顯示，由于銀行“惜貸”現象持續已久，和3月份相比，中小企業的資金流進一步告急，銀行每天都需面對大量求貸的企業，但其中多數難以通過審批。部分銀行對于已有合作的企業的貸款規模采取維持或逐漸壓縮的舉措。

　　另一方面，對于一些新興行業，部分銀行也面臨著“想貸卻不敢貸”的尷尬。“一些新興行業的風險很高，目前銀行還看不準，對于這些企業的融資產品也需要創新，只能先找一兩家企業試點作為探索，看有沒有大面積復制的可能。”南方一位銀行業內人士告訴記者。

　　與此同時，對于授信的謹慎態度也讓很多銀行對優質客戶趨之若鶩。“目前好的大客戶很難找，對一些大企業想發放貸款卻貸不出去。”另外一位業內人士告訴記者。

　　差異還體現在貸款利率上。據記者了解，對于有政府背景的或者大型的企業，銀行的貸款利率可以適當下浮，而對其他企業的資質和抵押物要求愈加嚴格，對部分中小企業，即使利率上浮銀行也不太愿意授信。

　　一位大型制造業企業負責人也告訴記者，自己的企業目前不太需要銀行貸款，一是由于目前經濟下行，訂單減少；二是通過股市和發債等直接融資手段，企業可以獲得更便宜的資金。

　　數據顯示，今年一季度末，直接融資在社會融資規模中的比重繼續擴大，在這種情況下，一些銀行也嘗試通過投行業務等綜合化金融服務來為授信企業籌集資金。

　　但上述企業負責人稱，銀行提供的一些投行業務企業之前也嘗試了一段時間，但還是覺得費用有點高就退出了。“通過銀行的間接融資成本還是太高了。”他說。

　　而實際上，在監管層的推動和一系列政策的鼓勵下，實體經濟的融資成本正在下降。根據央行抽樣調查統計，3月末企業貸款利率為6.32%，較年初和去年同期分別下降12個和54個基點。

　　風險偏好實質性下降

　　此前，央行公布的數據顯示，今年前三個月，每個月銀行的信貸投放量都超過了1萬億元。

　　但從增速來看，一季度信貸增速有所放緩。僅從五大行來看，一季度貸款平均增速為3.92%。與去年同期相比，除交行外，其余四大行貸款增速均出現放緩。

　　進入二季度，工業企業生產經營形勢依然嚴峻，主營業務收入增速下滑，企業庫存壓力加大、應收賬款居高不下的趨勢或仍將持續，對銀行的信貸投放形成制約。

　　剛剛公布的上市銀行一季度報顯示，銀行資產質量仍在慣性下降，銀行風險管理不容松懈。有統計顯示，五大行今年一季度凈利潤增速均未超過2%，不良貸款激增501.49億元，幾乎是去年一季度的兩倍。

　　據記者了解，不少銀行反映4月份信貸投放量有所減少。業內專家表示，究其原因，主要就在于銀行風險偏好實質性下降，反映在銀行資產負債表上就是更低的貸款增速。

　　光大證券的一份研報稱，目前銀行仍處于風險規避階段，對高風險領域“惜貸”，僅愿意投放低風險品種，如個人按揭、小企業的貼票、大企業信貸等。高華證券認為，貸款結構進一步朝向個人貸款和中長期企業貸款轉移，反映出銀行的去風險化模式以及基建支出的潛在加大。

　　需加大信貸結構調整

　　“銀行提供的最基礎、而且企業最看重的業務，其實還是信貸業務。”業內人士表示。有分析認為，“惜貸”是銀行業的周期性現象，資金成本與資產質量風險都上升時，貸款收益率無法覆蓋資金成本和風險，銀行便不愿投放貸款。

　　從目前情況來看，央行今年兩次降低存款準備金率，市場流動性有效改善，市場普遍預計銀行的不良率也將很快“觸頂”，這種情況下“惜貸”將會隨之緩解。同時從宏觀經濟角度看，穩增長需要大規模信貸來支撐，因此加大調整信貸結構勢在必行。

　　4月30日，中央政治局會議提出，高度重視應對經濟下行壓力，加快改革開放步伐，保持穩增長、促改革、調結構、惠民生、防風險綜合平衡。

　　專家認為，穩增長被放在第一位，意味著未來穩增長政策力度將加碼。信貸結構調整要與國家信貸政策、產業政策相吻合，才能實現信貸的最優配置，對銀行資產質量也構成利好。

　　在業內人士看來，資源分散能有效防范信貸風險，銀行應該根據國家政策和自身經營策略，調整信貸投放領域。據了解，“三農”、小微企業以及“一帶一路”相關行業依然是今年銀行信貸投放的重點領域，同時戰略性新興產業、先進制造業、現代服務業、文化產業等也會得到銀行信貸的大力支持。

　　“雖然大項目、大企業的貸款銀行都想要，但這些貸款期限長、收益低，大都還要給予優惠的利率。對于銀行而言，通過調節信貸資源，找到有效益、有質量的信貸需求更為重要。更為關鍵的是，要提升信貸產品創新能力，形成多元化、有特色，契合地區、產業特點的信貸產品體系。”前述業內人士強調，應該多開發信貸組合產品、供應鏈融資、網絡融資、銀團貸款等創新產品，在滿足企業融資需求的同時，做到降低風險，保證銀行的收益。

來源：金融時報

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