2014年經濟形勢與鋼鐵市場演變趨勢分析

　　由于受到宏觀政策和產能過剩等的影響和沖擊，2013年鋼市延續了弱勢運行的局面，可以說是慘淡收尾。在經過了經濟增速回落，大小“錢荒”以及對過剩產能史無前例的整頓之后，2014年，中國鋼鐵行業會有怎樣的變化?或者說，2014年中國鋼鐵行業會有怎樣的壓力與機遇?實際上，今年春節前后，鋼市仍然沒有擺脫寒春的涼意。

　　近幾年鋼鐵市場本身的許多因素對市場的影響只是表象。背后嚴峻和復雜的經濟形勢才是影響鋼鐵市場走勢的主要因素。看清了經濟、改革形勢，了解了鋼鐵市場的要素條件，也就看清了鋼材市場形勢。

　　近期鋼材市場走勢出現幾個新的規律性特征。這些特征將繼續影響今年的市場走勢。

　　一是這幾年鋼材市場受國際金融經濟危機周期性影響，經歷了兩次大的周期性震蕩。

　　這也是近十年來世界經濟運行的新的基本特征。只要國際貨幣結構體系不發生根本性改變，這個經濟運行的基本特征就不會改變。以大宗商品價格漲跌和通脹泡沫反復不斷震蕩為特點的世界經濟就不會安寧。問題是2011年中期，第二次金融經濟危機爆發以來，通脹泡沫再次破滅。世界經濟已經沒有動力和條件繼續重復演繹2009年至2011年中期的通脹泡沫上升。實際上，2003年以來，國際市場除了石油之外的大宗商品已經呈現需求低迷，價格底部震蕩的特征。經濟疲軟和震蕩將會持續較長時期。這恰恰反映了世界經濟形勢的嚴峻性。

　　未來即使經濟出現恢復也將是緩慢增長。這也是為什么2013年和2014年世界大宗商品價格通脹壓力并不大的重要原因。這種世界經濟形勢和國際市場鋼材需求與價格走勢直接影響我國鋼材的進出口。去年下半年以來，我國鋼材出口出現難以增長的態勢，就是源于這種國際經濟疲軟的形勢。

　　特別是在2013年國際許多大宗資源性商品價格再次陷入低谷震蕩后。在世界經濟疲軟中，我國重大市場經濟因素的平衡趨勢使鋼市終于脫離了周期性大幅漲跌震蕩的階段走勢，未來市場需求疲軟，價格低谷小幅波動，大勢平穩是市場的基本運行特征。

　　二是中國經濟因世界經濟疲軟出口增長緩慢;東部經濟基本現代化與中西部經濟的不平衡。

　　政府管理市場經濟因改革遲后而存在的體制性障礙和制造業產能過剩這四大因素導致中國經濟出現了增速放緩的長期趨勢。去年GDP為7.7%，今年預計為7.5%。特別是在體制因素中，地方政府的土地財政和政績動力帶來的過快投資增長與債務風險、腐敗、產能過剩的矛盾也不斷擴大。當這種投資受到抑制后，也加大了中國經濟的回落壓力。國際經濟疲軟對中國經濟負面影響常態化后，實際上國內投資增長已經呈現14個月小幅回落大趨勢。而改革不到位，許多民生潛在需求，特別是包括6100萬留守兒童在內，已經有近3億打工族百姓安居需求得不到充分釋放。

　　正是上述因素與鋼鐵高消費低增長趨勢和產能過剩壓力的疊加作用才是中國鋼材市場近一年多需求疲軟，價格底部小幅震蕩的主要原因。對這種鋼鐵市場價格小幅波動走勢特征的市場形勢會常態化，長期化要有足夠的思想準備。

