銀行慣用攬儲手段有望收斂 存款偏離度效果待考

　　又到季末節前，按照往年的節奏，再過一周，商業銀行又要上演存款大戰。然而，今年銀行攬儲的習慣性做法有望被扼制。

　　9月12日晚，銀監會、財政部、中國人民銀行聯合下發《關于加強商業銀行存款偏離度管理有關事項的通知》下稱236號文，通知敦促銀行改革績效評價體系，約束商業銀行通過理財、同業業務等違規吸存和虛增存款的行為，并設置商業銀行存款偏離度上限，對違規行為采取限制準入、降低評級等懲罰措施。

　　那么，236號文帶給銀行怎樣的影響呢？《華夏時報》記者注意到，有人用這樣一句話來總結：“如果你喜歡這家銀行，就將存款給他。如果你恨這家銀行，就在月末將存款給他。”

　　多家研究機構的分析報告認為，236號文治標不治本，商業銀行沖存款的內生動力依然存在。由于偏離度的設置，商業銀行將拉存款的時間段前置，月末、季末沖存款改為在時間波段內沖存款，加大了商業銀行負債成本，進而并未能夠解決實體經濟“融資貴”、“融資難”的初衷。

　　存款偏離度出臺背后

　　9月12日晚間，三個監管部門聯合下發236號文，旨在約束商業銀行月末存款“沖時點”行為，設置了月末存款偏離度不得超過3%，并對違規行為制定了相應的處罰措施。

　　一個月之前的8月12日，國務院辦公廳下發《關于多措并舉著力緩解企業融資成本高問題的指導意見》下稱《指導意見》。《指導意見》第六條指出，設立銀行業金融機構存款偏離度指標，研究將其納入銀行業金融機構績效評價體系扣分項，約束銀行業金融機構存款“沖時點”行為。

　　銀監會表示，為落實《指導意見》要求，在充分調研和廣泛聽取相關部門和機構意見的基礎上，逐步形成了較為成熟的規范性監管要求。

　　商業銀行存款“沖時點”的問題并不新鮮，近幾年來的月末、季末均有呈現，而監管部門認為，今年上半年的表現尤為突出。

　　央行公布的數據顯示，6月份人民幣存款增加3.79萬億元，而3月份存款增加額度則達到了3.67萬億。與此同時，月末存款增加，月初存款流出的現象嚴重。數據顯示，4月份和7月份，存款增加分別負增長6546億元和1.98萬億。

　　面對金融數據的巨幅波動，央行負責人解釋稱，一是歷來就有非常明顯的季末沖高、下季初回落的規律。二是近期由于理財、基于互聯網的貨幣市場基金等快速發展，企業、居民存款與金融機構存款之間在季末季初轉換更加頻繁，進一步加大了一般存款的季節性時點波動。三是近期A股行情回暖，啟動IPO，也分流了部分一般存款。

　　在236號文中，監管機構也指出了商業銀行慣用的攬儲手段，如通過高息攬儲、非法返利、延遲支付、以貸轉存、以貸開票、理財產品、同業業務等吸存倒存。

　　面對商業銀行攬儲的花樣百出，掮客們也攜帶資金游走于銀行之間，往往在月末、季末短短幾天之內，就能夠賺取豐厚利潤。而普通消費者，能夠在銀行攬儲過程中獲得實體物品例如食用油、油卡等。

　　此外，銀行也通過自身合法業務不斷擴寬存款來源，如可以借助小微企業貸款達到攬儲的目的，常用的手法，一種是商業銀行給出票據，讓企業貼現，使得銀行存款虛增；二是小微企業想要貸款，則必須有一定存款在銀行之中；三是銀行發行大量理財產品以及開發同業業務來增加存款。

　　普益財富研究員牟鑫分析，銀行理財季末集中發行現象明顯，高收益理財產品頻現特殊時點，由于銀行將理財產品募集期覆蓋月末，能夠反映出銀行月末攬儲的動機。

　　一位銀行人士解釋稱，銀行提高負債成本沖規模，其實也是不得已而為之。首先，受到貸存比的考核，沒有存款就沒有貸款，沒有貸款銀行哪來的利潤。其次，分支行領導也追求排名，“規模情結”根深蒂固，很難改變。再者對于分支行的工作人員來講，存貸款規模不僅關系著職位的變動以及績效考核等自身利益。最后，沖時點也是為了粉飾銀行的報表。

　　存款偏離度效果待驗證

　　在236號文中，監管機構不僅禁止了8種銀行慣用的攬儲、增加存款的方式，并且設置存款偏離度3%的要求，并制定了嚴格的處罰措施。同時，銀監會負責人表示，236號文有利于降低銀行的負債成本，從而降低企業的融資成本。

　　根據申銀萬國測算，3月和6月末，商業銀行存款偏離度略超3%。根據半年報公布的日均存款余額，計算上市銀行半年度存款偏離度為9.2%，其中招行、平安偏離度較高。根據測算，2010年以來，下半年銀行業月度存款偏離度均低于2%，預計9月末達標壓力較小。

　　雖然商業銀行達標壓力較小，但是設置存款偏離度之后，是否能夠有效降低銀行的負債成本？

　　國泰君安分析師邱冠華認為，銀行沖存款的內生動力依然存在。今后銀行為了化解存款偏離度的考核，將拉存款的時間段前置，“時點沖存款”改為“在時間波段內沖存款”，利用改良手段，存款成本或不降反升。

　　同時，銀行理財也將面臨調整。國信分析師董德志認為，理財在季度末時點集中回表，瞬間改善存款規模將變得困難。最終會導致銀行將理財回表沖存款的時間點提前以規避月末時點偏離度過大。這種“提前到期以圖最終回表”的模式將導致銀行管理鎖定資金難度的加大，因此會相應地提高承諾收益，該難度的增加將對應理財支付成本的提高。

　　面對利率市場化推動以及互聯網金融的活躍，再加上236號文的影響，商業銀行對于穩定負債的管理成本勢必增加。而在存款偏離度出臺背后則是國家在積極地解決實體經濟融資成本高。

　　“如果監管層嚴厲考核存款偏離度，限制銀行存款沖規模，同時又要滿足存貸比和貸款額度的要求，這樣會使以存定貸受到限制，商業銀行投放貸款可能會更加的謹慎。相對于大企業而言，小微企業與三農本身貸款的獲取能力就不強，商業銀行貸款謹慎之后，小微企業獲取貸款的機會可能更小，而融資成本可能會被推高。”上述銀行人士也很疑惑。

　　長城證券分析師黃飆認為，存款偏離度指標的設立可能會加劇銀行存款端的壓力，進而影響到銀行資產端配置的結構，銀行或將被動減少信貸配置，有可能會助推融資成本的提升。

　　或許存款偏離度只是解決實體經濟融資成本高的一項措施而已。交銀國際認為，從降低企業融資成本的角度看，約束存款沖時點還需要相關政策調整予以匹配，效果才能更明顯，預計監管層仍會持續調整存貸比監管的具體要求。

來源：華夏時報

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