民間P2P失控 銀行系“正規軍”加入戰局

　　近期民間P2P平臺資金“期限錯配”風險集中爆發，在此背景下，盡管收益率較低，但安全系數遙遙領先的銀行系P2P也再度引發關注。

　　作為多層次資本市場的重要組成部分，P2P網貸平臺一度被視為重要的投融資渠道，不僅滿足了不同客戶的不同需求，也讓很多“自由投資人”切實享受到了高收益。

　　然而，近期民間P2P平臺資金“期限錯配”風險的集中爆發，在為投資者敲響警鐘的同時，一場對于P2P行業整體的信任危機也在悄然蔓延。在此背景下，盡管收益率較低，但安全系數遙遙領先的銀行系P2P也再度引發關注。分析人士認為，傳統銀行對于P2P領域的涉足，或將令行業格局產生新的變化。

　　今年共38家平臺出問題

　　38家“出事”平臺中，純詐騙跑路的平臺占到一半左右，共有17家；而除此之外，因為經營不善、提現困難、風控水平不夠賠不起錢而跑路失聯等問題平臺也層出不窮。

　　伴隨互聯網金融崛起，P2P網貸行業一度蓬勃發展。中國互聯網協會聯合發布的《中國互聯網金融報告 2014》數據顯示，截至2014年6月，P2P網貸平臺數量達到1263家，半年成交金額接近1000億元人民幣，接近2013年全年成交金額。

　　然而，這個曾經人氣高漲的理財新渠道再度占據頭條確實因為風險把控的逐漸失衡。據某互聯網金融垂直門戶監測，今年10月問題P2P平臺激增，共有38家平臺出現問題，超過了去年11月的34家，創下了自P2P平臺在中國出現以來的最高紀錄。而據不完全統計，僅今年以來，P2P跑路平臺就已超過140家。

　　具體來看，38家“出事”平臺中，純詐騙跑路的平臺占到一半左右，共有17家；而除此之外，因為經營不善、提現困難、風控水平不夠賠不起錢而跑路失聯等問題平臺也層出不窮，令人憂心。

　　在業內人士看來，問題平臺在10月份集中爆發的原因，主要是年底網貸行業資金面偏緊，且行業兌付壓力較大。有關專家指出，當P2P平臺基數變大，經過一段時間經營，經營情況不佳的就會逐漸顯現，加之年底向來是市場資金緊張的時間段，所以年底陸續出現跑路平臺并不意外。

　　而盡管人人貸、拍拍貸等少數主流P2P平臺都嘗試做第三方支付公司的資金托管，但目前而言，真正能完全由第三方資金托管的平臺依舊尚未形成。

　　網貸之家近日發布的《2014年10月網貸平臺綜合評級報告》也指出，第四季度為網貸行業風險高發期，平臺大肆擴張可能存在隱患，投資人仍需謹慎投資。 如10月份出現部分平臺變相加息，投資人需警惕年底升息的平臺。“不要再被虛假包裝蒙蔽了雙眼，應長期觀察平臺業務與運營情況。”有業內專家建議。

　　銀行系P2P數量激增

　　目前平安、招商、民生、包商等六家銀行都已試水P2P，而正式上線的銀行系P2P平臺數量也達到7家，提供的產品主要為國內信用證資產、銀行票據資產、個人信用資產以及一般信用資產，產品類型相對簡單。

　　值得注意的是，在民間P2P頻現跑路的大背景下，傳統銀行集體進軍P2P業務的步伐正在逐漸加快。

　　記者梳理發現，目前平安、招商、民生、包商等六家銀行都已試水P2P，而正式上線的銀行系P2P平臺數量也達到7家。分別是平安集團出資打造的陸家嘴國際金融資產交易市場股份有限公司 簡稱陸金所、國家開發銀行參與投資設立的開鑫貸和金開貸、招商銀行的小企業e家、民生銀行的民生易貸、包商銀行的小馬bank、以及蘭州銀行的e融e貸。

　　整體來看，目前銀行系P2P平臺提供的產品主要為國內信用證資產、銀行票據資產、個人信用資產以及一般信用資產，產品類型相對簡單。同時預期年化利率則集中在5.5%~10.5%之間，與上半年行業平均綜合利率20.17%相差較為懸殊，不過，受P2P平臺跑路風波影響，銀行賬戶存管背后較高的安全系數，也令推出的項目受到投資人追捧。在行業投資額增速減緩時，平臺投資額卻在不斷上升。

　　以陸金所為例，根據其宣傳，“成立3年至今，100%投資者獲取預期收益”，而在其官網推出的穩盈-安e，預期年化利率8.4%以上，最低1萬起投。雖然門檻較低，但其風控團隊的銀行背景和風控經驗提高了產品的安全性極高，同時全額本息擔保也贏取了眾多穩健型投資者的“芳心”，公開數據顯示，最近一周該系列產品總共成交41954筆。“盡管民間草根P2P和銀行作為中介機構都不承擔風險，但是銀行會對融資方進行信用分析和客戶篩選。顯然銀行專業的程度更高。”中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇此前指出。

　　具體來看，銀行相對看重P2P平臺的操作合規性和透明性，同時采用銀行資金存管之后，平臺就不能拆標，也不能利用期限錯配來借新還舊，很多流程采用第三方資金托管都可以做的事在銀行監督下就走不通了，顯然對于資金安全性的把控更為嚴密。

　　事實上，銀行自建投融資平臺或與平臺合作的趨勢已然顯現。業內人士認為，未來將有更多的銀行會開始加入P2P陣營，而預計明年上線P2P的銀行家數就有望突破30家。

　　市場分析人士指出，一旦各家銀行P2P平臺都上線，投資者或面臨選擇太多而無從下手，此外，銀行也可能面臨雖然有大批優質項目卻缺乏流量、投資人的困境。因此，走向合作引流或是銀行自建平臺的一個趨勢。

來源： 金融投資報

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