鋼鐵業“不差錢”到“錢緊”“錢荒”甚至到“被逼債”

　　“2011年以來，無錫鋼貿信貸風險集中暴露，極大危害地區金融安全。鋼貿信貸泡沫之所以越吹越大直至破滅，除了市場方及企業主自身負有不可推卸的責任外，各銀行業金融機構，特別是部分大型銀行亟需深刻反思，牢記血的教訓”。尤其是商業銀行不科學的考核制度，在這一過程中，為鋼鐵貿易信貸泡沫的滋生提供了溫床，成為鋼鐵貿易信貸風險積聚的“火藥桶”。

　　據了解，2008年以來，基于上海市場的飽和以及外地土地、稅收的優惠政策，大量鋼鐵貿易企業在利益驅使下，紛紛將投建鋼材市場的熱情，從上海向無錫等周邊地區遷移。

　　這種本能的投機意愿與商業銀行天然的信貸擴張沖動一拍即合。在信貸資金助推下，鋼鐵貿易信貸泡沫從那時開始逐步產生并不斷膨脹，于2011年達到頂峰。

　　這期間，“許多涉及鋼鐵貿易的大型銀行總行對無錫分行的考核指標高達近40項，年度存款增量指標三年翻番，中間業務收入指標接近翻番，分行愈發不堪重負。為順利完成考核，分行只能繼續向下壓力傳導，引發基層支行經營行為的扭曲”。

　　恰在此關鍵時期，國內鋼鐵貿易企業貸款的年化綜合收益率開始攀升，平均可達到20%～30%。對于銀行來說，這類企業不僅可以提供擔保公司保證金、全額銀票保證金、大額結算往來資金，關鍵時候甚至還可以從外部拆入資金滿足銀行考核需要。

　　“這是銀行在其他行業很難找尋到的。”另外，中間業務指標方面，有些鋼鐵貿易企業也愿意滿足包括銀行信用卡、理財、基金、保險等在內的各項要求。

　　“遠高于一般行業的綜合回報率使得鋼貿業務成了商業銀行眼中的‘金餑餑’。”在戴玉明看來，一邊是上級沉重的考核壓力，一邊是能輕松助推銀行完成各項考核任務，急需資金擴張的“全能型企業”，兩者的結合顯得很是“順理成章”。

　　多年在無錫從事鋼材生意的一位未具名人士對此告訴本報記者，最為嚴重的時候，半年期的銀行貸款基準利率為6.1%，而銀行提供給企業的貸款利率可以在基準利率基礎上上浮60%~100%。以60%最低來算，實際年利率已達9.76%，相當于月息0.8分左右。如果加上貸款附加的各種理財產品，月息將超過1分以上，這還沒算各類手續費。

　　在當時多家銀行聯合授信蘇州市鋼鐵貿易業商會共計15億元的簽約現場，來自建設銀行蘇州分行的參會代表同樣向《現代物流報》記者證實了這一點。

　　他說，“江蘇省內確有企業在銀行貸款時被要求購買一定理財產品，但多是一些股份制銀行在這樣操作。甚至有些銀行答應貸給企業5000萬元，但必須返存銀行3000萬元，也就是說，承擔著5000萬元貸款的高息，只能貸出2000萬元來使用。”

　　盡管銀行不斷變相提升貸款利率，但對于急需擴張的中小鋼鐵貿易企業來說，只要銀行能給貸款就是很大的榮幸。

　　正是這種所謂的“情投意合”，久而久之，背后卻催生出一大批脫離鋼材貿易主業的空殼公司、影子公司，成為融資套貸的人頭工具，銀行信貸資金被挪用的“觸目驚心”。

　　“資本的逐利性或將導致整個行業企業出現多米諾骨牌性倒塌”，中國物流與采購聯合會鋼鐵物流專委會秘書長王建中在接受本報記者采訪時分析，誘惑下的過度擴張加劇了鋼鐵貿易企業資金鏈斷裂風險，而資金的肆意挪用更是在加速鋼貿信貸泡沫的破滅。

