2013年鋼鐵行業盈利持續處較低水平

　　今年以來,隨著國家“穩增長、調結構”政策措施效果逐步顯現,鋼鐵行業總體市場環境好于去年,鋼鐵生產和出口都保持增長態勢,但由于鋼鐵產能釋放較快,國內市場繼續呈現供大于求局面,鋼材價格低位運行,行業盈利一直處于較低水平。
　　

　　隨著天氣轉冷,鋼材消費逐步進入淡季,鋼鐵生產環比不會有太大的增長。10月份、11月份的粗鋼日產水平已明顯下降,同比增速也有所回落。若12月份繼續保持11月份的日產水平,預計全年粗鋼產量約為7.76億噸,同比增長8.2%按國家統計局2012年粗鋼產量7.17億噸測算。12月份,我國鋼鐵產品出口量不會有太大的變化,按11月份鋼材出口500萬噸、進口125萬噸的水平測算,預計全年鋼材出口在6200萬噸,同比增長在11%;進口鋼材1380萬噸,與上年基本持平;進口鐵礦石8億噸左右,同比增長8%。

　　
　　由于鋼材市場繼續處于供大于求的狀況,預計后期鋼材價格難有太大的上漲,雖然近期鋼材價格略有回升,但總體仍將在低位波動。而鋼鐵生產所需的鐵礦石、煤炭價格已明顯止跌回升,鋼鐵生產成本也出現環比上升走勢,致使鋼鐵企業經濟效益不會有明顯改善。若后兩個月效益能保持10月份的水平,預計全年大中型鋼鐵企業實現利潤200億元左右,同比實現扭虧為盈去年虧損6.72億元;銷售利潤率僅為0.5%。

　　
　　粗鋼日產水平仍然較高供需矛盾難改觀

　　
　　據國家統計局數據,11月份,全國生鐵、粗鋼和鋼材含重復材產量分別為5290萬噸、6088萬噸和9032萬噸,分別同比增長0.6%、4.2%和10.0%;日產粗鋼202.93萬噸,較10月份環比,下同減少7.01萬噸,下降3.34%,連續第2個月環比下降,是今年以來的最低日均單月產量,但仍高于去年產量最高月份日產水平。
　　

　　1月~11月份,全國生鐵、粗鋼和鋼材含重復材產量分別為65050萬噸、71286萬噸和97878萬噸,分別同比增長5.9%、7.8%和11.5%,增速分別比去年同期提高2.4、4.9和4.3個百分點;平均日產粗鋼213.43萬噸。從各月情況看,1月~2月份粗鋼日產水平大幅攀升,3月份有所回落,4月份明顯上升,5月~7月份小幅下降,8月~9月份有所反彈,10月~11月份明顯下降。鋼鐵產能釋放較快,市場供需矛盾未有改善。
　　

　　在我國經濟穩定增長的前提下,今年全年鋼鐵產量仍將保持增長。據中國鋼鐵工業協會統計,到2012年末,國內煉鋼產能約9.76億噸。從目前情況看,鋼鐵企業擴張還在持續,2013年已開工項目510個,若在建、設計、規劃項目全部投產,煉鋼能力將達到10.2億噸。據鋼鐵協會旬報統計,12月上旬全國粗鋼日產201.3萬噸,預計全月產量還會有所下降,但幅度不會很大,市場總體供大于求態勢難以得到明顯扭轉。
　　

　　價格降幅收窄庫存降幅加大
　　

　　11月末,中國鋼鐵工業協會CSPI鋼材綜合價格指數為99.33點,環比下降0.01點,降幅為0.01%,環比收窄0.31個百分點,連續第2個月降幅收窄;同比下降5.99點,降幅為5.69%。鋼材價格指數連續2個月低于100點。
　　

　　1月~11月份,CSPI中國鋼材價格平均綜合指數為103.09點,環比下降9.25點,降幅為8.23%。從各月情況看,1月~2月份小幅上升,3月~6月份持續回落,7月~8月份小幅反彈,9月~11月份呈波動下行走勢。

　　
　　11月末,全國主要市場5種主要鋼材社會庫存量為1240萬噸,環比下降90萬噸,降幅為6.76%,環比加大4.68個百分點,連續第8個月環比下降,是今年以來單月鋼材庫存最低水平。在需求淡季,降低鋼材庫存主要依靠鋼材價格的降低來實現,后期鋼材價格仍會保持低位波動運行走勢。

　　
　　企業效益仍將保持低水平

　　
　　據中國鋼鐵工業協會統計,10月份,大中型鋼鐵企業實現銷售收入3091億元,環比增長0.96%;實現利潤17.16億元,環比減少15.50億元,下降47.46%;銷售利潤率0.56%,環比下降0.51個百分點。1月~10月份,大中型鋼鐵企業累計實現銷售收入30383億元,同比增長3.25%;實現利潤129.70億元,同比扭虧為盈;銷售利潤率0.4.%,同比提高0.57個百分點。

　　
　　由于我國對進口鐵礦石依存度高70%左右,且國外礦山企業集中壟斷,在原有的長協價格談判機制打破后,國內鋼鐵企業的定價話語權基本喪失。鋼材價格和進口鐵礦石價格變動呈不對稱的運行態勢,即鋼價上漲,礦石價格會立即跟漲,且漲幅高于鋼價;但在鋼價下跌時,礦石價格不僅下跌滯后,且跌幅還相對較小,這種同漲、不同跌的走勢,把鋼鐵行業僅有的一點利潤全部吃掉了,制約行業的健康發展。1月~11月份,受去年同期基數較低以及鋼鐵企業采取各種降本增效措施影響,大中型鋼鐵企業實現利潤實現扭虧為盈,總體經濟效益有所好轉,但盈利水平仍較低,處于工業行業最低水平。從利潤構成看,如果剔除投資收益和營業外收支凈額,鋼鐵主業仍是大額虧損。1月~11月份,CSPI鋼材價格指數同比下降8.23%,而同期進口礦平均價格僅下降0.74%,降幅明顯小于鋼價降幅。
　　

　　投資回落產業集中度下降
　　

　　據國家統計局數據,1月~11月份,鋼鐵行業固定資產投資6206億元,同比增長4.4%,增速比1月~10月份回落1.1個百分點。其中,黑色金屬礦采選業投資1551億元,同比增長11.6%,增速比1月~10月份回落1.6個百分點;黑色金屬冶煉及壓延業投資4655億元,同比增長2.2%,增速比1月~10月份回落0.9個百分點。

　　
　　隨著我國經濟的快速發展,地方中小鋼鐵企業憑借其市場優勢、機制優勢以及地方政府的支持優勢,得到了快速發展。雖然行業相繼組建了跨地區的寶鋼、鞍鋼、武鋼、首鋼、河北鋼鐵、沙鋼、山東鋼鐵等大的鋼鐵企業集團,但行業的產業集中度卻是下降趨勢。1月~11月份,全國前10家企業粗鋼產量占全國比重僅為39.9%,比1月~10月份又下降了4.7個百分點。企業之間產品同質化程度高,高端產品也存在產能過剩、無序競爭現象,致使鋼材價格一直處于低位運行態勢。

來源：中商情報網

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