經濟下行期的互聯網金融機遇

　　在日前召開的夏季達沃斯會議上，國務院總理李克強表示，從8月M2增速連降可以看出，實體融資需求依然低迷，金融機構風險偏好回落。根本出路是推進改革和結構調整，將存量和增量貨幣引導至“三農”、小微和新興產業，并點名對中小微企業的發展以及融資困境提出關注。

　　今年下半年，經濟下行的趨勢短期內無法改變，也不能通過整個流動性的問題包括銀行的緊縮政策等來解決這些問題，這意味著整個行業的風險性和企業的流動性風險的問題將會存在比較大的風險。銀行信貸緊縮將持續存在，企業融資困難程度會逐漸加大，原本就陷入困境的中小企業貸款將更加雪上加霜。

　　目前我國中小企業數量占全國企業總數的90%以上，在工業總產值和實現利稅中的比重分別為60%和40%，但其在全部銀行信貸資產中的使用比率不到30%，銀行對其貸款的滿足率也僅為30%—40%。經濟下行環境中，中小企業比大型企業需要更多的資金支持。只有繼續扶持中小微企業的發展才能可能推動實體經濟的持續發展。而互聯網金融行業只有把服務對像瞄準更多的中小微企業，才能在未來迎得更多的發展空間。

　　互聯網金融的細分趨勢越來越明顯，P2P行業已步入分化階段：以小額分散的消費貸款為主的P2P平臺和以大額企業貸款為主的P2C平臺正朝各自不同的發展方向迅速壯大。愛投資是一家專注中小企業P2C融資服務的平臺，上線以來接觸了近千家中小微企業，并為近400家中小企業提供了融資服務。愛投資CRO劉博表示，2013年互聯網金融還是以擔保業務為主流，到2014年則出現了融資租賃、保理，還有類似相關的產品，這意味著整個產品多元化更深入地切入到了整個體系當中。互聯網金融只有推動實體經濟運營才能在目前的經濟環境下迎來新的發展機遇。

　　對于P2P行業而言，由于服務對象不同，相對P2P小額信用消費借款的幾萬元而言，P2C平臺動輒上百萬或上千萬的項目可能被稱為“大單”。但對于一家實體運營的中小企業而言，幾百萬元的融資僅能維持半年至一年時間的流動資金周轉。

　　除互聯網企業外，越來越多的金融機構和國有企業進入到互聯網金融行業，衍生出越來越專業的P2P平臺，擔保、融資租賃、保理、票據金融、供應鏈金融、證券化產品等全新互聯網金融產品，在服務中小微企業過程中將會發揮越來越大的作用。對于互聯網金融風險控制問題，劉博認為，融資金額大不代表風險就大，網貸平臺做中小企業融資的風控關鍵在于行業數據的深耕，對借款企業行業的選擇、對行業數據的研究、以及對企業實際風險的把控，決定了互聯網金融平臺風險的高低。

來源：中國經濟網

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