誰來呵護互聯網金融發展

隨著互聯網技術的快速發展，誕生了基于互聯網的金融服務模式。互聯網金融是互聯網與金融相結合的新興領域，指借助于互聯網技術、移動通信技術實現資金融通、支付和信息中介等業務的新興金融模式。

目前我國互聯網金融呈現極速發展態勢，一是金融機構的信息化，各金融機構紛紛意識到互聯網金融將對傳統金融業務產生變革，加速布局、積極開展基于互聯網的金融業務創新。二是互聯網企業紛紛參與互聯網金融業務，為互聯網金融而生的新辦企業不斷涌現、業務市場規模持續擴大。

對政府而言，互聯網金融模式有利于解決中小微企業融資難問題和促進民間資本的陽光化、規范化，提高金融普惠性，但同時也帶來了一系列監管挑戰。對債權人來說，互聯網金融模式提供了廣泛的投融資信息渠道，項目的選擇上更為多樣化，而且大眾還可以用眾籌的方式參與其中滿足了理財的需求。交易雙方在資金期限匹配、風險分擔上的成本非常低,金融產品的發行、交易以及貨幣的支付可以直接在網上進行，進而大幅度降低市場交易的成本。但由于債務人信息的披露不夠完善，無法確定債務人的風險控制能力，也缺乏相關的監管制度而存在很大的信用風險。

筆者認為，互聯網金融風險可分為兩類：一是基于網絡信息技術導致的風險；二是基于互聯網金融業務特征導致的業務風險。

互聯網金融的業務及大量的風險控制工作都是由電腦程序和軟件系統完成，網絡系統的技術性安全就成了互聯網金融運行的最為重要的技術風險。在傳統金融中，安全風險可能只帶來局部的損失，但在互聯網金融中，安全風險導致整個網絡中止，是一種系統性風險。

我們說的互聯網金融信用風險主要體現在互聯網金融實際操作過程中產生的業務風險。交易者在合約到期日不完全履行業務的風險，互聯網金融在增加市場運行過程及結果的透明性方面減少了交易者之間的信息不對稱，但同時增大了交易者之間在身份確認。信用評價方面的信息不對稱。互聯網金融服務方式的虛擬性使用權交易支付雙方只通過網絡發生聯系而互不謀面，使得交易者身份、交易真實性的驗證難度增大，從而增大了信用風險。而對我國而言，互聯網金融的信用風險不僅來自服務方式。

互聯網金融存在這么多的隱患，那誰來呵護互聯網金融的發展？

筆者認為，隨著互聯網技術的不斷發展，防范技術性風險的能力會不斷得到完善和加強，現在互聯網在各行各業得到廣泛應用，也說明當前互聯網技術是放心可靠的。互聯網金融和傳統金融的共性是金融業務，業務并沒有改變，改變的是交易形式，傳統金融業務存在的風險同樣在互聯網金融業務中存在，甚至更為突出。

在目前的互聯網金融時代，不斷爆出的互聯網金融違規事件體現了現實中互聯網關系的三種主要缺失：監管缺失、評級缺失以及信息缺失。針對這三種缺失若不及時解決，帶來的將是互聯網信用關系中巨大的信用風險，而這一風險也將帶來超乎預料的危害。信用評級業是金融體系中特殊的中介服務，是揭示金融實際操作風險的有效途徑。它通過對企業和政府的債務償還風險進行評價，引導金融資本投資和經濟決策，直接關系到金融產品的定價權，并影響一國信貸市場利率及匯率形成，與國家金融主權和經濟安全密切相關。

2014年8月29日，大公國際在北京宣布，其互聯網金融信用信息平臺正式上線。在中國的互聯網金融市場中，存在著巨大風險，為了解決信用信息不對稱矛盾，尋求互聯網金融可持續發展之道，在這一背景下大公國際推出了此平臺。

大公國際對癥下藥，創造性的提出雙向參與兩類評級模式，更加規范有力地監管互聯網信用關系、補充真實有效的缺失信息，并采用評級的方式對債務人真實償債能力評級以及市場準入評級。

大公國際此舉規范了互聯網信用關系，減小了隱藏著的信用風險，順應了時代的發展，然而，平臺的建立雖然對系統進行了改善、制約以及監管，但是現實中評級人是否能夠客觀準確地對債務人或市場評級，是否會存在人為主觀上的評級失真等此類人為問題依然等待著解決。

在中國互聯網金融領域蓬勃發展的期間，大公互聯網金融信用信息平臺的建立對未來金融行業有著不可小覷的影響，呵護了互聯網金融的健康發展。（文/沈剛）

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