五大行全牌照布局提速 綜合化經營亮點逐步顯現

　　隨著我國金融改革開放的進一步深化，跨境、跨業、跨市場的金融活動日益頻繁，混業經營趨勢明顯加快，商業銀行紛紛布局全牌照經營，綜合化金融服務能力已經成為衡量銀行國際競爭力水平和銀行轉型成效的關鍵。

　　值得關注的是，多元化發展也帶來新的挑戰。伴隨經營范圍和業務領域的擴大，新的風險因素、新的風險種類也接踵而至，商業銀行風險管理的復雜程度大大提高。

　　適應銀行業混業跨境經營出現的新變化和新趨勢，銀監會日前修訂發布了《商業銀行并表管理與監管指引》，以敦促商業銀行做好內部的并表管理，提升自我風險管理能力。

　　那么，商業銀行綜合化經營呈現出哪些新特點？銀行風險管理面臨哪些新考驗？監管新規對銀行提升風險管控能力將產生怎樣的影響？

　　隨著五大行綜合化經營框架的不斷完善，綜合化金融服務的優勢也逐步凸顯。五大行通過母子公司交叉銷售，從渠道、客戶、產品等方面積極推動集團協同聯動，資產規模和盈利能力均得以有效提升。

　　1月16日，銀監會發布《關于印發商業銀行并表管理與監管指引的通知》以下簡稱《指引》，強調商業銀行是并表管理的首要責任人。由此，混業經營成為監管部門的關注重點。

　　近年來，商業銀行綜合化經營的推進可謂成績顯著，尤其是五大行，全牌照經營布局加快推進，去年眾多綜合化業務板塊已逐步形成各行獨有的特色，亮點凸顯。

　　業內專家表示，商業銀行的綜合化經營伴隨著一定的風險，確實需要完善并表管理。而隨著金融改革的深入和我國資本市場的不斷開放，綜合化金融服務能力已經成為衡量銀行國際競爭力水平和銀行轉型成效的關鍵。

　　布局加快

　　自2005年以來，國務院先后批準商業銀行開展投資基金管理公司、金融租賃公司、信托公司和保險公司的試點工作。由此，商業銀行的綜合化經營開始加速推進。據統計，截至2013年末，我國共有18家商業銀行投資設立了14家基金管理公司、15家金融租賃公司、4家信托公司、7家保險公司、6家投資銀行和3家消費金融公司，而其中五大行占據了多數席位。

　　五大行發布的2014年中報顯示，截至去年6月底，工、農、中、建、交五大行均已涉足基金、保險和租賃業務。據了解，工行旗下設有工銀瑞信、工銀租賃和工銀安盛；農行旗下設有農銀匯理基金、農銀金融租賃和農銀人壽保險；中行旗下設有中銀基金、中銀保險、中銀集團人壽、中銀集團保險和中銀航空租賃；建行旗下設有建信基金、建信租賃和建信人壽；而交行旗下則設有交銀施羅德、交銀康聯和交銀租賃。

　　此外，作為國際化和綜合化程度較高的大型銀行，中行旗下還設有中銀國際控股、中銀國際證券、中銀集團投資等子公司，以期通過多元化業務平臺優勢，提升集團協同效應，向客戶提供全面優質的金融服務。

　　工銀國際作為工行旗下持有投資銀行牌照的境外平臺，積極拓展大型跨國公司和國內企業赴港上市，大力發展債券承銷業務，大幅提高了工行的綜合化服務能力。

　　而建行和交行作為持有信托牌照的大行，金融一體化服務和資產證券化服務的能力均得以大幅提升。此外，建行綜合化平臺去年再添新成員，完成了對建信期貨的工商登記、更名和股權交割等手續。

　　隨著五大行綜合化經營框架的不斷完善，綜合化金融服務的優勢也逐步凸顯。五大行通過母子公司交叉銷售，從渠道、客戶、產品等方面積極推動集團協同聯動，資產規模和盈利能力均得以有效提升。以建行為例，截至去年6月末，建行境內附屬公司資產總額達1527.09億元，實現凈利潤10.72億元。

　　亮點凸顯

　　隨著五大行綜合化經營平臺搭建的逐步完善，各行圍繞各自集團整體戰略，立足專業領域，深化業務聯動，推進交叉銷售和產品創新，集團協同效應提升的同時，各行綜合化經營的亮點也開始逐步顯現。

　　據了解，中行旗下設有3家保險公司，中行集團保險和中銀集團人壽均在香港地區經營保險業務，而中銀保險則主營內地財險業務。由此，中行搭建了覆蓋內地和香港的保險業務版圖。

　　此外，飛機租賃業務作為中行的傳統優勢項目，遙遙領先同業，全球業務量達300億美元。數據顯示，截至2014年9月末，中銀航空租賃擁有248架自有和代管飛機，服務于全球58家航空公司，在全球飛機租賃公司中，中銀航空租賃的自有機隊價值世界排名第四、亞洲排名第一。

　　去年以來，建行在加速綜合化平臺布局的同時，子公司業務規模穩步擴張。截至去年6月底，旗下建信人壽和建銀國際的主要業務指標在中資銀行系排名第一。債券承銷2028.33億元，承銷金額連續三年保持同業第一；養老金受托資產新增市場占比保持同業第一。

　　作為交行財富管理的主要平臺，去年，交銀租賃發行國內首單租賃資產支持證券，并成立上海自貿區專業子公司，成為首家在上海自貿區內設立的金融租賃公司。與此同時，交銀國信也成為業內首家同時具備個人住房貸款證券化、對公信貸資產證券化和租賃資產證券化產品發行經驗的信托公司。截至去年6月底，管理資產規模達人民幣3795.66億元，信托賠付率和固有業務不良資產率持續保持為零。

　　必然之選

　　“隨著金融改革的不斷深入，現在我們為客戶服務的過程中，跟中銀國際、中銀證券這些附屬公司合作，推出整體的一攬子金融方案的模式越來越多。”記者日前在上海采訪時，中行上海市分行風險管理部總經理馬小懿如此表示。

　　實際上，自上海自貿區獲得眾多成功試點經驗以來，隨著自貿區范圍的不斷擴容，我國金融改革不斷走向深入，資本項目開放進程明顯提速，對銀行的綜合化和國際化經營能力提出了更高的挑戰。

　　對此，業內專家表示，隨著企業“走出去”進程的加快，對金融服務的綜合化需求日益增強，以大型銀行的集團全平臺優勢，通過集團體系內全流程的封閉鏈條管理，為企業提供一站式的全方位金融服務，不僅有助于降低企業的各項成本，而且可以有效規避服務流程中的風險。

　　此外，伴隨著我國眾多產業出現產能過剩以及“一帶一路”國家戰略的提出，國際產業轉移正在全球范圍內發生。而國際產業轉移必然涉及大規模的國際化并購重組交易，由此衍生的發債、投行、信貸等金融服務需求空間巨大，但對于銀行的綜合化經營能力要求也更加苛刻。

　　不僅如此，隨著凈息差的收窄，擴大中間業務來源，增加交易性服務收入成為傳統銀行業轉型的必然選擇。然而，業內專家表示，交易性服務收入的增加很大程度上依賴于投資銀行、保險、基金、期貨等綜合化平臺業務的協調，因此五大行綜合化平臺的服務能力直接關乎銀行轉型的成效。

來源：金融時報

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