　　三是中國經濟發展面臨回落壓力與穩定措施的博弈是未來中國經濟走勢的基本特正。

　　為保持中國社會經濟可持續和穩定發展，中國社會經濟發展面臨反腐敗、深化改革和轉變經濟增長方式的三大任務。

　　問題是，只有反腐敗才能為改革掃清障礙和阻力。只有深化體制改革才能從制度上解決中國社會經濟發展面臨的許多重大問題，才能為中國社會、經濟的長期穩定發展創造制度性保障條件核動力。實現社會公平正義和充滿活力。而保持經濟穩定增長是深化改革、促進就業，實現社會穩定的基礎。正是這個原因，面臨經濟的下行壓力，2012年10月，2013年7月政府都采取了一定的投資拉動經濟措施，確保經濟穩定。伴隨這個市場利好過程，鋼貿商和鋼廠以走出虧損險境為目標，也拉動鋼材市場價格，使鋼材市場出現了兩次價格上升行情。中國經濟的這種小周期波動不僅印證了過剩型經濟的規律性，也還需要政府加快改革投資體制，增加改革動力和再次增加投資拉動潛在需求和改善民生的刺激政策。

　　三次演繹的這個經濟下滑和拉動經濟穩定的規律性似乎讓我們看清了中國經濟未來的變化趨勢。面對過剩經濟形態，只要改革還沒有釋放經濟活力和拉動力，就需要適度增加投資拉動。這個過程也讓國家增強了穩定經濟的政策信心。

　　由于每次投資拉動力度較弱的微調特征和改革釋放的潛在需求與動力是個漸進的過程，中國經濟并沒有擺脫下行壓力。特別是今年一季度，中國經濟仍面臨下行壓力。雖然1月企業經理人采購指數高于50%，但中小企業這個指數僅僅為49%，工業生產資料價格已經連續出現負增長。工業企業普遍面臨經營困難。鋼鐵行業更是在微利和虧損中博弈。

　　預計今年2季度國家會加大穩定經濟的政策刺激力度。各省也會為經濟穩定發展制定許多措施。實際上今年一月政府就適度增加了信貸規模。畢竟中國潛在需求還有這個條件，畢竟調結構、轉變經濟增長方式需要在經濟穩定中推進。

　　這就讓我們看清了2014年鋼鐵市場的形勢。

　　基本特點是，2014年全球通脹壓力不大，中國鋼材需求高消費低增長的特點十分顯著。當前經濟的下行壓力也給鋼材市場帶來了下行壓力。但是，下行壓力并不等于價格的下跌走勢。由于鋼鐵行業整體虧損，貿易商放任價格下跌，勢必陷入虧損陷阱。在與市場疲軟和風險博弈中，中國鋼貿商堅持成本經營，微利經營，堅持經營模式創新發展正使整個行業走向成熟。

　　實際上，面對市場壓力，鋼廠減產已經再次回落到190多萬噸的日產水平。鋼材社會庫存也保持在較低的水平。歷年的冬儲今年幾乎沒有進行。去年四季度以來的多數鋼廠虧損，使鋼廠的市場經營壓力要大于鋼貿商。當時我曾寫文章說：鋼廠虧損的主要根源在于鐵礦石原料價格居高不下。在當前嚴峻的市場形勢下，鋼廠試圖通過提價擺脫虧損是沒有希望的。鋼鐵行業一方面控制產量，不給市場增加資源壓力。另一方面要控制原料采購成本。只有通過控制原料成本才有希望走出虧損險境。實際上今年春節前后，不僅焦炭價格回落了100多元。本來炒作中國的海運價格也從2292點再次回落到1246的低點。

　　鐵礦石市場價格也面臨比鋼材市場更大的下行壓力。目前41個主要港口鐵礦石庫存總量已經從去年9月的7309萬噸猛增到9609萬噸。近期鐵礦石價格出現明顯回落，僅今年一個多月時間，鐵礦石價格就下跌超過10美元。目前已降至124美元。其市場價格下行壓力遠遠大于鋼材市場的壓力。這就為鋼鐵行業降低采購成本，走出虧損提供了有利的市場條件。

　　很顯然，鋼廠減產的努力，貿易商避免虧損的經營理念，使中國鋼材市場連續幾個月保持了價格小幅回落和基本平穩。

　　春節期間，市場出貨低迷，是社會庫存出現增長，增加了市場價格的下行壓力。在當前鋼市仍然疲軟，價格漲跌都很難的困境中。鋼廠仍面臨很大的減產壓力。鋼材價格小幅波動走勢特征的市場形勢會常態化。這是適應經濟形勢大趨勢唯一正確的市場選擇。預計這種常態化市場趨勢還將持續很長時期。

來源：中國鋼材網

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