我國對東盟地區鋼材出口分析及預測

　　據海關總署最新統計數據，2013年一季度，我國累計出口鋼材1443 萬噸，與去年同期相比增18.8 %；1-2月份，我國對東盟六國出口同比增長68.3%，遠超同期鋼材出口增速。今年一季度我國對東盟地區鋼材出口表現如何？哪些因素影響了我國對東盟市場出口？二季度出口的高增速能否繼續保持？帶著以上一系列疑問，筆者試作簡要分析。

　　東盟已成為我國鋼材出口最大目的地。除美國外，2013年1-2月份我國鋼材出口十大目的國均為亞洲國家；若排除韓國、香港和印度三國，東盟國家占我國十大出口目的國的六席，合計占我國鋼材總出口的26.8%，超過韓國成為我國鋼材出口最大目的地。 1、2月我國對東盟鋼材出口猛增。1-2月，我國對以上東盟六國合計出口鋼材245.86萬噸，較去年同期增長68.3%，其中對印尼、新加坡、馬來西亞三國出口增速超80%，對菲律賓、泰國和越南三國出口增速超40%，均高于同期29.1%的鋼材出口增速。

　　長材、鐵道用材和特鋼產品出口增長迅速。由于東南亞地區對建筑用鋼存在較大的進口需求，加之建筑鋼材附加值較低，運輸半徑有限，東南亞市場一直是我國棒線材、角型材產品出口的主要流入地，以上品種占出口總量比重均超過40%；此外，由于歐美等成熟市場對我國特鋼產品流入一直采取較為嚴厲的貿易應對措施，東南亞地區也是我國特鋼產品的主要輸出國。今年1-2月份，我國對東南亞以上品種的出口依然延續快速增長，增速超過板材和管材產品，其中棒線材出口量較去年同期增長188.2%，鐵道用材增96.6%；而出口均價卻普遍下滑，并低于我國鋼材出口均價。此外，特鋼產品出口占我對東南亞鋼材出口總量的62.4%，較去年同期提高了2.1個百分點。

　　二、我國對東盟地區鋼材出口影響因素分析

　　1、國內外價差

　　利潤驅動鋼廠和貿易商加大出口力度，但目前這一因素開始失效。為簡化分析，筆者選用我國鋼材產品在東盟的三大主要流入國新加坡、泰國和越南代表我國對東盟出口。通過比較我國對東盟鋼材出口高增長期，以及某鋼廠出口價格高于內銷價格的時期，自2010年以來，兩者在時間上存在高度重合，這表明利潤驅動推動鋼廠和出口商加大出口力度。但是，2012年12月及1月份的這波增長，并未伴隨著出口價格的明顯抬升，某鋼廠螺紋鋼出廠價與出口價格仍小幅倒掛，這一變化意味著，在目前鋼鐵行業嚴峻的局面下，即使出口價格低于內銷價格，鋼廠仍存在出口動力。

　　2、國內粗鋼產量

　　加大出口力度是國內鋼廠緩解供給過剩矛盾的首選。對比中國對東盟三國出口同比數據和統計局粗鋼產量同比數據，后者通常領先前者2-5個月。考慮到海關進出口數據存在1-2個月的時滯性，扣除這一因素影響，統計局粗鋼產量變動領先于貿易實際交易行為1-3個月。這是因為，在國內鋼材價格單邊下行或底部低位徘徊階段，鋼鐵生產商增加鋼材外銷，一方面有利于緩解國內市場的銷售壓力，保證企業資金鏈安全運轉，另一方面可以在不采取高爐檢修的情況下，轉移供給過剩所產生的銷售、庫存壓力。

　　但是，近年來，出口對國內鋼材過剩的轉移能力正逐年遞減。往年在我國對東盟地區出口爆發期，出口與全國粗鋼產量占比短期通常可以提高0.4-0.6個百分點，而今年一季度僅提高了0.2個百分點，并且出口替代效應的衰減呈逐年遞減態勢。在2010年和2011年初的出口爆發期，上述占比可提升0.6個百分點，2011年下半年至2012年則提高0.4個百分點，而目前僅能提高0.2個百分點。

　　3、東盟基礎設施建設

　　基建投資是東盟鋼材下游需求的重要指標之一。2012年，東盟鋼材表觀消費量合計為5640萬噸，同比增長7.5%；其中泰國增速最高，同比增長13.9％；越南和印尼其次，增速分別為9.9％和8.8％；全年東盟共進口鋼材3700萬噸，其中超過80%的進口鋼材用于建筑和造船行業。由于我國對東南亞各國鋼材出口中超過50%為建筑用材，加之短期內東盟建筑用材進口需求的增長潛力更大，因此各國房地產及基建設施投資力度可成為觀察東盟鋼材下

