新常態下P2P行業新格局―― 細分市場成關鍵

　　近日，銀監會正式宣布啟動自2003年成立以來首次組織架構重大改革，普惠金融工作部設立，并將P2P納入其監管范圍。業內專家認為，從此次監管層釋放的信號可以看出，監管政策出臺的腳步已越來越臨近，2015年極有可能成為互聯網金融真正的監管元年。

　　近日，銀監會正式宣布啟動自2003年成立以來首次組織架構重大改革，普惠金融工作部設立，并將P2P納入其監管范圍。業內人士普遍認為，隨著普惠金融工作部的成立，行業標準和監管細則可能會隨時出臺，今年P2P行業格局將迎來洗牌。與此同時，專家認為，當前P2P企業集團化作業窗口期已經關閉，未來，更加細分專業化的P2P公司將會贏得更廣闊的市場。

　　監管將促行業格局重新洗牌

　　隨著普惠金融工作部的成立，行業標準和監管細則可能會隨時出臺，今年P2P行業格局將迎來洗牌。

　　經過2013年互聯網金融元年的洗禮，近3年來，P2P行業總體呈現爆發式增長。相關統計顯示，P2P成交額增長超過50倍，截至去年末達到2500億元；上線平臺數目增長也遠超50倍，達1575家。

　　然而，在P2P行業繁榮發展的背后，卻是平臺發展良莠不齊、潛在風險日趨暴露的現實。自去年以來，監管層針對互聯網金融的監管政策一直在醞釀之中，自銀監會明確P2P平臺的信息中介性質，并劃定“不得提供擔保、搞資金池、非法吸收公眾存款、實施集資詐騙”的監管紅線之后，業內都在期待監管政策的出臺。

　　近日，銀監會正式宣布啟動自2003年成立以來首次組織架構重大改革，普惠金融工作部設立，并將P2P納入其監管范圍。業內專家認為，從此次監管層釋放的信號可看出，監管政策出臺的腳步已越來越臨近，2015年極有可能成為互聯網金融真正的監管元年。

　　與此同時，業內人士猜想，不久后可能會在此基礎上，成立P2P行業協會作為中間的協調機制，從市場運營、備案、自律等多方面進行協調。

　　“未來政府對于P2P‘四位一體’的風控監管架構已經基本明確，國務院定下監管基調，銀監會普惠金融工作部負責監管政策的制定和實施，地方金融監管部門參與政策制定實施和工作指導，行業協會負責備案、自律和日常運營管理，就等著最終監管細則出臺。”金信網首席運營官安丹方在接受記者采訪時表示，在這種監管架構下，政府監管應該會“抓大放小”：銀監會普惠金融工作部對系統重要性P2P機構進行機構監管，小的機構和新設機構或放給各地地方政府金融辦管理。

　　隨著普惠金融工作部的成立，行業標準和監管細則可能會隨時出臺，今年P2P行業格局將迎來洗牌。

　　集團化作業窗口期已關閉

　　當前，行業集團化窗口期已經關閉，新進入者門檻大大提高。

　　業內人士分析認為，2014年已成為P2P行業的分水嶺，如今，P2P集團化作業窗口期關閉，未來P2P行業將會走向細分式發展。

　　“8年前，在我國P2P行業剛剛萌芽的時候，很多體量較大的線下公司迅速發展，他們幫助企業或個人獲取相對較低的融資成本，并拓展投資環境。由此發展起來的集團化作業，就是P2P平臺要支撐從尋找借款需求，到確認借款合規，再到征信的采集、分析、信用審批評級以及借款撮合、財富管理、還款管理等整個流程。然而，未來很難再有企業能夠迅速發展到集團化的規模。”安丹方表示。

　　據業內人士分析，當前，行業集團化窗口期已經關閉，新進入者門檻大大提高。小平臺想要生存下去，應根據自身情況充分利用優勢資源，在熟悉的行業及領域努力創新差異化產品、降低風控成本、管理成本，獲得競爭優勢、生存空間。

　　“互聯網金融生態圈里更多細分專業化的公司將會有更廣闊市場，比如對借款人做進一步細分服務；有針對性地制定不同的融資解決方案；提供的產品服務從一種或多種產品拓展到全面的金融產品，從而產生針對不同群體的定制化金融服務等。”安丹方說。

　　大數據風控將成趨勢

　　從長遠來看，P2P企業有必要及早布局大數據風控。

　　前不久，央行印發《關于做好個人征信業務準備工作的通知》，個人征信業務即將向民間信用管理機構放開，這一舉措對P2P行業的未來發展產生了深遠的影響。

　　“個人征信開放可降低P2P風控成本。”安丹方透露，嚴格風控下的大部分P2P公司需要付出較高的線下征信等成本，每個借款人信用數據的成本大概需要100元至200元。平臺之間的信用檔案無法打通，因此行業內經常出現重復授信的情況，使得違約風險大大提高。如果未來個人征信業務得以迅速發展，是對P2P線下考察的有效輔助，可以省去一些線下征信的步驟，進一步降低線下征信的成本。

　　“未來P2P更容易從專業征信機構獲得個人征信信息，從不同層面對信用等級進行評估，這是大數據征信的基礎。如何利用這些數據作為自身風控的補充，降低風控成本，對于平臺技術開發、信息篩選和整合的能力是一種挑戰，IT技術能力較弱的平臺可能會被邊緣化。”業內人士分析，從長遠來看，P2P企業有必要及早布局大數據風控。

　　“一個P2P平臺想要長足發展，就必須注入真正的互聯網基因，在風控手段上進行革新，目前被行業所熱議的大數據風控是一個可以探索的方向，可以幫助很多平臺解決現有O2O模式成本過高的難題。”安丹方說。

　　除此之外，專家分析，自去年以來，我國經濟進入新常態，正向形態更高級、分工更復雜、結構更合理的階段演進。在此過程中，蓬勃發展中的互聯網金融，也被寄予盤活社會資金流動，助力解決中小企業融資難、融資貴難題的厚望。但是隨著新常態下實體經濟去杠桿化的持續，企業出現違約的概率會大大提升，違約、倒閉等問題也會頻繁出現，在中國尚未健全的個人信用體系格局下，未來幾年內，線上及線下模式都會是符合我國當前情況的主流風控模式。

來源：金融時報

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