摸索中前行 各省探索建立大宗商品監管長效機制

　　自“28號文”下發后，由證監會主導，針對各類交易場所的現場檢查整肅風暴到目前已步入尾聲。

　　在9月26日召開的證監會新聞發布會上，證監會發言人鄧舸表示，今年6月，清理整頓各類交易場所部際聯席會議辦公室發布《關于開展各類交易場所現場檢查的通知》清整聯辦28號文，要求對各類交易場所集中開展一次現場檢查。目前，各地檢查的現場工作部分已經基本完成。

　　關于進行現場檢查的原因，鄧舸曾多次公開表示,是為了鞏固清理整頓工作成果，推動建立各類交易場所監管的長效機制，促進各類交易場所持續健康發展。

　　交易場所清理整頓開始于2011年。2011年11月，國務院發布“38號文”，決定建立由證監會牽頭的清理整頓各類交易場所部際聯席會議，統籌協調有關部門和地方政府對各類交易場所進行清理整頓。到2013年底，全國各地共關閉了200余家交易所，有力推動了大宗商品行業良性發展。

　　然而，再嚴格的檢查也無法抵制巨大市場需求的誘惑，由于缺乏直接深入的監管機制，今年以來，政府監管層發現，部分已經通過驗收的區域，出現不合規平臺死灰復燃的現象。經過3個月的現場摸底檢查，部分交易平臺被勒令關閉或整改。同時，建立各類交易場所監管的長效機制無比緊迫的擺在政府監管層面前，成為段亟待探討和解決的關鍵問題。

　　8月以來，已有部分省份推出了新的監管模式和監管條例，力圖為大宗商品行業持續健康發展保駕護航。

　　江蘇：登記、交易、結算三分離

　　探索建立大宗商品監管長效機制已被列入江蘇省金融工作的重點。

　　在大量監管實踐和研究基礎上，江蘇省人民政府金融工作辦公室發起成立了國內首家省級登記結算中心——江蘇交易場所登記結算有限公司以下簡稱“江蘇結算”。

　　據了解，江蘇結算是江蘇金融主管部門進行交易場所監管的重要平臺，不以營利為目的，主要是為省內各類交易場所提供服務和監督，并為政府監管提供支持。通過江蘇結算統一、集中的監管和結算機制，政府監管部門能夠全面監控到各交易所的資金動向和交易數據，以及投資者的信息。

　　在9月11日舉辦的江蘇大圓銀泰商品合約交易市場以下簡稱“大圓銀泰”全新品牌與新交易模式發布會上，首次披露了部分交易所對接江蘇結算的細節。大圓銀泰JME總裁袁顧明表示，大圓銀泰作為試點單位第一家接入江蘇結算，將在行業內首次實現交易體系中登記、交易、結算三項業務的分離。新的交易模式于10月6日上線。

　　據袁顧明透露，江蘇結算將在前端、中端、后端三個層面上對交易市場進行監督和支持：在前端，所有投資者的開戶資料以及投資者教育情況均需提交至江蘇結算;在中端，投資者的資金流轉申請均需經過江蘇結算進行，所有的交易情況、資金動向都處在江蘇結算的全程監控下;在后端，所有的交易結算由江蘇結算統一進行。

　　相關專家指出，這種直接、深入的監管模式，有利于從根本上堵住各種違規行為發生的空間，提升行業公信力，對改變中國大宗商品行業問題驅動、危機導向的傳統監管模式，以及針對各類交易所周而復始的清理整頓局面也有積極意義。

　　山東：重新定義大宗商品交易市場

　　而實體經濟發達的山東省則通過重新定義大宗商品交易市場內涵，提高市場準入標準，來為行業規范性做嚴防死守。

　　近期，山東省金融辦發布了《關于開展介于現貨與期貨之間大宗商品交易市場試點工作的意見》。該《意見》指出，大宗商品交易市場是介于現貨與期貨之間，從事大宗商品實物、倉單以及非標準化的場外衍生品交易，為生產者和消費者提供現代化的采購與配售服務的市場。

　　“28號文”所強調的服務實體經濟根本落腳點在該《意見》中再次得到彰顯。《意見》明確指出，大宗商品交易市場應以實物交割為目的，不斷完善投資、避險和定價等功能，鼓勵市場依托物流公司、生產貿易企業倉儲設施，在生產基礎、貿易集散地建設交收庫，提高交收效率。山東省按照“國發38號文”、“國辦發37號文”規定，將從嚴控制定準入標準，完善規則體系，加強交易資金監管，確保依法運作、規范發展。

　　業內人士評價稱，《意見》通過明文條款再度闡明了大宗商品交易市場的核心定位，有利于倒逼偏離實體經濟發展需要的大宗商品交易市場重回正軌，推動行業規范、健康發展。

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