　　游需求的重要指標之一。

　　基建、建筑業快速發展帶動東盟建筑鋼材進口需求。2009至2012年東盟鋼材消費的年均復合增長率可達10.7％，伴隨著東盟經濟共同體（AEC）合作的不斷深化，建筑類鋼材消費仍可保持健康且可持續的增長態勢。以鋼材進口需求較大的印尼和新加坡為例，2013年印尼基礎設施建設預算較2012年增加26億美元至200億美元，用于公路、鐵路、港口、機場等項目的建設。2013年，新加坡在地鐵、高速公路等公共建筑需求的投入資金較2012年增加47億新元至140億新元。

　　4、救濟調查等貿易沖突

　　近年來，我國鋼材產品在東盟鋼鐵進口總量的比例逐年提高，2009年僅10%，2012年已突破24%。為此，東盟各國與我國鋼鐵貿易摩擦逐漸增多，貿易救濟調查和反制措施頻發。2013年年初，東盟鋼鐵生產廠家聯合要求對中國與東盟的自由貿易協定中關于豁免中國鋼材進口稅的協定進行審查；印尼、馬來西亞、菲律賓、新加坡、泰國和越南的鋼廠已要求將此問題納入東盟自由貿易區會議議題。 依靠東南亞市場化解供給壓力杯水車薪。雖然未來十年，東盟對鋼材進口需求可能呈現快速增長，但國內鋼企可能很難通過加大對東南亞市場出口化解自身供給壓力，至少這不應該是最佳選擇。首先，東盟鋼材市場需求有限，國內大量資源涌入一方面對化解自身生產壓力作用有限，同時也容易造成鋼材貿易摩擦；加之日韓、印度等鋼鐵企業投資新建生產線，目前東盟50%的鋼材進口鋼材已經可以由國內產品取代；其次，我國對東盟鋼材出口主要為低端鋼材產品，這部分產品首先需要面對與東盟本地資源同臺競爭，若國內鋼廠蜂擁而入，將加速出口價格下行，最后只賺吆喝不賺錢。最后，在高端鋼材產品上，日本和韓國在當地市場已占有一定規模，國內鋼廠若想搶占市場，只能采取低價策略，盈利空間可能不如預期。

　　三、4、5月份出口形勢預判

　　供給壓力過剩提升國內鋼廠出口意愿。在去年下半年國內粗鋼產能擴張和市場高預期的雙重影響下，今年一季度粗鋼隱性產能大幅釋放，整個產業鏈已進入過剩狀態。在此格局下，增加鋼材出口，尤其對存在增長潛力的東盟地區出口成為鋼廠的首選。

　　3月中旬起國內外價收窄，但鋼廠對前期價格補貼。自2012年11月份以來，亞洲鋼材市場表現好于國內鋼材市場，CRU亞洲指數上漲14.1%；同期Myspic鋼材綜合指數僅上漲

　　2.9%，國內外鋼材價差拉大反應在了去年12月份和今年1月份出口數據表現良好。進入3月中旬后，東南亞市場走勢明顯弱于國內市場，CRU亞洲市場指數下跌5.2%，同期Myspic鋼材綜合指數僅下跌0.9%，價差明顯收窄。從鋼廠方面看，由于板材市場價格嚴重倒掛，鋼廠不得已下調5月份出廠價格，并對3月份采取補貼政策，部分鋼廠內銷價格可能還低于出口價格，對前期價格補貼幅度較大的鋼廠仍有增加出口的動力。

　　4月份我國與東盟鋼材貿易沖突繼續發酵。4月3日，印尼反傾銷委員會對中國熱卷裁定繼續征收0-42.58%的反傾銷稅。4月10日，馬來西亞貿工部決定對來自中國的鋼絞線產品發起反傾銷調查。

　　綜上所述，國內鋼鐵行業供給過剩現象依然嚴峻，加之板材類鋼廠對3月份價格普遍采取補貼，目前鋼廠仍存在加大出口轉移風險的意愿。但鑒于東南亞各國鋼材容量有限，受前期進口資源涌入沖擊，4月份以來各國鋼鐵行業已出現產量下滑、庫存高企等供給過剩的表現，筆者認為我國鋼材出口，尤其對東南亞市場60%以上的爆發式增長后期難以維系，4、5月份可能逐漸回落至30%左右的較快增速。

來源：我的鋼鐵網

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