分析：2014年我國鋼市供需關系演變趨勢

　　2013年，國內無取向硅鋼市場持續低迷，產量大幅增長，需求增速回落;鋼廠直供比例增加，中間交易萎縮;全年價格變化幅度不大，3月中旬達到高點后逐步走低，低牌號硅鋼高低價差為500元/噸左右;價格倒掛持續時間長，盈利月份不多。2014年，隨著太鋼、沙鋼等鋼廠的新產線投產，硅鋼市場供應壓力或進一步增大;隨著越來越多的貿易商退出舞臺，市場壓力也逐步向鋼廠轉移。

　　需求增速不及供給增速

　　在鋼廠競爭和市場弱勢的雙重作用下，自2012年下半年以來，已經有不少民營硅鋼廠和熱軋硅鋼廠相繼停產這些廠多數是由鍍鋅生產線改造的。因此，盡管無取向硅鋼產能在2013年突破1000萬噸，但產能利用率依然處于下降狀態，這依然改變不了硅鋼產量大幅增長的現實。據統計，2013年1月~11月份，我國硅鋼累計產量為762.41萬噸。其中，無取向硅鋼產量為677.43萬噸，同比增加152.65萬噸，增幅為29.08%;取向硅鋼產量為84.98萬噸，同比增加14.36萬噸，增幅為20.33%。估計2013年全年硅鋼產量為838萬噸，比2012年658萬噸的產量增加180萬噸，增幅在27%以上，其中冷軋無取向硅鋼產量或達到745萬噸，同比增加165萬噸，增幅為28.45%。

　　產量大幅增長，不僅對市場價格形成了壓力，而且加劇了市場競爭。很多貿易商從減少訂貨到退出，中間蓄水池功能減弱，導致市場競爭向鋼廠競爭過渡，同質化競爭的鋼廠盈利更讓人擔憂。但這也促進了鋼廠積極進行牌號升級、技術創新，推進高效、環保、新型特殊功能硅鋼的開發。

　　從下游需求來看，2013年需求增速并不算太差，尤其是家電行業較造船、汽車等行業表現要好，對硅鋼的支撐力度也大于機電行業。2013年1月~11月份，空調行業累計產量為10092.1萬臺，同比增長9.2%，其中11月份，空調產量為774.7萬臺，同比增長21.1%。由于前期商品房銷售和保障房竣工數量均較快增長，加上城鎮化的推進，有望帶動2014年城鎮家電新增需求的增長。預計2014年空調總量同比增長不低于5%，冰箱總銷量同比增長3%，洗衣機銷量同比增長7%。

　　在經濟減速、仍面臨下行壓力的形勢下，2013年用電需求有所回落，工業用電增速穩中有降。2013年全年用電需求增速或維持在7%左右，電力需求放緩意味著對硅鋼的需求增速減緩。數據顯示，2013年1月~11月份，交流電動機產量為2.49億千瓦，同比2012年累計增長0.122億千瓦，增速為5.1%，不抵硅鋼供給增速。2014年新增裝機或達到9660萬千瓦，繼續支持高牌號無取向硅鋼需求。

　　4個演變趨勢

　　2013年，硅鋼市場有4個非常明顯的趨勢性特點。這些趨勢在2014年還將延續。

　　一是進口資源量持續下降，國產資源市場占有率大幅攀升。2013年1月~10月份，我國累計進口硅鋼52.43萬噸，同比降幅為13.37%。進口硅鋼量的逐步下滑有效緩解了國內產量增加的壓力，也給國產硅鋼市場占有率提升提供了較大空間。由于國外貿易壁壘加深，對我國反傾銷、反補貼有增加趨勢，2013年硅鋼出口量不增反降。但出口量較低，對國內硅鋼市場影響不大。無論是從價格和質量來看，還是從牌號性能來看，國產硅鋼資源的替代性都越來越強，預計2014年硅鋼進口量將繼續呈下降態勢。

　　二是100多萬噸熱軋硅鋼產能基本退出市場。從2010年120萬噸的產量到2011年90萬噸的產量，再到2012年48萬噸的產量，最后到2013年基本退出市場，淘汰落后熱軋硅鋼產能取得了重大突破。目前雖然上海市場尚有兩家企業的熱軋硅鋼片還在掛牌，但其產量已經可以忽略不計，對市場已經沒有多大的影響。熱軋硅鋼的淘汰對中低牌號冷軋硅鋼卷提高市場占有率有一定的利好。預計2014年，熱軋硅鋼有可能實現完全退出市場。

　　三是貿易商數量和經營的硅鋼資源數量下降。中間交易萎縮，蓄水池功能減弱，市場低庫存成為常態。2013年，許多硅鋼大戶經銷商的月銷量由原來的2000噸~3000噸減至1000噸以下，甚至廣州等部分市場月經營量為上千噸的貿易商儼然變成“大戶”，而且屈指可數。而鋼廠方面也逐步減少貿易商代理，主要發展直供，在價格政策上向下游客戶傾斜，貿易商被迫退出代理隊伍。從經營硅鋼的貿易商數量來看，2013年較2012年減少10%以上。貿易商的退出導致鋼廠直接參與市場競爭的力度越來越大。2014年，貿易商仍會陸續退出市場，有產業鏈縱深業務、資金豐厚的貿易商優勢或更為突出。

　　四是硅鋼產品結構和競爭要素逐漸轉變。這表現在民營鋼企以生產低牌號800~1300牌號無取向硅鋼為主，憑借價格優勢逐漸成為替代熱軋硅鋼的主力軍，甚至部分下游Q195材質冷硬材料市場也被其搶占。此外，2013年部分硅鋼經銷商大戶也向民營鋼廠加大了訂貨量。一線、二線鋼廠的低牌號資源除面向部分直供的下游終端用戶外，市場份額逐步縮小。而這些一二線鋼廠在高效、高磁感、更薄規格用鋼、家電和電機專用牌號、汽車用硅鋼等領域逐步發力，寶鋼、馬鋼、首鋼都在考慮增加高牌號無取向硅鋼產量，2014年競爭或更為激烈。

　　總體來看，2014年硅鋼供需關系不會有質的改變，走出疲弱行情仍需要時間。

來源：行業研究網

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