　　與此同時，由于部分銀行內控管理的失效，甚至內控的形同虛設，卻直接導致銀行不能及時發現這一信貸泡沫的本質，并進一步助推泡沫膨脹，就像一股暗流涌動，反而給鋼鐵貿易信貸風險集中爆發埋下了更深層隱患。

　　針對貸款三查流于形式，戴玉明在文章中舉例道，批量開發客戶，客戶經理日常工作“材料化”；財務報表虛假，流動資金需求測算“公式化”；資金大量被占用，貸后檢查及資金監控“形式化”。

　　基層貸款模式的扭曲使得鋼貿信貸泡沫注定了破滅的結局。而且這一天很快就來了。2011年下半年起，宏觀經濟形勢出現轉折，信貸市場出現收緊，許多鋼鐵貿易企業因貸款受限，資金鏈出現快速斷裂。

　　據國內知名商品現貨電子交易平臺——西本新干線監測的數據顯示，今年6月20日隔夜回購利率一度飆升至30%，上海銀行間同業拆放利率隔夜拆借利率暴漲578個基點。而滬大額銀行承兌匯票貼現率月利率5月31號為3.80‰，到6月26日已經飆升至9.67‰，累計漲幅高達106%。

　　而這一月利率即使是在2008年世界金融危機時也不過才1.8‰左右。

　　從開始的“不差錢”到“錢緊”、“錢荒”，甚至到“被逼債”，一度繁榮無比的鋼貿信貸泡沫瞬間徹底破滅。

　　無錫鋼貿信貸泡沫破滅并非個案。

　　近年來，由于鋼鐵貿易行業頻起“倒閉潮”、“跑路風波”，使得我國整個鋼鐵貿易信貸業務迅速墜入深淵，信貸資產質量急劇下降并持續惡化，市場逃廢債行為蔓延，一些擔保公司名存實亡，去年全國多個省市集中爆發了鋼貿信貸危機。

　　現在整個行業仍處在失血狀態。據本報不完全統計數據顯示，目前銀行對上海鋼貿企業的貸款總規模已從2009年繁榮時期的近2000億元一度縮減到500億元，銳減了四分之三，而實際的貸款需求應該在800億元左右。另外，今年僅蘇州、無錫的鋼貿企業新增不良貸款就超過了70億元。保守估計，目前整個行業的壞賬率在10%左右。

　　前后數據對比結果讓人看來十分揪心。前兩年，由于銀行資金過于充裕，民間借貸、企業融資達到歷史上最瘋狂時期，鋼鐵貿易企業趁機過度擴張、肆意挪用鋼貿貸款轉投房地產或者其他高回報行業。

　　可這股資本大潮過去后，這些企業才發覺自己原來是在“裸泳”。

　　“起初銀行的貸款就像廣闊無邊的海水，遮掩了鋼貿企業的資金匱乏和實力，現在水突然沒有了，企業已經無法以游泳的方式再回到岸邊，最后只能被裸著晾在沙灘上。” 對此，上海雄冠鋼鐵有限公司副總經理余彩兵形象的說，現在融資環境改變了，這些企業的資金鏈很可能出現緊張甚至斷裂，此時他們才爬起來去處理遺留的后遺癥，突然發覺以前玩資本時投入太多，抽離了太多的鋼貿信貸資金，忽略了本來賴以生存的主業，繼而大批量的企業被行業洗牌出去。

　　“這是該行業成形30多年以來遇到的最大一次劫難”，在余彩兵看來，由于鋼貿信貸泡沫破滅，行業企業正在接受著史無前例的懲罰。

　　面前當前的嚴峻形勢，鋼鐵貿易行業加速洗牌已成定局。王建中繼而告訴本報記者，這個行業至少要洗牌出去一半企業，未來的純鋼鐵貿易企業會在鋼鐵供應鏈上嵌入式經營，資金優勢可以在整個產業鏈上得到整合。而傳統的信貸模式定會改變，以后將有更多的信貸創新產品推出，以此適應轉型企業的經營規模和實際貸款需求。

來源：中國冶金

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